Перспектива роста реальных процентных ставок на фоне сокращения QE ФРС и предстоящего повышения ставок будет оказывать давление на золото и серебро в первом квартале 2022 года.
Данные от 23 декабря показали, что вероятность повышения ставок в марте составляет 58%, а в мае — 71%. Учитывая, что индекс S&P 500 закрылся на рекордно высоком уровне, а индекс Dow Jones сильно отскочил от своей 200-дневной MA, вряд ли ожидания относительно повышения развеются.
Ключевым уровнем на недельной основе для цены золота является $1.750 долларов за унцию. Если золото пробьет эту отметку вниз, оно рискует упасть к растущей скользящей средней в области $1.630 долларов.
В противном случае, если золотой металл сможет преодолеть линию $1.900, это, скорее всего, аннулирует медвежий сценарий.
Серебро отстает от золота после неудачного «короткого сжатия», которое произошло примерно 11 месяцев назад. Если золотой металл окажется ниже $1.750, серебро может упасть к начальной поддержке ($20,40) и потенциально сильной поддержке на уровне $18,70.
Драгметаллы и горнодобывающие компании восстановились в последние недели после того, как достигли состояния крайней перепроданности.
Не исключено, что этот скачок продолжится в январе.
При этом следует отметить, что значительная часть снижения перед повышением ставок происходит за несколько недель до фактического повышения.
Однако золото, и вместе с ним серебро, имеет тенденцию восстанавливаться после первого повышения ставок в новом цикле.
За последние четыре цикла золотой металл в среднем восстанавливался на 28%, а серебряный — на 42%. Более того, эти отскоки чаще всего достигали или приближались к 2-летним максимумам.
Короче говоря, если металлы упадут до фактического роста ставок, это создаст очень бычий настрой в 2022 году. У золота появится потенциал вернуться к максимуму 2020 года, а у серебра — подняться как минимум до $26 долларов.