В четверг золото закрылось на отметке $2.170 долларов за унцию. В пятницу драгметалл торговался на уровне $2.203 доллара с приростом на 5,2% за неделю. Такой прирост оказался самым высоким почти за шесть месяцев. Серебро продемонстрировало недельный рост на 5,9%, в результате чего спот цены достигли $24,70 доллара. Платина поднялась на 3,0% до $926 долларов, а палладий завершал прошлую неделю с ростом на 6,7% и отметке $1.061 доллар за унцию.
Белые металлы пытаются нагнать золото, но, безусловно, ему уступают.
Конечно, спот цена золота в пересчете на доллары США в значительной степени отражает неуклонно снижающуюся покупательную способность валюты. Множество других активов также достигают новых номинальных максимумов, включая акции и криптовалюты.
Инвесторы задаются вопросом, какие активы сохранят ценность или увеличат ее в реальном выражении в будущем.
Фондовый рынок имеет тенденцию опережать инфляцию в долгосрочной перспективе. Однако покупка в неподходящее время может привести к тому, что инвесторам придется удерживать акции годами или даже десятилетиями, чтобы увидеть реальную положительную отдачу от инвестиций.
Период с 2000 по 2010 год стал потерянным десятилетием для инвесторов в акции. Индекс S&P 500 за эти годы не смог обеспечить положительную номинальную доходность, не говоря уже о росте, достаточном для покрытия инфляции. Период с 1966 по 1982 год тоже был неудачным, поскольку высокая инфляция нанесла Уолл-стрит серьезный удар.
Та же самая инфляция, что достигла своего пика в конце 1970-х годов, помогла золоту и серебру выйти на бычьи рынки.
Сегодня защищается от инфляции с помощью золота лишь небольшой процент инвесторов. Большинство сильно рискует, злоупотребляя инвестициями в акции, облигации и другие активы Уолл-стрит.
Даже оптимистично настроенные аналитики фондового рынка признают, что акции выглядят перекупленными, и ожидают, по крайней мере, некоторой коррекции.
Рынки драгоценных металлов далеко не перекуплены. Они наоборот в значительной степени недооценены со стороны инвесторов.
В последние месяцы запасы биржевых продуктов, отслеживающих золото, сократились, в то время как розничные покупки драгметалла замедлились. Из-за этого премии снизились.
Но прорыв золота к историческим максимумам, вероятно, привлечет новых покупателей, которые ранее оставались в стороне и теперь не захотят упускать бычий рынок. Это также запустит алгоритмы импульсной торговли на фьючерсных рынках.
В значительной степени золото укрепляет свои позиции благодаря спросу со стороны азиатских и мировых центральных банков. Китай увеличивал свои золотые резервы 16 месяцев подряд. Только за прошлый месяц Народный банк Китая купил 390.000 тройских унций денежного металла. Центральный банк Китая в настоящее время хранит более 2.200 тонн золота, и его интерес к металлу все не угасает.
Центральные банки, как правило, не используют других металлов в качестве денежных резервов. Это частично объясняет, почему золото превзошло белые металлы за последние несколько лет.
В то время как золото традиционно выступало деньгами королей, серебро служило деньгами масс. Оно гораздо практичнее для чеканки монет, находящихся в обращении. Серебряные десятицентовики, четвертаки и доллары куда легче использовать для повседневных покупок, нежели золотые монеты.
Серебряные инвестиционные монеты, раунды и слитки доступнее золотых и подходят инвесторам с ограниченным бюджетом.
Подъем золота к новым максимумам должен повысить интерес к рынку металлов. И как только серебро заручится импульсом, его спот цена может подняться быстрее, чем цена золота.
На бычьем рынке драгоценных металлов серебро опережает золотой в процентном выражении — объемы торгов на рынке серебра ниже, он более волатилен, и цена в настоящее время значительно занижена по сравнению с золотом.
Чтобы сравняться с золотым металлом, цены на серебро должны удвоиться. А после этого бычий рынок серебра может ускориться.
У тех, кто хочет инвестировать в физическое серебро, пока цены остаются низкими, есть много вариантов. Начать можно с нескольких серебряных монет, раундов и слитков, которые в случае чего можно будет использовать для бартера.
Кроме того, инвесторам необязательно хранить большие запасы дома. Вместо этого можно воспользоваться услугами специальных хранилищ.