Дональд Трамп просит включить денежный принтер

После нескольких месяцев давления на «независимый» центральный банк с целью снижения ставок, чтобы присвоить себе создание искусственного пузыря, Трамп теперь обсуждает замену председателя ФРС Джерома Пауэлла кандидатом с более «голубиной» позицией, который будет поддерживать низкие ставки. Другими словами, он хочет повысить инфляцию в Америке, чтобы получить признание за иллюзию экономического бума.

Умоляя снизить процентные ставки, выступая за отмену потолка госдолга — и все это в условиях незначительного сокращения персонала со стороны DOGE, — Трамп хочет отправить валюту в небытие, надеясь, что в результате долгового кризиса и краха доллара обвинят кого-то другого. Он неоднократно утверждал, что инфляции практически нет, и это утверждение оторвано от реальности. В одном из постов в социальной сети, где он призвал Пауэлла снизить ставки на целый процентный пункт, он назвал это «ракетным топливом» для экономики.

Но это не ракетное топливо для экономики — это масло для инфляционного пожара, которого, как он утверждает, нет. 6 июня Питер Шифф написал:

Трамп хочет, чтобы ФРС снизила ставки, заявляя, что никакой инфляции нет. Он говорит, что этот шаг также приведет к снижению долгосрочных процентных ставок. Он не прав ни там, ни там. Проблема инфляции не решена, и если ФРС снизит ставки сейчас, повышенный инфляционный риск приведет к росту долгосрочных процентных ставок.

Между тем, несмотря на «позитивный» отчет о занятости, реальная ситуация на рынке труда США остается неутешительной. Информация в отчетах о занятости искажается. Уолл-стрит радуется первоначальным новостям, предпочитая игнорировать пересмотренные в сторону понижения данные, которые рисуют гораздо менее радужную картину. Также важно, какие именно рабочие места создаются, потому что не все они одинаковы. Если на бумаге рабочих мест больше, но число занятых неполный рабочий день растет, а число занятых полный рабочий день снижается, это не сильный рынок труда.

Людям приходится работать на трех работах, чтобы свести концы с концами, но политики скажут, что они создали новые рабочие места, вместо того чтобы взять на себя вину за то, что одной работы не хватает для жизни.

Пока Уолл-стрит отмечает так называемое создание 139 тысяч рабочих мест в мае, игнорируя пересмотренные в сторону понижения данные, упускают из внимания и опрос домохозяйств, который показывает потерю 623 тысяч рабочих мест с полной занятостью, частично компенсированную увеличением числа рабочих мест с частичной занятостью на 33 тысячи.

Производительность труда упала в начале 2025 года, в то время как стоимость рабочей силы резко возросла. Это не признак стабильной экономики; это предупреждение о стагфляции, когда инфляция продолжает расти без реального экономического роста.

Другие крупные экономики, такие как Европа и Индия, по-прежнему снижают ставки, что вызывает у Трампа зависть. Он заявляет, что США находятся в невыгодном положении, потому что Пауэлл не следует примеру. Но Европа и Индия снижают ставки потому, что их экономика испытывает трудности, а не потому, что они нашли рецепт процветания.

Трамп говорит, что остальной мир «обворовывает» Америку в качестве оправдания политики, которая фактически сводит на нет все, что позволяло Америке оставаться в выигрыше. В условиях отсутствия производства, утечки интеллектуальной силы, неконтролируемого долга и неконтролируемых расходов мы смогли экспортировать все — от инфляции до мусора — в другие страны, наслаждаясь невероятным уровнем жизни, несмотря на то, что практически ничего не производим внутри страны.

Стремление президента упразднить долговой лимит столь же безрассудно. Выступая за неограниченные заимствования, Трамп прокладывает путь к новому долговому кризису, который может затмить все, что мы когда-либо видели. Его так называемый «Большой прекрасный законопроект» является ярким примером финансовой безответственности. Этот законопроект не спровоцирует рост экономики — он увеличит расходы и долг, ослабит доллар и приведет к росту инфляции и долгосрочных процентных ставок.

Как сказал Питер Шифф на прошлой неделе:

...этот большой прекрасный законопроект на самом деле является крупнейшим повышением налогов в истории.

Даже Илон Маск, предполагаемый союзник, раскритиковал законопроект, что привело к эпическому разрыву самых странных дружеских отношений в политической истории.

Поскольку сокращения персонала DOGE не привели к заметным результатам, американцы не получают финансовой реформы, за которую голосовали. Вместо этого они получают фанфары и символический жест. Ответ Трампа? Внести эти ничтожные сокращения в свой разрекламированный законопроект и назвать это победой.

Это возвращает нас к вопросу о замене Пауэлла. Публичные нападки Трампа на председателя ФРС, о назначении которого он объявил в 2018 году, усилились, появляется все больше сообщений о плане заменить Пауэлла более сговорчивым преемником. Для этого придется подождать, пока срок полномочий Пауэлла не истечет в мае 2026 года.

Замена Пауэлла более сговорчивым кандидатом, который будет печатать деньги по первому требованию, чревата гиперинфляцией и падением доверия к доллару; с другой стороны, печатание денег — это то, что центральный банк умеет лучше всего. Это благотворно скажется на золоте, но может спровоцировать грандиозный обвал, когда денежный принтер снова выключат. А снижение ставок сейчас, как упоминалось, приведет к росту инфляции и повышению долгосрочных процентных ставок.

Политика Трампа также приводит к росту цен на нефть, что опять противоречит его заявлению о том, что инфляция находится под контролем и что его политика делает бензин более доступным. Более высокие цены на нефть вскоре отразятся на индексе потребительских цен. Между тем хаотичные пошлины Трампа, которые он рекламирует как способ стимулировать внутреннее производство, нарушат цепочки поставок и повысят издержки для потребителей, что приведет к падению спроса.

Трампу нужны легкие деньги, чтобы поддержать экономику перед неизбежным крахом, предоставив кому-то другому расхлебывать кашу. Соотношение долга США к ВВП уже превышает 120%, а учитывая планы Трампа по увеличению заимствований, мы на пороге кризиса. Статус доллара как мировой резервной валюты находится под угрозой, и когда статус будет утрачен, Америке, какой мы ее знаем, придет конец.

Давление Трампа на ФРС, его стремление отменить лимит госдолга и символические сокращения DOGE — это опасная комбинация, которая грозит привести к обесцениванию национальной валюты. Он подрывает все факторы, которые так долго позволяли Америке пользоваться непомерными привилегиями. Но привилегии не могут быть вечными, и на самом деле это именно то, что необходимо для масштабной глобальной коррекции и перестановок в мировом валютном порядке с введением золотого стандарта.

Это единственный способ добиться реального определения цен, и Америка сможет снова научиться процветать в условиях свободного рынка.

Теперь даже высшее руководство ФРС говорит, что их беспокоят долги, расходы и инфляция. Но чтобы это исправить, нужны сокращение централизованного планирования и надежный денежный стандарт, что приведет к экономическим проблемам, пока страна будет корректировать свои ожидания, а рынки — избавляться от своей зависимости от агрессивных манипуляций, «больших прекрасных законопроектов» и печатания денег.