Я также продолжаю утверждать, что война Пауэлла с инфляцией — это, по большей части, просто фарс, поскольку он тайно нуждается в инфляции, чтобы облегчить бремя долга.
Пауэлл открыто лжет, публично заявляя о стабильном снижении инфляции, просто фальсифицируя данные по ИПЦ.
Как недавно утверждал Джон Уильямс, истинная инфляция с использованием честных (а не откровенно фиктивных) показателей Бюро статистики труда сейчас ближе к 11,5%, а не к официально заявленному общему показателю в 3,7%.
Это не должно вызывать особого удивления для тех, кто осознает методы работы пропитанных долгами/неудавшихся режимов. Как признался бывший президент Европейской комиссии Жан-Клод Юнкер:
Когда данные слишком плохи, мы просто лжем.
Но те, кто все еще верит в текущий уровень инфляции (и «мягкую посадку»), должны знать, что в инфляционное пламя добавляется больше огня, чем просто фальшивые нарративы и успокаивающие банальности.
В частности, я говорю об инфляции, вызванной рынком нефти.
Поставки нефти в инфляционном пламени
Вне зависимости от партии, глупцы в Вашингтоне становятся все глупее.
Вследствие повышения ставок, что делает инвестирование в капитальные затраты несостоятельными для американских производителей нефти, и многих лет законодательного стремления предать забвению американскую нефть, поставки энергоносителей в США падают, и мы все знаем, что ослабление предложение приводит к росту цен и инфляции.
Между тем, Саудовская Аравия, которую тот же Белый дом назвал «государством-изгоем», никак не отреагировала на неуклюжие попытки Байдена запугать ее и призывы к увеличению добычи, и даже наоборот, присоединилась к другим лидерам ОПЕК в сокращении, а не увеличении добычи нефти.
Какой геополитический шок.
Конечный результат: как национальные, так и мировые запасы нефти сокращаются, и довольно значительно.
Неуклюжий нефтяной план
Когда-то «зеленый» Белый дом осознал, что мир и масштабы инфляции по-прежнему вращаются вокруг нефти, особенно после введения санкций против бывшего поставщика энергоносителей в результате одного из самых недальновидных (т. е. глупых) политических решений со времен войны в Ираке.
Это может объяснить, почему Байден изменил свои взгляды и почему произошел внезапный разворот в сторону увеличения добычи сланцевой нефти в США в 2023 году за счет вливания большего количества денег в эти сланцевые месторождения темпами, не наблюдавшимися за последние 3 года.
Однако, к сожалению, уже слишком слишком поздно (как и в случае с количественным ужесточением Пауэлла), чтобы предотвратить шок цен на нефть и рост инфляции в конце года.
По мере сокращения предложения нефти цены на нефть и, следовательно, уровень инфляции растут вместе с доходностью облигаций и процентными ставками, что является идеальным штормом для чрезмерно раздутых рынков облигаций, акций и недвижимости.
Эти цены и темпы инфляции станут еще хуже, если спрос на нефть в Китае вырастет. Именно поэтому нынешние западные заголовки буквально молятся о том, чтобы Китай рухнул первым. Это может объяснить, почему The Economist опубликовал две подряд статьи с заглавными статьями о развале Китая.
Видите, как крупные СМИ и большое правительство работают вместе?
Связывая все вместе
В любом случае, нам нужно сложить все это воедино.
Если, как я это вижу, инфляция (пусть и неверно сообщаемая) станет очевидно более реальной и ощутимой, последующий рост доходности облигаций сделает доллар сильнее, а счет дяди Сэма в баре станет дороже, что, несомненно, является хорошим предзнаменованием для двойной черной дыры дефицита Америки в виде невыплаченного долга, если только...
Если только ФРС не начнет печатать больше фальшивых и инфляционных денег, чтобы купить свои собственные долговые расписки и ослабить свой доллар, убивающий экспорт и игнорирующий БРИКС.
Опять же, независимо от того, какие макроэкономические показатели я рассмотрю, у ФРС в конечном итоге не будет иного выбора, кроме как развернуться в сторону большей мгновенной ликвидности и, следовательно, более инфляционной политики, чтобы спасти/монетизировать свои разорившиеся рынки облигаций.
Как только эта неизбежность превратится в реальность, временно поднявшийся доллар превратится в то, что понимает большая часть информированного мира: это всего лишь еще один бумажный монстр в руках страны, чье соотношение долга к ВВП и дефицита к ВВП соответствуют показателям любой другой банановой республики.
Реальность сложно воспринимать, но не для БРИКС
Многие в США или ЕС, возможно, не захотят этого признать. На плохие новости, смерть и солнце, трудно смотреть.
Но страны БРИКС, которым самим не чужды смущающие балансовые отчеты, ясно это видят.
