Что такое инфляция
Согласно одному из определений, инфляция – это рост цен на товары и услуги в экономике. Продукты, одежда и автомобили становятся дороже. Растут даже ежемесячные расходы, такие как аренда, страховка и счет за электроэнергию.
В настоящее время инфляция является серьезной проблемой. Поскольку цены на товары и услуги во всем мире продолжают расти, это оказывает давление на потребителей.
Инфляция медленно съедает вашу покупательную способность по мере снижения стоимости валют.
Экономика может справиться с умеренной инфляцией, но непредсказуемые высоты, которых она достигла сегодня, вызывают большую неопределенность. И многие инвесторы задаются вопросом, как защититься от инфляционного давления?
Инфляция росла весь 2022 год. За последний 12-месячный период индекс потребительских цен (ИПЦ) в США достиг сорокалетнего максимума.
Феномен роста цен сказался и на финансовых рынках. В этом году индекс S&P 500 упал примерно на 19%. Спрос на жилье со стороны покупателей также снижается, поскольку процентные ставки неуклонно растут. Цены на сырьевые товары неустойчивы, а цены на нефть и сырье продемонстрировали серьезные колебания.
Еще одним важным фактором является приоритет Федеральной резервной системы по борьбе с инфляцией путем повышения процентных ставок для подавления потребительского спроса в экономике. Решение американского центробанка усугубило экономические проблемы, и, откровенно говоря, пока что действия ФРС мало что сделали для снижения инфляции.
Лучшие средства защиты от инфляции
Золото
Золото — проверенная временем инвестиция, которая хорошо чувствует себя в инфляционной среде. Инвесторы обращаются к золоту и другим драгоценным металлам из-за их свойств, которые помогают сохранить покупательную способность. Поэтому многие считают их устойчивыми к инфляции.
Золото — это долговечный, материальный и дефицитный актив, стоимость которого со временем неуклонно растет.
Но, в отличие от компаний, золото не генерирует денежный поток и не обеспечивает выплаты дивидендов. Оно, скорее, служит средством сбережения на длительный период времени. Хотя в последнее время драгметалл отошел от своей исторической тенденции, упав более чем на 3% за последние шесть месяцев, спрос на золото остается устойчивым. Инвестировать в золото можно через биржевые фонды, слитки и золотые монеты или акции отдельных золотодобывающих компаний.
Сырьевые товары
Сырьевые товары являются надежной защитой от инфляции, потому что их цены имеют тенденцию падать и расти в зависимости от экономического цикла. Инфляция, которая в этом году достигла астрономических высот, на самом деле пошла на пользу товарам, потому что потребители и предприятия используют нефть, энергию и природный газ как в хороших, так и в плохих экономических условиях.
Нефть была одним из самых прибыльных сырьевых товаров в этом году. Нефть West Texas Intermediate (WTI), которая служит глобальным бенчмарком, выросла более чем на 9% с начала года, опередив многие другие классы активов. Природный газ — еще один сильный игрок в этом году. Эталонный индекс природного газа S&P GSCI поднялся на внушительный 71,5% с начала года.
Акции
Исторически акции неплохо справлялись с инфляцией. В диверсифицированном портфеле акции являются двигателем роста, который со временем помогает увеличивать доходность инвестиций. Однако инвестирование в акции сопряжено с более высоким риском по сравнению с облигациями. Акции подвержены волатильности, и их стоимость может колебаться по разным причинам.
В 2022 году акции показали плохие результаты. Но в долгосрочной перспективе доходность фондового рынка в среднем превышает инфляцию. По данным Investopedia, среднегодовая доходность S&P 500 с 1957 года по декабрь 2021 года составляла 11,88%.
Лучше всего рассматривать акции компаний, которые могут генерировать денежный поток и поддерживать или даже увеличивать прибыль в периоды экономического спада. В эту категорию попадают акции компаний, которые производят основные потребительские товары, потому что людям все равно нужно покупать вещи, которые они используют ежедневно, такие как зубная паста, шампунь и средства личной гигиены, независимо от того, в каком состоянии находится экономика.
Недвижимость
Недвижимость считается одним из лучших средств защиты от инфляции, потому что этот рынок тесно связан с экономикой. По мере роста цен в экономике доходы от инвестиций в недвижимость, такие как арендная плата, имеют тенденцию расти вместе с ними. Например, если вы арендодатель, у вас есть возможность повысить арендную плату в зависимости от экономического цикла.
Однако инвестиции в недвижимость сопряжены со своими рисками. Это долгосрочное вложение, ведь купить и продать недвижимость на рынке не так просто, как акции. Кроме того, когда процентные ставки растут, спрос на новую недвижимость снижается, потому что платежи по ипотечным кредитам повышаются.
Но не обязательно инвестировать в физическую недвижимость. Инвестиционные фонды недвижимости — это компании, которые владеют доходной недвижимостью или инвестируют в нее. Эти ценные бумаги можно купить и продать на крупной фондовой бирже.
Казначейские облигации, защищенные от инфляции (TIPS)
TIPS — еще одно средство хеджирования инфляции. Что такое TIPS? Это казначейские облигации, стоимость которых поднимается и падает вместе с индексом потребительских цен. Это означает, что основная сумма, инвестированная в TIPS, будет расти по мере увеличения инфляции или корректироваться, если в долгосрочной перспективе будет дефляция. Кроме того, каждые шесть месяцев выплачиваются проценты в соответствии с фиксированной ставкой, по которой продается облигация.
Еще одно преимущество: как облигации, TIPS считаются инвестициями с меньшим риском, поскольку они подкреплены доверием к правительству США. С другой стороны, облигации, как правило, приносят более низкую доходность по сравнению с акциями.
Как вписать меры хеджирования инфляции в инвестиционную стратегию
Даже если вы еще не опытный инвестор, важно защититься от последствий инфляции. Каждый из перечисленных выше вариантов является хорошим кандидатом для включения в инвестиционный портфель. Здесь может возникнуть вопрос: какое средство является лучшей защитой от инфляции?
Однозначного ответа, к сожалению, нет. Не каждый инфляционный период является точной копией предыдущего. Поскольку экономические условия меняются, доходность перечисленных выше активов, вероятно, будет варьироваться. Выбор средства защиты от инфляции — задача непростая.
Ключом к преодолению этой неопределенности является диверсификация. Диверсификация означает владение набором различных активов.
Ваша цель — инвестировать в разные классы активов. В идеале они не должны коррелировать друг с другом, то есть постоянно двигаться в одном и том же направлении. Как говорится, не нужно класть все яйца в одну корзину.
До тех пор, пока ваш портфель хорошо диверсифицирован и включает средства хеджирования инфляции, вы будете защищены от ее худших последствий.