На 6-месячном графике видно, как фаза коррекции постепенно зашла в тупик и остановилась из-за комбинации ценовой динамики и скользящих средних, создающих расстановку сил для дальнейшего движения. Более того, в последние недели наблюдается заметный рост объемов, что привело индикаторы объема к новым максимумам, и это очень оптимистичный знак.
Как показывает 2-летний график цены золота, снижение от максимума августа 2020 года стало коррекцией после резкого скачка с марта по август 2020; кроме того, эта коррекция перебалансировала настроения. На этом графике также видно, как эта коррекция остановилась в зоне мощной поддержки и сильной положительной дивергенции обоих индикаторов объема, что является явным признаком быстрого приближения нового значительного подъема.
Долгосрочный 15-летний недельный график позволяет взглянуть на положение дел в перспективе. Прорыв из гигантской модели консолидации в середине 2019 года привел к резкому скачку к новым максимумам. После этого потребовалась коррекция, свидетелями которой мы были с августа 2020 года и которая исчерпала себя. Учитывая, что инфляция уже движется в направлении гиперинфляции, удивительно, что золото не взлетело раньше, но рост неизбежен, учитывая текущие условия и сильные индикаторы объема.
Ниже представлен подробный график цены золота от Ларри Файка. С момента пика в августе 2020 золото двигалось в боковом направлении с уклоном вниз, образуя «ручку», чтобы завершить гигантскую модель «Чашка с ручкой». Консолидация в рамках формирования «ручки» служила для подготовки золота к еще одному большому движению вверх.
Перспективы золота выглядят оптимистично, но что насчет акций в секторе добычи драгоценных металлов? На 6-месячном графике GDX приближается к завершению довольно симметричного паттерна «Перевернутые голова и плечи». С конца октября индекс завершал формирование «правого плеча». И судя по текущей динамике, тем, кто хотел занять позиции в секторе, стоит немедленно к этому приступить. Как только GDX вырвется из данного паттерна, движение вверх может оказаться весьма стремительным.
Так выглядел 6-месячный график GDX 24 октября.
На его 2-летнем графике видно, что, как и золото, GDX скорректировался от своего пика в августе 2020 года до зоны сильной поддержки, где сейчас консолидируется и готовится к росту. Как ожидается, взрывное движение вверх последует за пробоем модели «Перевернутые голова и плечи» и особенно канала нисходящего тренда.
15-летний график GDX дает понять, почему коррекция была нацелена на эту область — индекс вернулся в зону довольно сильной поддержки на верхней границе гигантского и сложного паттерна «Перевернутые голова и плечи», из которого он вырвался в апреле 2020 года. Таким образом, сейчас благоприятный момент для покупки, поскольку текущий относительно небольшой объем является признаком того, что спекулятивная болтанка утихла.
В заключение стоит взглянуть на 2-летний график индекса доллара, где необходимо отметить явную аномалию. Хотя он еще может развернуться и упасть, динамика действительно выглядит оптимистично: если индекс преодолеет указанный уровень сопротивления, он может продемонстрировать значительный рост. Обычно это вызывает откат в секторе драгоценных металлов. Однако в нынешней ситуации считается, что золото — это актив безопасности, а доллар — относительный актив безопасности, и потому они могут расти вместе.
Причина в том, что, хотя все валюты обесцениваются с рекордной скоростью, доллар из-за своей массы разрушается медленнее, отсюда и рост индекса доллара. В этой ситуации доллар и золото могут расти одновременно. Это объясняет, почему сектор драгметаллов выглядит так позитивно, хотя индекс доллара нацелен на повышение.
Из этого можно сделать вывод, что инвесторам в драгоценные металлы больше не стоит опасаться роста индекса доллара.
