Почему сейчас самое время инвестировать в золото?

Джон Уильямс, пожалуй, наиболее известен благодаря своему веб-сайту ShadowStats, который предоставляет обновленную информацию об инфляции, основанную на измерениях, ранее использовавшихся Федеральной резервной системой. В 1980-х годах правительство США решило, что инфляция является скорее маркетинговой проблемой, чем финансовой, и впоследствии изменило способ сбора и представления данных по индексу потребительских цен (ИПЦ). Каков результат? Инфляцию стали официально занижать в 2-3 раза.

Недавно Джон Уильямс присутствовал на интервью, где обсудил инфляцию, экономику США и экономические показатели, активы и многое другое. Вот основные моменты.

Уильямс рассказал о программе повышения процентных ставок Федеральной резервной системы и обрисовал связанные с ней проблемы. Повышение было призвано немного охладить экономику, исходя из предположения, что раскаленная экономика сама по себе носит инфляционный характер. Это, сказал Уильямс, просто абсурдно. Корпорации в этом году ушли в минус, рынок жилья рухнул, и большинство секторов не растут.

Уильямс напомнил, что инфляция возникла исключительно из-за вливания триллионов долларов в экономику. Повышение ставок — это не просто временное решение, и оно носит скорее психологический характер.

Уильямс полагает, что сегодня ситуация намного хуже, чем в 1970-х годах, и в наши дни многие аналитики все чаще об этом говорят.

Уильямс выступает в пользу владения физическим золотом по причинам, выходящим за рамки простого стремления к защите благосостояния: он смотрит на металл как инструмент обмена, который вполне может стать необходимым в будущем, в зависимости от того, как будет развиваться ситуация.

Он упомянул Веймарскую республику. Германия была сильной экономикой до и после Веймара. Она восстановилась, и США тоже смогут, даже если доллар рухнет. И это, пожалуй, самая тревожная перспектива для американцев.

Обычно при переносе веймарского периода на США предполагают полный крах Америки. Вот почему никто не может в это поверить. Но если вместо этого рассматривать гиперинфляцию как явление преходящее — люди будут годами или десятилетиями страдать от неовеймарской рецессии, прежде чем все придет в норму, — сценарий начинает звучать гораздо правдоподобнее.

Давайте также не будем забывать, что речь уже шла о дальнейшем количественном смягчении как способе компенсировать текущий график повышения ставок.

Рекордный спрос на золото среди центральных банков

Когда Венгрия и Польша закупили тонны золота несколько лет назад, обстановка была совсем другой. Тогда правительство Польши заявило, что усиливает влияние страны на мировой арене, что в то время казалось почти странным. Около пяти лет назад крупными покупателями золота были такие страны, как Россия, и их мотивы были очевидны. Поэтому комментарии Польши привлекли внимание.

Всего несколько лет спустя центральные банки перестали стесняться.

По мере роста инфляции по всему миру они закупили рекордные объемы золота с 1950 года, и это стало сигналом как для рынков, так и обычных людей. Официальный сектор фактически заявил: у кого больше золота, тот и устанавливает правила. И намекнули держателям валюты, что бумажные деньги не так ценны, как утверждалось.

И вот Венгрия и Польша снова попали в заголовки газет. Случай Венгрии особенно интересен. В 2018 году страна хранила в резервах всего три тонны золота, а к началу 2021 года объем золотого запаса увеличился до 94,45 т.

Примечательно, что Венгрия начала закупать драгметалл до начала текущей тенденции к рекордным покупкам. И в 2023 году центробанки могут побить установленный рекорд.

В апреле Польша пополнила золотые резервы почти на 15 т. Это крупнейшая покупка с 2019 года, когда центробанк приобрел около 100 т; и тогда же он заявил, что намерен приобрести еще 100 т.

Довольно интересная деталь: президент Банка Польши Адам Глапиньский сказал о том, что золото сохранит свою ценность, даже если кто-то перекроет доступ к мировой финансовой системе, осенью 2021 года, до того, как появились новости о российско-украинском конфликте, использовании доллара как оружия и БРИКС.

Утверждение Гальпинского не только верно, но, возможно, является лучшим описанием важности диверсификации с помощью физического золота в одном предложении.

Южнокорейские торговые автоматы с золотом разжигают новую золотую лихорадку

Известно, что Индия уже внедрила торговые автоматы с золотом, хотя и в скромных масштабах. Несмотря на то, что индийцы очень любят драгоценный металл, в стране по большей части преобладают сельские регионы, и идея установки золотых торговых автоматов могла вызвать сомнения по поводу ее востребованности.

Южная Корея во многих отношениях является противоположностью Индии. Она гораздо меньше, промышленно развитая и не славится тем, что золото является неотъемлемой частью ее культуры. Тем не менее, GS Retail сообщила, что с момента внедрения торговых автоматов девять месяцев назад она продала золотых слитков на $19 миллионов долларов (всего в пяти точках!).

Каждый день продается золота примерно на $70.000 долларов – 18,3 миллиона вон ежедневно вносят в каждый из пяти автоматов по продаже золота.

Однако, несмотря на свою популярность, эти торговые автоматы предлагают небольшой выбор товаров: «пять видов золотых изделий весом от 1,875 до 75 граммов, а также памятные монеты» (это примерно 0,6-2 тройские унции).

Почему эти торговые автоматы так популярны? В качестве очевидной причины приводится инфляция — однако сам по себе это неудовлетворительный ответ. Инфляция в Южной Корее в настоящее время составляет 3,3%; пик в 6,3% пришелся на июль 2022 года. Официальное заявление компании намекает на другие мотивы:

В основном покупателями выступают граждане в возрасте от 20 до 30 лет; они приобретают физическое золото в качестве инвестиционного инструмента, особенно в данный момент, ведь его стоимость продолжает повышаться.

Компания считает, что такого рода доступ к золоту привлекает инвесторов удобством. GS Retail планирует к концу года установить в стране 50 торговых автоматов.

С каждым днем слабеющие фиатные валюты сталкиваются со все большей конкуренцией. Возможно, скоро торговые автоматы начнут предлагать золотые слитки весом 400 унций — для удобства центральных банков.