Золото и серебро восстановились вместе с более широким рынком. Должен произойти переход, где они займут ведущие позиции и начнут преуспевать в реальном выражении. Но сейчас не об этом.
Давайте посмотрим на ключевые уровни на графиках, начиная с золота.
Золото изменило курс после того, как достигло 200-дневной и 400-дневной скользящих средних чуть выше отметки $1.800 долларов.
Начальная поддержка находится на уровне $1.735 долларов, а самая сильная поддержка — около $1.680. Если золото упадет ниже $1.735, оно отправится тестировать область выше $1.600.
Соотношение золота к S&P 500 почти не менялось последние девять месяцев. Движение вверх, в то время как все рынки падают, станет бычьим предзнаменованием для драгоценных металлов на следующие 12 месяцев.
Серебро выросло до своей 400-дневной скользящей средней и развернулось. Следующие уровни поддержки — $20,75 и $19,75 доллара.
Серебро сильно преуспело за последние несколько месяцев, что является хорошим знаком для сектора. Тем не менее, белый драгметалл может какое-то время отставать от золота, если начнется рецессия и S&P 500 будет торговаться в районе 3.500 и ниже.
GDX и GDXJ изменили курс, добравшись до барьеров на отметках $30 и $37 долларов.
GDX встретит поддержку в регионе $25 и $26,75, а GDXJ — на уровнях $29 и $31,50.
Восстановление акций горнодобывающих компаний больше похоже на восстановление в конце 2000 г., середине 2005 г. и летом 2018 г., чем на восстановление 2008, 2016 и 2020 гг.
GDX восстановился примерно на 40% по сравнению с сентябрьским минимумом. После аналогичного отскока от минимумов 2000, 2005 и 2020 годов акции золотодобывающих компаний скорректировались примерно на 20%, 15% и 15%. Падение на 15% от пика подтолкнет GDX к значениям выше $25 долларов.
Продолжительность и серьезность коррекции могут зависеть от того, как скоро ФРС придется изменить курс и как скоро фондовый рынок решит повторно протестировать свои минимумы. Эти факторы могут поначалу негативно сказаться на драгоценных металлах, но они положат начало новому бычьему рынку.