Сохранение богатства становится все более важным, поскольку западные правительства продолжают печатать валюту для оплаты своих необеспеченных обязательств. Глобальные локдауны в 2020 году стали классическим примером получения прибыли от владения физическим золотом, поскольку цена на золото достигла нового рекордно высокого уровня во всех основных валютах.
Физическое золото классифицируется как слитки или монеты, которые торгуются по цене, очень близкой к внутренней стоимости золота. Золотые инвестиционные монеты, как правило, массово изготавливаются из золота высокой чистоты. В них нет аспекта редкости, и они широко доступны. Как правило, это не монеты, бывшие в обращении ранее, за исключением британских золотых соверенов.
Нумизматические монеты, напротив, более интересны, поскольку это монеты, которые часто использовались для торговли в соответствующих странах, пока существовал золотой стандарт. Их количество ограничено, и они часто пользуются большим спросом, поскольку некоторые из редких монет продаются с огромными премиями из-за их очень небольшого количества. Ярким примером является гондурасская золотая монета номиналом 10 песо, поскольку ее тираж невероятно низок.
Нумизматические монеты имеют более высокую премию и могут стоить десятки тысяч долларов, несмотря на то, что их внутреннее содержание золота составляет лишь часть их рыночной цены.
Комитет по антимонопольным действиям по золоту опубликовал множество свидетельств того, что спот цены на золото удерживаются на низком уровне с помощью рынков фьючерсов и деривативов, а это означает, что доходы инвесторов в золото ограничены центральными банками и другими участниками, которые снижают цену на золото от имени правительств.
Это ограничивает доход от инвестиционных монет и слитков, которые точно отслеживают цену золота, однако золотые нумизматические монеты лишь приблизительно следуют за спотовой ценой, и поэтому трейдеры золотых нумизматических монет могут получить большую прибыль, даже когда спотовый рынок не меняется.
В целом, инвесторам стоит держать баланс нумизматических и инвестиционных монет в своем портфеле, потому что они имеют разные сильные стороны и недостатки и будут работать лучше или хуже в зависимости от основных движений спотовой цены.
Прибыль можно получить от продажи нумизматических монет, когда спот цена падает и инвестиционные монеты теряют в цене. И наоборот, слитки и инвестиционные монеты, скорее всего, будут работать лучше после того, как спот цена вырастет. Некоторые нумизматические монеты могут «застрять» на определенном уровне цены, поскольку участники рынка помнят, например, что определенный экземпляр продавался за $1.000 долларов, поэтому они могут не захотеть платить за него гораздо больше.
Инвестиционные монеты дают инвестору доступ к золоту или серебру по спот цене и имеют относительно низкий риск, поскольку их премии крошечны, поэтому убыток от этих инвестиций возможен только в том случае, если спот цена упадет.
Нумизматические монеты продаются со значительными премиями, поэтому существует риск того, что покупатель переплатит за монету и будет изо всех сил пытаться найти кого-то, кто оценит монету так же высоко, как и он. Преимущество заключается в том, что нумизматические монеты, как правило, очень хорошо сохраняют свою стоимость, даже когда спот цена на золото падает, потому что инвесторы платят за рыночную премию, которая зависит от спроса и предложения этого конкретного вида монеты, а не от цены спотового рынка.
Золото часто рассматривается как диверсификатор для более крупных портфелей акций и облигаций, но существует более детальная диверсификация, которую можно осуществить в рамках золотого аспекта портфеля инвестора, и поэтому риск можно еще больше диверсифицировать, распределяя свои золотые активы между нумизматическими и инвестиционными монетами.