Китай сбрасывает казначейские облигации США, чтобы покупать золото

Данные Казначейства США указывают на то, что Китай активно распродает американские активы.

Некоторые наблюдатели полагают, что Китай пытается оказать поддержку своей валюте. Однако Китай, возможно, продает долларовые активы из-за геополитической напряженности.

По мнению Зернова, у Китая не так много вариантов для перераспределения резервов, а золото является одной из немногих жизнеспособных альтернатив казначейским облигациям.

При таком сценарии Китай может увеличить закупки золота в ближайшие месяцы.

Согласно последним данным Министерства финансов США, в августе китайские инвесторы продали американские активы на сумму $21,2 миллиарда долларов.

Хотя главной движущей силой распродажи казначейских облигаций стал прогноз ФРС относительно политики, активность Китая, похоже, способствовала росту доходности 30-летних казначейских облигаций до 5,00%.

Зернов считает, что, вопреки преобладающему мнению, высокая доходность облигаций Казначейства на самом деле может послужить дополнительным бычьим катализатором для золота.

Трейдеры нуждаются в активах-убежищах из-за геополитической напряженности. Казначейские облигации считаются одними из самых безопасных активов в мире, но их цена падает уже несколько месяцев, и некоторые инвесторы могут предпочесть золото.

По словам Зернова, китайские инвесторы могут стать одними из первых, кто перекинет средства на рынок золотого металла.

Есть две основные теории о причинах, почему Китай быстро продает американские активы. Во-первых, ему необходимо поддержать юань.

Валюта страны находится вблизи многолетних минимумов по отношению к доллару США, поскольку инвесторы сосредоточились на проблемах китайской экономики. Продажа активов, деноминированных в долларах, для поддержки юаня имеет смысл.

Вторая причина, предположил Зернов, заключается в том, что такая активность может быть вызвана геополитической напряженностью между США и Китаем, которая усиливается день ото дня.

Если Китай пытается вывести часть денег из финансовой системы, контролируемой США, у него не так много вариантов.

Последние данные по закупкам золота подтверждают теорию о том, что Китай активно переходит на драгметалл по мере ликвидации долговых обязательств США. Народный банк Китая (НБК) скупает золото бешеными темпами.

Согласно обновленным данным о валютных резервах, в августе китайский центральный банк купил 29 тонн драгоценного металла, в результате чего объем закупок с начала года достиг 155 тонн. Это также была крупнейшая покупка центробанка с декабря.

И интерес к золоту демонстрирует не только правительство. В последние месяцы внутренние цены на желтый металл в Китае резко выросли, значительно превысив международные спот цены, поскольку богатые люди и средний класс страны решили обеспечить сохранность своих сбережений.

Спрос населения на золото был настолько велик, что Народный банк Китая вмешался и запретил банкам импортировать драгметалл. Это привело к росту спреда между ценами в Шанхае и Лондоне до рекордных $121 доллара за унцию в середине сентября.