Серебро несет убытки уже 5 месяцев: грядет разворот?

После почти пяти месяцев снижения серебро, похоже, еще не достигло дна. Опасения по поводу рецессии в Соединенных Штатах и, возможно, остальных развитых странах могут задержать восстановление драгметалла.

14 июля серебро достигло двухлетнего минимума на отметке $18,01 доллара. К моменту написания за весь 2022 год оно упало на 19,4%. Только два сырьевых товара показали себя хуже в этом году: пиломатериалы, которые упали более чем на 56%, и овес, чьи потери составили больше 42%.

Хотя понедельничное значение в $18,85 доллара почти на 5% выше двухлетнего минимума серебра, импульса не хватит, чтобы вернуть промышленный металл к территории $19 и $20 долларов.

Положение серебра по сравнению с золотом, которое упало чуть более чем на 4% за год, демонстрирует разрыв между двумя драгметаллами, который обычно составляет всего несколько процентов.

С момента достижения мартовского пика выше $26 долларов, который был сформирован во время крупного ралли сырьевых товаров, вызванного российско-украинским конфликтом, серебро неуклонно снижалось каждый месяц: в апреле потери составили 8%, в мае и июне — 6%, в июле — 0,8%, а в августе — почти 7%.

Предыдущий максимум серебра был зафиксирован 1 февраля 2021 года на уровне $30,075 доллара.

Основной причиной падения цены за полтора года стала неуверенность в промышленном спросе на серебро на фоне растущих опасений по поводу рецессии в США.

Серебро и промышленность

Более 50% спроса на серебро приходится на промышленное использование. Этот ковкий металл также подходит для изготовления ювелирных изделий. Более того, он является хорошим проводником электричества и широко используется в производстве электронных компонентов.

Ожидалось, что переход на экологически чистую энергию также повысит спрос на физическое серебро, особенно для производства соединений в электромобилях и для компонентов солнечных батарей. Еще одним важным источником спроса считали развитие телекоммуникационных сетей пятого поколения (5G).

Падение драгметалла до почти месячного минимума в $18,61 в понедельник совпало с шестинедельным максимумом доллара, чей рост оказывает негативное водействие на большинство драгоценных металлов, особенно золото.

Серебро и доллар

Последний год доллар на подъеме, поскольку ФРС США проводит самое агрессивное повышение ставок за последнее поколение с целью укротить рекордно высокую за 40 лет инфляцию, которая возникла из-за триллионов долларов помощи и других стимулов, реализованных во время пандемии.

Индекс доллара продемонстрировал снижение всего за один месяц из последних восьми и в этом году вырос более чем на 11%.

В понедельник доллар укрепился на фоне предположений о том, что в сентябре центральный банк США повысит ставку на 75 базисных пунктов третий раз подряд.

Доллар получил новый импульс, тогда как инвесторы ждут информации о будущей траектории процентных ставок, о которой, возможно, станет известно во время выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла на ежегодной конференции в Джексон-Хоул в пятницу.

Если ФРС действительно повысит ставку на 75 базисных, в общей сложности рост с марта составит 300 базисных пунктов.

Куда двинется серебро?

Согласно ожиданиям стратега Сунила Кумара Диксита, при нынешней траектории и отсутствии бычьих драйверов спот цена серебра может упасть до $17 долларов. По его словам:

Неспособность совершить устойчивый прорыв выше $18,90 и $19,50 возобновит давление продавцов и приведет к повторному тестированию минимума $18,13, за которым последует отметка $17,47 доллара.

Диксит отметил, что серебро падало шесть дней подряд, поскольку медведи свели попытки металла восстановиться на нет, и серебро упало с $20,88 до $18,70 доллара.

По оценке эксперта, сила и стабильность цены выше 5-дневной экспоненциальной скользящей средней на уровне $19,25 доллара и 5-недельной EMA на отметке $19,47 будут сигнализировать о возобновлении восходящего движения, в результате которого драгметалл может вновь протестировать максимум колебания $20,88 и полосу Боллинджера $21,08, за которой следует уровень восстановления Фибоначчи 38,2% в области $21,50.

Если металл преодолеет эти рубежи, со следующим препятствием он столкнется на 50-недельной EMA у значения $22,26 и 50-процентного уровня Фибоначчи у $22,54.