Определение дефолта по долгу США
Дефолт по долгу США означает неспособность федерального правительства выполнить свои обязательства по погашению возникшего долга. Это может происходить в различных формах, включая задержку или пропущенную выплату процентов или основной суммы долга, а также одностороннее изменение условий погашения без согласия кредиторов.
7 раз, когда США объявляли дефолт по своему долгу
Реструктуризация долгов войны за независимость (1790 год)
За время Американской революции США накопили долг на сумму более $75 миллионов долларов — более $2,5 триллионов долларов в сегодняшних долларах. На столь раннем этапе развития страны этот долг оказался слишком тяжелым бременем, чтобы справиться с ним.
Под руководством министра финансов Александра Гамильтона федеральное правительство реструктуризировало свои долги, взяв на себя ответственность за долги штатов, чтобы рефинансировать платежи более управляемым способом. В конце концов кредиторы получили меньше денег, чем первоначально обещало федеральное правительство, что квалифицировало это как первый дефолт страны.
Невыплата процентов по долгу войны 1812 года (1814 год)
Всего несколько десятилетий спустя правительство США снова оказалось перегружено военными долгами. После войны 1812 года против британцев федеральное правительство не смогло выплатить необходимые выплаты держателям облигаций. В то время закон предписывал выплачивать проценты физическим золотом и серебром. Из-за логистических проблем, вызванных войной, у США не было физических драгоценных металлов, необходимых для выплаты кредиторам, что привело к очередному федеральному дефолту. Однако через несколько месяцев правительство смогло выполнить свои обязательства.
Выпуск долларов (1862 год)
Во время Гражданской войны правительство США предприняло решительный шаг, выпустив бумажную валюту для финансирования военных действий. Этот непопулярный и недемократический сдвиг в денежно-кредитной политике был в значительной степени воспринят кредиторами как дефолт по федеральному долгу.
Решение правительства погашать долги в долларах вместо золотых или серебряных монет противоречило первоначальным условиям соглашения. Более того, многие люди рассматривали выпуск долларов как потерю стоимости, поскольку эта бумажная валюта могла колебаться в стоимости, в отличие от физических металлов, которые до этого момента были стандартной формой оплаты.
Отказ от золотого стандарта (1933 год)
В 1933 году президент Франклин Д. Рузвельт предпринял беспрецедентный шаг, отведя экономику США от золотого стандарта, пытаясь помочь правительству выйти из Великой депрессии. Этот радикальный шаг, который так и не был вынесен на голосование, имел серьезные последствия для держателей облигаций, которые приобрели долговые обязательства США, понимая, что их выплаты будут осуществляться в золотых монетах. В прямом противоречии с этим соглашением правительство выплачивало своим кредиторам обесценившуюся бумажную валюту.
Дефолт по серебряным сертификатам (1968 год)
С 1878 года США впустили в обращение серебряные сертификаты на триллионы долларов. Это недолговечное законное платежное средство представляло собой бумажную валюту, которую можно было обменять на физическое серебро.
Спустя почти 90 лет после первого выпуска валюта была фактически аннулирована. В 1968 году правительство США решило не выполнять свое первоначальное обязательство по выплате держателям этих сертификатов физического серебра. Это одностороннее решение, противоречащее первоначальным условиям соглашения, явно классифицирует это фиаско как еще один пример долгового дефолта США.
Крах Бреттон-Вудской системы (1971 год)
В истории мировой экономики особое место занимает Бреттон-Вудское соглашение, которое утвердило доллар в качестве главной резервной валюты. Это произошло в результате привязки всех иностранных валют к американскому доллару, который считался наиболее надежным и устойчивым. Доллар, в свою очередь, можно было обменять на золото, что обеспечивало стабильность и доверие к нему.
Однако в 1971 году президентом США Ричардом Никсоном было принято решение о прекращении действия Бреттон-Вудской системы. Данное решение было вызвано рядом причин, включая инфляцию и рост стоимости золота. В результате этого решения США прекратили конвертацию наличных долларов в физическое золото, что стало важной вехой в истории мировой валютной системы.
Этот сейсмический сдвиг положил начало эре бумажных валют и является еще одним примером неспособности федерального правительства выполнить условия погашения долга.
Административный дефолт по казначейским векселям (1979 год)
В 1979 году Казначейство США не смогло погасить казначейские векселя на сумму $122 миллиона долларов. Чиновники обвинили в серьезной оплошности сбой в работе текстового оборудования. Вопрос был решен относительно быстро, кредиты были полностью погашены. Однако этот «технический дефолт» подчеркивает, насколько непостоянной может быть полностью оцифрованная бумажная денежная система.
Диванные историки и экономисты-защитники могут спорить о том, квалифицируются ли эти сценарии как дефолты по долгам, но вывод ясен: существует закономерность и практика, когда федеральное правительство берет на себя больше долгов, чем оно может выплатить, дает обещания должникам (большинство из которых являются частными инвесторами США), которые оно не может выполнить, и ищет чистую стратегию выхода.
Верховный суд признал это, вынося решение по делу о дефолте 1933 года. Судья Харлан Стоун, недовольный член большинства, заявил, что правительство США фактически «имеет иммунитет к ответственности», когда дело доходит до дефолта по долгу. К сожалению, этот иммунитет не отменяет практических последствий безрассудных заимствований, которые неизбежно перекладываются на плечи простых налогоплательщиков.
Ложные заявления о чистой долговой истории
Лидеры США постоянно заявляют, что у страны чистая репутация, когда дело доходит до погашения долга, несмотря на явные доказательства обратного.
Не так давно Джанет Йеллен, министр финансов США, выступила с заявлением:
Америка всегда была страной, которая вовремя платит по своим счетам.
На фоне недавнего фиаско с потолком долга Белый дом ложно заявил, что «кредит Соединенных Штатов основан на многовековой стабильности и ответственности», призывая к увеличению своего бюджета.
Вероятность дефолта США по долгам постоянно растет
Последствия дефолта США больше не ограничиваются теоретическими разговорами. Монументальный размер долга США и быстрые темпы его накопления увеличивают вероятность долгового дефолта. Ошеломляющий рост заимствований Америки заставляет многих инвесторов беспокоиться о возможности катастрофического дефолта по долгам. Благодаря огромной экономической мощи и глобальному влиянию страны эта проблема десятилетиями не вызывала беспокойства, но их финансовое господство начинает ослабевать.
Защита вашего финансового благополучия
Финансовые лидеры ввергают США в потенциально худший долговой кризис в мировой истории, одновременно заявляя, что все в порядке. Поскольку инвесторы ищут защиты от растущего долга, инфляции и общей экономической катастрофы, обеспечение диверсификации классов активов между акциями, облигациями и физическими драгоценными металлами может стать важной частью вашей финансовой стратегии.