Есть два основных фактора, толкающих цену золота выше, сказал технический стратег Майкл Бутрос.
Существует риск цепной реакции среди банков, и возникает вопрос, сможет ли ФРС ужесточать политику так же агрессивно, как и планировалось. Это благоприятный фактор для золота.
Цена золота взлетела до пятинедельного максимума после шока SVB и Signature Bank и превысила уровень $1.900 долларов за унцию. По мнению аналитиков, потенциал роста этим не ограничен, но сначала необходимо достичь определенных технических уровней.
Золото приближается к следующему важному диапазону $1.912-$1.918. Этот диапазон в шесть долларов имеет решающее значение, потому что это максимумы дневного закрытия этого и 2021 года. Это ключевой регион.
На момент написания статьи апрельские фьючерсы на золото торговались на отметке $1.917,80 доллара, прибавив за день 2,71%.
Если золото не сможет подняться выше данного диапазона, это будет признаком того, что оно перекуплено. Если же драгметалл закроет неделю выше этого региона, это будет сигнализировать о возобновлении более широкого восходящего тренда.
Ближе к указанному уровню я бы лучше занял оборонительную позицию. Это первое серьезное испытание для ралли золота.
Стремление к безопасности и ожидания относительно повышения ставок останутся главными драйверами для цены золота в краткосрочной перспективе, отметил главный рыночный стратег Blue Line Futures Филипп Страйбл. Стратег прогнозирует, что ФРС возьмет паузу в повышении, но не предвидит снижения ставок в этом году. По его словам:
ФРС повысила ставки так сильно и быстро, что мы поняли — грядут последствия. Теперь центральный банк должен пересмотреть свою позицию. До заседания осталось всего девять дней.
Поскольку банковский сектор находится в тяжелом финансовом положении, есть опасения, что банки начнут распродавать свои золотые активы для привлечения капитала, что окажет краткосрочный негативный эффект, поделился содиректор Walsh Trading Шон Ласк.
Ласк рассматривает закрытие ниже $1.880 долларов за унцию как негативный знак.
Золото может закрыться ниже линии $1.880 долларов. Это откроет путь к уровню $1.840, после чего в поле зрения появится двойное дно около отметки $1.812. Я наблюдаю за этими техническими уровнями в настоящее время.
Однако, если рынок золота сможет закрыться выше своего дневного максимума в $1.913 долларов за унцию, это ралли имеет большой потенциал роста. Тогда, по оценке Ласка, шансы того, что серебро доберется до значения $24 доллара, а золото — до $2.000, возрастут.
В преддверии отчета по индексу потребительских цен в США
Публикация индекса потребительских цен во вторник будет иметь первостепенное значение для золота.
Согласно рыночному прогнозу, в феврале инфляция в США замедлилась до 6%.
Рыночные потрясения, безусловно, влияют на суждения ФРС, но, в конце концов, если инфляция по-прежнему высокая, она должна стать приоритетом центробанка.
В настоящее время на рынке ведутся жаркие дебаты о том, решит ли ФРС повысить ставку еще на 25 базисных пунктов 22 марта или остановит свой цикл ужесточения. Бутрос добавил, что решение ФРС будет в значительной степени зависеть от отчета по индексу потребительских цен.
Рынок пересматривает свои ожидания в отношении политики процентных ставок. В начале месяца 80% говорили о повышении ставок на 50 базисных пунктов. К сегодняшнему дню вероятность упала до 60%. Такие радикальные колебания продолжат подпитывать волатильность.
Уроки финансового кризиса 2008 года
Поскольку ожидания, связанные с решением ФРС, управляют рынком, потенциал роста золота очевиден. Но если нарратив изменится, может начаться серьезная распродажа, отметил Бутрос.
Люди корректируют свои ожидания от ФРС. Вопрос заключается не в скорости повышения, а в конечном значении ставки — где ФРС собирается выровняться.
Во время финансового кризиса 2008 года золото росло в середине года, а затем на рынок обрушилась масштабная коррекция. После того, как ФРС снизила ставки, рынок золота снова направился вверх и в 2009 году достиг рекордных на тот момент максимумов.
Развитие событий может резко подтолкнуть золото вверх. Но есть риск сильной распродажи. Движение может быть бычьим, а затем внезапно ожидания по процентной ставке изменятся. В конце концов, технические сигналы предельно ясны. Игроки защитили поддержку восходящего тренда. Для меня главным рубежом остается уровень $1.807 долларов.
Спровоцирует ли реакция США на банковский крах рост инфляции?
Также существует мнение о том, что последствия текущих событий для банковской системы благоприятны для золота в краткосрочной перспективе, но могут стать негативным фактором в долгосрочной, предупредил Ласк.
Деньги, которые печатают для поддержки, снижают стоимость доллара. Вот почему доллар сейчас распродают. Это играет на руку золоту как убежищу. Но когда все утихнет, не приведет ли это к повышению инфляции? Приведет. ФРС придется и дальше повышать ставки. Так как же это повлияет на золото? Вероятно, эффект будет негативным.
Это также будет зависеть от того, насколько велик риск цепной реакции, чей масштаб невозможно предугадать. И неясно, как долго продлится этот кризис и какими будут его реальные последствия, добавил Ласк.