Питер Шифф: снижение ставок не спасет доллар

Он предупреждает, что снижение ставок, призванное поддержать экономику, окажет противоположное влияние на долгосрочную доходность и курс доллара:

Итак, теперь они собираются снизить ставки из-за слабости рынка труда и экономики, но снижение ставок не принесет ожидаемого облегчения. Я считаю, что это обернется против них, вызвав рост долгосрочных ставок, которые они, собственно, и хотят снизить. И это в конечном итоге приведет к возвращению к количественному смягчению. И это последний гвоздь в гроб доллара. И я думаю, именно поэтому доллар слабеет сегодня.

Питер Шифф связывает эту слабость доллара с неуклонным ростом дефицита бюджета США и сложностью поиска покупателей государственного долга:

Поэтому США приходится не только финансировать $3–$4 триллиона долларов ежегодных дефицитных расходов, но и находить покупателей, знаете ли, на $10 триллионов долларов в год, которые приходится погашать или что-то в этом роде. Таким образом, нам приходится финансировать огромные суммы, а мир просто не хочет этим заниматься. Они диверсифицируют свои вложения, отказываясь от долларов.

И, конечно же, мы продолжаем наводнять мир долларами, потому что, несмотря на эти пошлины, у нас по-прежнему триллионный торговый дефицит. И что же мир будет делать со всеми этими долларами, которые он зарабатывает, продавая нам все это?

Питер Шифф напоминает слушателям, что Федеральная резервная система была создана как частное банковское учреждение, и ее независимость отражает это происхождение:

Изначально Федеральная резервная система была частным банковским синдикатом. Знаете, именно поэтому она независима, потому что никогда не была частью федерального правительства. Потому что федеральному правительству не позволено делать то, что делает ФРС. У федерального правительства нет конституционных полномочий печатать деньги. Только частные банки могут выпускать бумажные деньги.

Обращаясь к банковскому сектору, Питер Шифф утверждает, что крупнейшие банки остаются уязвимыми, а внерыночная бухгалтерия скрывает обесценение долгосрочных активов:

Все банки, которые были слишком большими, чтобы обанкротиться, и которым мы должны были позволить обанкротиться, теперь гораздо крупнее, чем были. И балансы многих из этих банков, я думаю, находятся в серьезном затруднительном положении, поскольку они владеют большим объемом долгосрочных низкодоходных долговых обязательств, будь то казначейские облигации, ипотечные ценные бумаги, ипотечные кредиты, коммерческие кредиты и т.д. Все эти долги они не переоценивают по рыночной стоимости.

Знаете, бухгалтерский учет говорит, что пока вы утверждаете, что будете держать свои ценные бумаги по рыночной стоимости, вам не придется нести убытки. Вы можете делать вид, что ваш капитал не обесценен.

Он предупреждает, что резкое падение доллара может привести к крайним мерам политического реагирования, включая валютный контроль, если граждане бросятся избавляться от долларов:

Ну, я думаю, что в конечном итоге валютный контроль может быть введен, когда доллар действительно начнет свободное падение, что, я думаю, в какой-то момент произойдет. И я думаю, что правительство США может попытаться остановить кровотечение. И это произойдет, когда граждане США попытаются избавиться от своих долларов.

Так что, как вы знаете, мир избавляется от своих долларов. Сегодня утром по телевизору Скотт Бесет сказал, что казначейские облигации США — это самые доходные суверенные долговые обязательства за год.

Наконец, он указывает на практический рыночный сигнал: серебро остается дешевым, если оценивать его в золоте, и эта относительная дешевизна говорит в пользу рассмотрения физических драгоценных металлов в качестве защиты от обесценивания денег:

Серебра на рынке не так много по сравнению со спросом, который я наблюдаю на него в промышленности. Но серебро просто дешево, знаете ли, и оно дешево по отношению к золоту. И лучший барометр того, дешево что-то или нет, — это посмотреть на его цену в золоте.

И за унцию золота все равно можно получить много серебра. И, знаете ли, даже при цене серебра в $50 долларов и золота в $4.000 долларов это все равно 80 к 1…