Единственный положительный момент в украинском кризисе — это то, насколько ясно он показал, что сильные экономики, особенно демократические, должны привязывать свой экономический рост к ограничениям, налагаемым материальными основами. Если лучшие вещи в жизни бесплатны, то вещи, необходимые для управления экономикой и повышения уровня жизни, совсем нет. По мере того как природные ресурсы становятся все более дефицитными, любая экономика, которая пытается расти без увеличения объема производства за счет фиксированного количества природных ресурсов, столкнется с проблемами.
Как я уже говорил, США переживали свои лучшие времена через полвека после Гражданской войны и через 30 лет после Второй мировой войны. Не случайно в эти периоды доллар был привязан к золоту, что гарантировало привязку экономического роста к производительности. Рост был связан с получением продукции из единиц человеческого труда и единиц природных ресурсов.
Сегодня менее развитые страны с более короткой историей современных финансов, чем США, лучше понимают, почему новая денежная система должна включать золото. Например, после того, как российский рубль, примерно через месяц после жестких санкций США, упал на 30% ниже своего досанкционного уровня, Центральный банк России экспериментировал с суррогатным золотым стандартом. Он объявил, что будет покупать 1 грамм золота за 5000 рублей у других банков, что, исходя из обменного курса в то время, составляло около $1.100 долларов за унцию. Цифра в $1.100 долларов должна была установить нижнюю границу курса рубля.
Как оказалось, нижняя граница не нужна. Рубль уже начал укрепляться и сегодня находится на многолетних максимумах по отношению к большинству других валют. Хотя установление взаимосвязи между рублем и золотом могло быть психологическим плюсом, рост курса рубля отражает силу России благодаря изобилию сырьевых товаров в эту эпоху возникающего дефицита сырьевых товаров. Этот рычаг позволил стране потребовать, чтобы закупки российских товаров проводились в рублях, а не в долларах или евро.
В современном мире все экономики зависят от природных ресурсов, даже такие, как США, где подавляющая часть роста приходится на услуги. Я не имею в виду что-то настолько очевидное, как важность пищи или энергии для нашего выживания. В высокоразвитых странах, таких как США, где услуги составляют 80% нашего ВВП, мы, как правило, не уделяем много внимания природным ресурсам.
Тем не менее, природные ресурсы жизненно важны практически для всех аспектов нашей экономики. Например, компьютеры и связанные с ними технологии, лежащие в основе большей части нашей экономики, требуют огромного количества энергии, основными источниками которой являются нефть, уголь, газ и атомная энергия. И многие другие природные ресурсы так же важны для наших технологий, от гелия до кобальта, серебра и редкоземельных металлов.
Как только мы отказались от золотого стандарта, мы стали воспринимать природные ресурсы как должное. Если не считать кратковременных нефтяных шоков в 1973, 1980 и совсем недавно в 2008 и сегодня, мы просто не обращали внимания на них. Каждый год, начиная с 1996 года, Министерство внутренних дел публикует ежегодный обзор важных товаров и полезных ископаемых.
В 1996 году из 47 товаров, за которыми оно тогда следило, по 23 США обеспечивали более 50% своих потребностей, и по 24 мы импортировали более 50%. Другими словами, между относительной самодостаточностью и относительной зависимостью существовало близкое к 50/50 соотношение.
В отчете за 2022 год в нашем более сложном обществе были рассмотрены 64 сырьевых товара. Только по 15 из них – менее 25% – мы были относительно самодостаточны. Многие из тех сырьевых товаров, в отношении которых мы зависим от других стран, имеют решающее значение для наших технологий, возможно, не в такой степени, как энергия, но все же достаточно, чтобы без них наши компьютеры работали медленнее, а большая часть нашего сложного оружия была бы гораздо менее продвинутой.
Наше безразличие к сырьевым товарам на протяжении последних 50 лет свидетельствует о том, что мы могли решить любую проблему, просто вложив в нее деньги. Зачем беспокоиться о товаре, название которого вы даже не можете произнести, если вы можете просто напечатать деньги, чтобы купить его? С долларом в качестве резервной валюты у нас был карт-бланш на печать всех необходимых денег.
По крайней мере, так было с тех пор, как мы отказались от золотого стандарта в 1971 году. Войны, которые мы вели в этом столетии, стоили около $10 триллионов долларов и использовали огромное количество природных ресурсов. Неудивительно, что развитый мир во главе с США использует в расчете на душу населения более чем в три раза больше ресурсов, чем остальной мир.
Но мы начинаем расплачиваться за наше равнодушие к нехватке ресурсов. Военный конфликт в Украине и наши санкции, которые имели неприятные последствия для нас и, тем более, для Европы, показывают, чего нам стоит столь беспечно полагаться на неконтролируемое создание денег как на движущую силу экономического роста.
США выиграют от денежной системы, привязанной к золоту
Давно пора обратить внимание на многочисленные и далеко идущие издержки. Важно понять, каковы были издержки для нас, что мы потеряли, потому что это объясняет, почему США на самом деле выиграют от нового денежного порядка, привязанного к золоту. Это заставит нас вернуться к дисциплинированному долгосрочному мышлению, которое когда-то сделало нас такой великой страной.
