Высокие данные по инфляции могут спровоцировать повышение ставки ФРС на 1%

Как следствие, все рынки резко упали, поскольку вероятность надвигающейся рецессии в США, как мы предупреждали все это время, становится все ближе. На самом деле, мы, возможно, уже находимся в ней, поскольку технически два последовательных квартала отрицательного роста ВВП уже были зафиксированы.

Индекс Доу-Джонса потерял примерно 1400 пунктов за последние пару дней и, похоже, продолжает падать. Биткойн снизился более чем на $2000 долларов за аналогичный период, а цена на золото упала примерно на $35 долларов — гораздо меньшее падение в процентном выражении, чем у акций или биткойна. Золото демонстрирует, что драгоценные металлы, как правило, являются гораздо более безопасными инвестициями в такие времена экономического кризиса.

Что в таком случае остается ФРС? Председатель ФРС Пауэлл и некоторые из его коллег неоднократно заявляли в недавних выступлениях, что ФРС «сделает все возможное», чтобы снизить инфляцию, даже если это негативно повлияет на некоторые другие приоритеты ФРС по поддержанию занятости на максимально высоком уровне. И, конечно же, в этом случае экономика США может легко погрузиться в рецессию, если она еще не там.

Следует ожидать, что угроза более высоких процентных ставок в США приведет к повышению индекса доллара на международных валютных рынках, что будет постоянным негативным фактором для золота. Тем не менее, постоянно растущая вероятность того, что экономика США движется к рецессии, может служить противовесом этому, и до сих пор сила доллара, похоже, была приглушенной.

Недавние изменения в Украине заставили некоторых предположить, что конфликт вступает в новую фазу. На наш взгляд, все не так однозначно. Но практически при любом исходе вполне вероятен огромный скачок цен на активы-убежища, но акции и биткойн могут остаться в стороне. Будем надеяться, что скоро этот конфликт все же разрешится.