Обзор рынка драгметаллов: в городе новый шериф

С другой стороны, в годовом выражении золото почти не изменилось, а серебро выросло на 3%. Ничего особенного, но это только начало. По мере того как боль от владения финансовыми активами увеличивается, золото и серебро становятся все более востребованными.

Несмотря на то, что за последние двадцать лет золото подорожало с $250 до $1.850 долларов, оно было лишь одним из многих активов, приносящих прибыль. Однако сейчас владение золотом — это больше, чем просто получение прибыли. Со временем инвестиции в золото (и серебро) будут играть все более важную роль в мире сохранения богатства.

Итак, давайте быстро вспомним историю золота и серебра, особенно последние несколько лет. Любой, кто в течение долгого времени читал мои информационные бюллетени, знает, что всеми рынками манипулируют, особенно рынками драгоценных металлов. Проще говоря, банки маркет-мейкеры, такие как JP Morgan, снижали цены на золото и серебро на «бумажных» биржах в течение как минимум тридцати лет.

Однако за последние два года, в частности, манипулирование ценами изменилось, и этот момент имеет решающее значение для всех, кто задается вопросом, почему золото и серебро «неудовлетворительно себя показали», когда масштабная инфляция обрушилась на экономики. Итак, на данном этапе вы можете спросить: зачем инвестировать в то, чем так сильно манипулировали… и на этот вопрос у меня есть ответ.

Видите ли, несмотря на то, что банки осуществляют продажи на Нью-Йоркской «бумажной» бирже (COMEX) и Лондонской бирже (LMBA), для этого требуется определенное количество физического золота и серебра. Поскольку цены на металл искусственно удерживались на низком уровне, спрос со стороны центральных банков во всем мире был ненасытным. Эти центральные банки, возглавляемые главным образом Китаем, Индией и Россией, покупают гораздо больше золота, чем когда-либо за последние пятьдесят лет.

Конечно, важно понимать, что центральные банки не просто пользуются моментом. Это также острое понимание того, куда движется доллар — к югу от границы. Нефтедоллары больше не единственный шериф в городе. Китай, Россия, Саудовская Аравия, Индия и многие другие страны сейчас обращаются к другим средствам обмена, таким как юань и золото. Также рассматривается вопрос создания цифровых валют, некоторые из которых частично обеспечены золотом. США теряют свой единственный настоящий рычаг, и это только вопрос времени, когда доллар упадет еще больше и, возможно, исчезнет.

Что делать, если все упадет? Раньше люди покупали золото в качестве страховки. Сейчас людей больше беспокоит абсолютный провал доллара.

Эрик Сепанек, основатель Scottsdale Bullion & Coin

В то время как накопления Центрального банка зашкаливают, запасы COMEX и LMBA ничтожны. А мировой спрос на серебро уже несколько лет превышает мировое производство, и эта разница растет. Те, кто действительно в курсе, считают, что золото и серебро приближаются к моменту, когда спрос на физическое золото будет преобладать над предложением, а способность банков маркет-мейкеров совершать набеги на бумажные рынки снизится.

Да, банки и по сей день манипулируют золотом и серебром, но они делают это в меньшей степени и с меньшим эффектом. Любой, кто следит за еженедельным отчетом о приверженности трейдеров, знает это. Кроме того, Банк международных расчетов перешел от сдачи в аренду в среднем около 500 тонн золота в месяц до почти нуля тонн в месяц. Поскольку это арендованное золото было источником физического драгметалла для банков маркет-мейкеров, они теряют рычаги для понижательного давления на бумажных рынках.

Изменения требуют времени (и страданий). По мере того, как раздутые финансовые рынки продолжают сдуваться, будет много проблем. И я считаю, что нежелание меняться заставило большинство надеть шоры. Шоры в отношении мирового неконтролируемого долга и шоры в отношении идеи о том, что печатание триллионов долларов из воздуха удержит мир на плаву (и что наводнение экономики бесплатными деньгами не будет иметь ужасных последствий).

Ясно, что большая часть общественности напугана и растеряна. Тем не менее, даже при очень оптимистичных фундаментальных показателях спроса и предложения, проблемах, созданных COVID, высокой инфляции и массовых покупках центральными банками, общественность почему-то избегает золота и серебра.

На самом деле, общественный интерес к золоту и серебру находится на историческом минимуме, о чем свидетельствует отчет об открытом интересе, ежедневно публикуемый COMEX. Интерес инвесторов к драгоценным металлам находится на двадцатилетнем минимуме. И даже при недавнем заметном росте цен на золото и серебро интерес инвесторов/общественности не изменился. Это развитие является очень оптимистичным, потому что массы всегда последними входят в бычий рынок и последними выходят из медвежьего рынка. И даже не сомневайтесь в этом.