Рынок золота имеет невероятно цикличный характер. Есть долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные золотые циклы. И эти циклы оказались довольно последовательными.
Самый известный золотой цикл — это, пожалуй, восьмилетний.
В течение последних пяти десятилетий плавающей цены на золото она опускалась до минимума примерно раз в восемь лет.
Да, именно «примерно» раз в восемь лет. Как видите, цикл не идеальный. Последнее дно восьмилетнего золотого цикла было достигнуто в 2016 году. Так что, мы можем ожидать хорошей возможности для покупки золота где-то около 2024 года. Но в этом и проблема восьмилетнего золотого цикла — такое происходит только раз в восемь лет.
Несмотря на то, что я присутствую на рынке золота последние 20 с лишним лет, я видел, как это случалось только дважды. Таким образом, восьмилетний золотой цикл не так много значит для инвесторов. За 50-летнюю инвестиционную карьеру вы можете воспользоваться этим методом лишь шесть раз.
Но восьмилетний цикл — не единственная закономерность на рынке золота. Есть несколько различных циклов, которые происходят на рынке золота по той или иной причине. А краткосрочные золотые циклы очень полезны нам как инвесторам.
Некоторые из этих краткосрочных золотых циклов следуют за экономическими событиями, такими как заседания Федерального комитета по открытым рынкам. Заседания FOMC ФРС регулярно планируются в течение года. И цена на золото, как правило, будет более активной в дни этих встреч.
Чаще всего цена на золото в некоторой степени вырастает непосредственно перед заседанием FOMC и во время него, а затем падает непосредственно перед, во время и после объявления решений официального заседания. Но этого недостаточно, чтобы слепо полагаться на эту закономерность.
Однако есть один очень надежный краткосрочный цикл, о котором должен знать каждый инвестор в золото. И его очень легко следить.
Есть очень специфические месяцы в году, когда цена на золото, как правило, работает намного лучше, чем в другие месяцы. За последние 45 лет лучшими месяцами для золота были сентябрь, ноябрь и январь.
И даже если посмотреть на более свежие данные, мы увидим аналогичный цикл сентябрьских, ноябрьских и январских ралли.
На графике видно, что цена на золото сильнее всего выросла в январе. Но в четвертом квартале она в целом по-прежнему находится на высоком уровне. Возникает вопрос: почему?
Почему за последние 45 лет золото стабильно показывало лучшие результаты в эти месяцы?
Что ж, все сводится к росту спроса на золотые украшения. Коронавирус разрушил всю отрасль в прошлом году, но в типичный год около половины всего мирового спроса на золото приходится на ювелирную промышленность. А в последние месяцы года в мире бывает не менее пяти крупных праздников, связанных с покупкой золотых украшений.
Самыми большими и важными праздниками года, для которых покупают золотые украшения, являются Дивали (индийский фестиваль огней) и китайский Новый год. Только на эти два праздника приходится около трети мирового спроса на золото.
Дивали проходит с октября по ноябрь, в зависимости от года, а китайский Новый год — в конце января или в феврале.
Но есть и другие праздники, с которыми вы, вероятно, более знакомы, и которые также являются важными праздниками: Рождество, Новый Год и тот, который в основном касается покупки ювелирных украшений, День святого Валентина.
Поскольку все эти праздники идут практически друг за другом, в четвертом и первом кварталах года обычно наблюдается более высокий спрос на золотые украшения.
И цена на золото, как правило, выше в четвертом квартале года из-за более высокого спроса, а также спроса со стороны производителей, которым требуется сырье для изготовления ювелирных изделий. Похоже, что для производителей ювелирных изделий излюбленный месяц для покупки золота в этом сезоне — сентябрь. В целом, четвертый квартал года — не лучшее время для покупки золота. Но это лучшее время года для продажи драгметалла.
И я говорю, что четвертый квартал «в целом» является лучшим временем для продаж, потому что если вы снова посмотрите на график с лучшими и худшими месяцами для золота, вы заметите, что октябрь был одним из лучших месяцев для покупки золота.
Тем не менее, цифры показывают, что лучшее время года для покупки золота — март, когда цены самые низкие. И лучшее время для продажи — сентябрь.
Пять десятилетий плавающей цены на золото являются хорошим доказательством того, что цикл работает.