При торговле ликвидными фьючерсными контрактами на драгметаллы по сложившейся традиции количество товара исчисляется в тройских унциях (1 унция соответствует 31.1034768 грамма), а стоимость — в американских долларах. При биржевых спекуляциях серебром и платиной фьючерсные контракты позволяют заключать сделки с учетом мировых цен с минимально возможным спредом.
Исторически сложилось так, что фьючерсы на платину и серебро, главным образом, являются орудием спекуляций. Сбережения же в физических драгметаллах служат методом защиты капитала лишь при его долгосрочном хранении. В качестве инвестиционного или спекулятивного инструмента драгоценные металлы слишком неудобны.
С учетом этих фактов даже фьючерсные контракты на поставку драгметаллов в большинстве своем закрываются в виде обратной сделки. Доход или убыток при этом фиксируется по биржевому контракту в электронном виде.
Это главная причина того, что, заключая комплексное соглашение на обслуживание с брокерской конторой, частный инвестор редко беспокоится о том, на какой конкретно биржевой площадке обращается серебро и платина, торговля которыми осуществляется в данный момент. При этом важными являются лишь те факторы, которые влияют на формирование цены именно этих драгметаллов на бирже.
При торговле фьючерсными контрактами на платину и серебро, надо всегда принимать во внимание наличие такой важной процедуры, как Лондонский фиксинг. Суть в том, что пять самых крупных биржевых площадок в мире ежедневно, кроме выходных, фиксируют текущую цену драгметаллов на международном рынке. Практическое значение Лондонского фиксинга для рыночных игроков заключено в том, что он применяется для формирования исполнительной стоимости фьючерсных контрактов.
Другим важным ценообразующим фактором при торговле драгметаллами, такими как серебро и платина, с учетом среднесрочной и долгосрочной перспективы, является рассчитанная по-среднему себестоимость процесса их добычи.
Необходимо помнить объективные закономерности истории, пусть даже и теряющие свое значение в современных условиях. Как ресурс, драгметаллы отличаются особой редкостью и ценностью. При торговле ими всегда использовались относительно постоянные пропорциональные соотношения их цен. Так, уже много тысячелетий золото соотносилось к серебру приблизительно как 1 к 15 или 1 к 16.
Приведенное соотношение было основано на разнице в количестве серебра и золота в недрах земли. Серебра примерно в 17 раз больше. Но с учетом современных технологических особенностей добычи и востребованности драгметаллов в промышленности данная пропорция значительно поменялась. В настоящее время она составляет примерно 1 к 114,57. Это означает, что серебро в 114,57 раз дешевле золота.
Особенности торговли серебром
Еще до того, как драгметаллы начали добывать промышленными методами, был налажен сбор и использование серебра практически повсеместно. Так, еще древние славяне применяли слитки серебра, называемые гривнами, как средство оплаты. Когда цена приобретения равнялась не всей гривне, а только части, ее рубили на отдельные куски, именуемые рублями. Такова краткая история происхождения валюты России.
Сегодня большая часть объема добываемого серебра извлекается из рудных материалов. Лидируют на этом рынке российские, мексиканские, чилийские, перуанские и китайские производители. При этом на нужды ювелирной промышленности используется всего 20% от мировой добычи этого драгметалла.
Серебро является отличным проводником электрического тока. Данное свойство нашло широкое промышленное применение при производстве электроники. Однако изменения в сфере индустрии кино и фотографии сильно подорвали позиции драгметалла. С появлением цифровых технологий резко упал спрос на пленку и негативы с содержащими серебро покрытиями.
Развитие солнечной энергетики и растущие масштабы производства электроники с широким использованием серебра в данных отраслях открывают новые перспективы роста торговли этим драгметаллом.
Низкое соотношение цены серебра к его массе привело к тому, что данный драгметалл не слишком подходит для хранения и сбережения имеющихся средств. Отсюда и его преимущественно промышленная роль в современном мире.
Сегодня при торговле фьючерсными контрактами на серебро цены колеблются вокруг минимальной отметки за последние три года. В технической оценке среднесрочных перспектив серебряных фьючерсов прослеживается нейтралитет. В настоящее время отсутствуют технически сформированные предпосылки, как для торговли на продажу, так и для торговли на приобретение. На этом фоне удивительно вспоминается далекая весна 2011 года, когда стоимость фьючерсных контрактов по данному драгметаллу была зафиксирована на уровне 50$. С тех самых пор наметился долгосрочный тренд на понижение котировок.
Особенности торговли платиной
Платина изначально считалась одним из второсортных металлов. К ней относились с пренебрежением, о чем свидетельствует само испанское название, переводящееся приблизительно как «серебришко».
Платина была схожа по удельному весу с золотом. Поэтому ее, как более дешевый материал, часто использовали фальшивомонетчики. Чтобы пресечь это зло, король Испании в середине XVII столетия издал указ, предписывавший топить сопутствующую добыче золота платину в море или реке. В XVIII столетии были открыты залежи платины на российском Урале. У нас в стране она получила название «белое золото». Со временем даже начали выпускать русские монеты из платины.
Лидерами по добыче платины сегодня являются китайские, южноафриканские и российские производители, а также компании из Зимбабве и США. Перечисленные страны располагают 90% от всех скрытых в недрах Земли запасов этого драгметалла. Его физико-химическая специфика стала причиной широкого распространения в различных промышленных сферах деятельности.
Бурно развивающиеся сегодня высокие технологии и рост спроса на платину со стороны данного сектора обусловили компенсацию спада потребления в отмирающих сегментах рынка. Здесь ситуация аналогична тому, что происходит с серебром. Так, сокращение использования для производства нейтрализующих вредные выхлопы катализаторов в автопроме восполняется растущей востребованностью водородных топливных элементов на основе платины.
Между текущим техническим описанием процессов торговли фьючерсными контрактами на платину и серебро есть определенные отличия. Платиновые фьючерсы значительно выросли в последнее время относительно своего десятилетнего минимума. Если тенденция для данного драгметалла сохранится, то есть надежда на длительный период роста в долгосрочной перспективе.