Мы находимся в критическом моменте перехода. И, возможно, это наш последний шанс объединить усилия с другими странами и вместе попытаться спасти планету. Пока мы не осознаем, как далеко мы зашли, и как наш предположительно выгодный статус резервной валюты в конечном итоге нанес нам ущерб, мы будем продолжать пытаться блокировать любые изменения в системе. И это было бы роковой ошибкой.
Первую жертву можно увидеть на любом графике, отражающем реальную заработную плату и производительность. До начала 1970-х два показателя шли бок о бок. Однако после того, как мы отказались от золотого стандарта, реальная заработная плата ушла на отрицательную территорию и почти не менялась. Рост производительности замедлился – в среднем примерно на 30% – но продолжал расти.
Замедление роста производительности стало естественным следствием растущего внимания в США к краткосрочным доходам, а не к долгосрочным проектам, которые являются важнейшими факторами долгосрочной производительности. Другими словами, производительность играла второстепенную роль после основного двигателя экономики — денег. Нарушение корреляции между реальной заработной платой и производительностью также было следствием прекращения контроля за количеством денег, которые можно потратить.
По сути, у правительства был шанс увеличить денежную массу, и оно им воспользовалось. Мы могли бы обойтись без предостережения Эйзенхауэра о том, что каждый доллар, потраченный на армию, означал на доллар меньше для голодного человека. Но после отказа от золотого стандарта было легко накопить достаточно денег, чтобы финансировать и оружие, и масло.
Все началось с Великого общества и войны во Вьетнаме, которая на самом деле стала началом конца золотого стандарта, и продолжилась холодной войной и ростом пособий. И за исключением нескольких лет в 1990-х, это продолжается и по настоящее время. Ирония заключается в том, что, хотя оружие и масло, возможно, и позволили нам победить в холодной войне, в конечном итоге они оставили нас в гораздо более шатком положении сегодня. По мере того, как мы сталкиваемся с менее развитыми странами мира, мы слабеем, поскольку порочный круг за порочным кругом приводит к возникновению раскола общества с большими долгами.
Огромные государственные расходы, в том числе на защиту прав потребителей, окружающую среду, регулирование и т. д., во многом способствовали созданию огромного финансово-правового колосса наравне с военно-промышленным комплексом. Одним из результатов было то, что деньги, которые в прошлом шли наемным работникам в результате повышения производительности, теперь шли к слоям общества, отвечающим за управление всеми недавно введенными правилами.
Святым Граалем успешной экономики стал фондовый рынок. Интересно, что в послевоенный период до начала 1970-х самым богатым человеком в стране был Дж. Пол Гетти, сколотивший состояние на ресурсах, в частности, на нефти. Сегодня богатство самых богатых людей страны зависит от стоимости их акций. И в этой крайне элитной группе нет ресурсных титанов.
Руководители корпораций были крайне заинтересованы в том, чтобы сделать акционеров как можно богаче. Вместо того чтобы поддерживать критические исследования в таких областях, как материаловедение, корпорации охотились плодами потребительских расходов. Большинство крупных победителей современных технологий в США — это компании, занимающиеся стимулированием потребителей тратить деньги либо на товары, либо на обмен информацией друг с другом.
Это правда, что огромные суммы денег также были потрачены как на здравоохранение, так и на образование. Но большая часть этих расходов пошла на поддержку огромной бюрократии, в то время как уровень здравоохранения и образования для большинства американцев снизился. Сегодня по ожидаемой продолжительности жизни и уровню образования США занимают одно из последних мест среди развитых стран.
Неудивительно, что, хотя США расходуют огромные суммы денег на исследования и разработки, эти расходы тратятся корпорациями, стремящимися к немедленной окупаемости. Это контрастирует с эпохой до 1970-х годов, когда большая часть исследований и разработок поддерживалась государством, например, субсидиями для Bell Labs, что привело к созданию практически всех технологий, которыми мы пользуемся сегодня.
Конечным результатом является то, что в сегодняшнем обществе элита зависит от расходов тех американцев, которым приходится все больше влезать в долги, чтобы поддерживать эти расходы. Наша когда-то великая страна становится страной, в которой рост происходит только за счет все большего количества денег.
Я мог бы сказать намного больше и подкрепить это гораздо большей статистикой. Но я надеюсь, что дал вам представление о том, почему так важно, чтобы мы выбрали сотрудничество, выбрали дисциплину золотого стандарта, который с большой работой и торгом мог бы объединить мир. Только так мы сможем решить величайшую проблему, с которой когда-либо сталкивалось человечество, — нехватку ресурсов.
Если военный конфликт на Востоке открыл нам глаза, помог вернуться на путь, с которого нам никогда не следовало сворачивать, то, в конце концов, он послужил какой-то цели. Как я сказал в начале, существует потенциал для взаимовыгодного решения, которое вращается исключительно вокруг золота. Будем надеяться, что мы не упустим это шанс.