Хотя я никогда не верил в ажиотаж вокруг обеспеченной золотом валюты БРИКС, я не сомневаюсь, что у этого объединения стран с большим объемом сырьевых товаров есть общий враг в нынешней международной торговой системе, в которой доминируют США (и их доллар), дни гегемонии которых сейчас сочтены и чьи «друзья», как мы предупреждали с первого дня санкций против России (экономическое самоубийство), активно проводят дедолларизацию.
Более того, странам БРИКС не нужна «официальная» валюта, обеспеченная золотом, чтобы торговать своими реальными активами в золоте, а не в долларах. Все, что им нужно сделать, — это потребовать оплату за свой экспорт золотом.
Страны БРИКС+ вряд ли можно назвать идеальным союзом неограниченного доверия и эффективной координации. Тем не менее, они разделяют реальную угрозу со стороны завышенного курса доллара США и отрицательной доходности UST.
Более того, они, возможно, не полностью доверяют друг другу, но они полностью доверяют золоту.
Изменение системы теперь является вопросом выживания
Фраза «враг моего врага — мой друг» как нельзя лучше подходит для описания растущего списка участников БРИКС+, которые осознают, что само их выживание зависит от того, удастся ли им избежать удушающей смерти от выплаты больше $14 трлн долларов долгов.
Как недавно заметил Люк Громен, с точки зрения стран БРИКС, они «либо будут держаться вместе, либо повесятся по отдельности».
Замена нефтедоллара?
Китай, например, не может вечно соблюдать нефтедолларовую систему закупок нефти. Будучи крупнейшим в мире импортером нефти, он математически осознает, что в конечном итоге у него закончатся доллары для покупки этой нефти.
Проще говоря, Китаю необходимо разработать план, исключающий использование долларов.
И он это сделает.
Кстати, вы заметили какая страна вошла в БРИКС? Саудовская Аравия.
Видите тенденцию? Видите надвигающееся изменение нефтяных валют?
Как я предупреждал несколько месяцев назад, эта саудовская тенденция отойти от Вашингтона и приблизиться к Шанхаю может в конечном итоге стать ключевым фактором в медленном обнулении соглашения по нефтедолларовой системе между некогда «дружественными» США и Саудовской Аравией, которое до сих пор обеспечивало глобальный спрос (и, следовательно, выживание) на обесцененный бумажный доллар.
Если нефтедолларовая система развалится, это уничтожит спрос и покупательную способность доллара США (и приведет к стремительному росту золота) быстрее, чем любая обеспеченная золотом торговая валюта БРИКС.
И все же, несмотря на всю недавнюю сенсацию, предшествовавшую саммиту БРИКС в Южной Африке, почти никто этого не понял – по крайней мере, в основных СМИ.
Другие хитрости в рукаве БРИКС: больше долларовых активов, чем пассивов
Помимо снижения курса доллара США за счет сдвига (постепенного или внезапного) в нефтедолларовой торговле, стоит отметить, что, за исключением Южной Африки, остальные страны БРИКС имеют больше долларовых активов, чем пассивов, а это значит, что они могут начать сбрасывать UST во вред дяде Сэму, чтобы заполучить больше долларов.
Многие идеологи и американские аналитические центры по-прежнему считают, что США обладают всей властью над этими глупыми маленькими странами БРИКС, которые якобы страдают от нехватки долларов.
В конце концов, они по-прежнему считают доллар всемогущим и всеконтролирующим, просто спросите Ирак или Ливию…
Но толпе сторонников доллара явно не хватает знаний по базовой математике.
Если вы не заметили, США только что добавили дополнительные $1,9 трлн долларов безумных заимствований к концу 2023 года.
И они сделали это, поскольку ставки растут, а ФРС все еще находится в режиме количественного ужесточения / самоубийства.
Математически это оказывает понижающее ценовое давление на облигации и, следовательно, повышающее ценовое давление на доходность. Этот сценарий Америка просто не сможет долго реализовывать при совокупном государственном, домашнем и корпоративном долге в $95 трлн+.
Если страны БРИКС решат добавить к этой токсичной смеси долю демпинга активов США, последствия для дяди Сэма и его системы, основанной на долге, которая уже находится на краю пропасти, станут еще более ошеломляющими / болезненными.
Это плохо, очень плохо
Повторю: макроэкономические условия и последствия никогда не были такими плохими, такими уязвимыми и такими предсказуемыми.
США сейчас попали в порочный круг долга, из которого нет другого выхода, кроме разрушающего валюту возврата к количественному смягчению и матери всех инфляционных волн.
Что у нас на горизонте? Доходность выросла, двойной дефицит увеличился, инфляция, даже фальсифицированная, выросла, и да, ВВП тоже вырос, но, как я недавно писал, рост ВВП, обусловленный долгами, — это не рост, а просто долг.
Если Вашингтон не сократит расходы в значительной степени, единственный инструмент, которым он будет располагать — это больше фальшивых денег и более реальная инфляция. Таким образом, доллар в вашем кошельке скоро не будет стоить и цента.