Согласно Investopedia, спот цена — это текущая рыночная цена, по которой выбранный актив можно приобрести или продать с немедленной поставкой.
Итак, как определяется спот цена золота?
Рынок определяет спот цену на основе спроса, предложения, а также многих других факторов.
Спот цена устанавливается не отдельным лицом или учреждением. Она определяется рыночной активностью и взаимодействием различных участников рынка, включая банки, финансовые учреждения, дилеров и инвесторов.
Важную роль в установлении ориентира для спот цены золота играет Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA). При участии ICE Benchmark Administration (IBA) дважды в день LBMA проводит аукцион. IBA предоставляет аукционную платформу, на которой и рассчитывается цена для драгметалла. В аукционе принимают участие 15 авторизованных участников, в число которых входят Банк Китая, Citibank, Coins ‘N Things Inc., DRW Investments, LLC и другие.
Эти участники предоставляют заявки на покупку и продажу, основываясь на интересах клиентов и своих собственных торговых позициях. Процесс аукциона продолжается до тех пор, пока между заявками на покупку и продажу не будет достигнут баланс, устанавливающий цену для этого аукциона.
Хотя бенчмарк LBMA является существенным фактором для спот цены золота, он далеко не единственный. На цену также влияет торговая деятельность других бирж и торговых площадок, включая Чикагскую товарную биржу (CME), Шанхайскую биржу золота (SGE), внебиржевые рынки и другие торговые платформы. Влияние оказывают и фьючерсные контракты, торгуемые на COMEX.
Учитывая количество участников рынка драгметалла и его глобальный охват, спот цена постоянно меняется в течение суток.
Итак, вот пять ключевых факторов, которые способны повлиять на спот цену:
- Глобальные предложение и спрос: динамика спроса включает производство ювелирных изделий, инвестиции, закупки центральными банками и промышленное потребление. Доступное предложение зависит от добычи на рудниках, продажи лома и продаж драгметалла центральными банками.
- Товарные биржи: к ним относятся LBMA, Токийская товарная биржа, Чикагская товарная биржа, Шанхайская биржа золота, Нью-Йоркская товарная биржа и многие другие. Эти биржи облегчают торговлю фьючерсными контрактами на золото, опционами и другими производными финансовыми инструментами.
- Внебиржевые рынки: эти рынки облегчают прямые транзакции между покупателями и продавцами за пределами официальных бирж. Участниками этих рынков являются банки, банки-маркетмейкеры на рынке драгоценных металлов и институциональные инвесторы, которые ведут переговоры и согласовывают цены на основе таких аспектов, как востребованность золота, предложение и другие рыночные условия.
- Экономические факторы: они включают в себя все, начиная от отчетов об экономических данных и заканчивая денежно-кредитной политикой центральных банков и курсами обмена валют. Изменения, связанные с геополитикой, также могут существенно повлиять на спот цену золота.
- Отдельные участники рынка: банки, финансовые учреждения, хедж-фонды, центральные банки и индивидуальные инвесторы тоже влияют на спот цену посредством операций купли-продажи.
Важно помнить, что рынок золотого металла — это мировой рынок с крупным объемом торгов. В 2021 году драгметалл занял седьмое место в мире по объему торговли, который составил $434 миллиарда долларов. Учитывая размер и размах рынка, ни одна организация не может полностью контролировать цену.