В настоящее время доллар США снижается, двигаясь чуть выше уровня 80, в то время как золото торгуется над критически важной дугой ценовой амплитуды Фибоначчи. Такой сценарий может привести к сильному ралли драгметаллов в ближайшие месяцы.
Сравнение индекса доллара и золота
График месячной динамики индекса доллара и недельной динамики золота демонстрирует движение драгметалла и индекса DXY, а также ключевую дугу ценовой амплитуды Фибоначчи. Особый интерес вызывают значения 2011 года, когда после кредитного кризиса 2008-2009 годов индекс достиг дна, а цена золота — максимума.
С пика марта 2020 года индекс доллара значительно ослаб. Он продолжил снижаться вдоль дуги ценовой амплитуды Фибоначчи, и, если эта тенденция сохранится, индекс может упасть до исторических уровней поддержки, расположенных около 80, в течение 6-12+ месяцев.
В свою очередь, золото значительно выросло за последние 24 месяца, но упало примерно на 15% с недавних максимумов, и сформированное золотом дно несет в себе определенный смысл.
Недавнее падение цены золота сопровождалось снижением индекса DXY. В данном контексте это несколько необычно, поскольку одновременный спад происходит только при значительном повышении аппетита к риску на фондовом рынке. Например, в период с 1990 по 1992 год индекс валюты США упал с 104 до 81, а цена золота — с $423 до $325.
За 2017 год индекс доллара снизился примерно с 103 до 89, в то время как золото упало и торговалось в боковом диапазоне с $1300 до $1130. Оба периода спада были обусловлены серьезным повышение цен на рынке ценных бумаг в Соединенных Штатах.
Что же произошло после завершения данных тенденций? После 1992 года цена золота продолжила падать и в конечном итоге достигла дна рядом с отметкой $256, в то время как SPX500 поднялся на 277% и достиг пика в марте 2000.
Максимум индекса SPX500 и минимума на золоте были достигнуты одновременно, после чего драгметалл развернулся и подскочил до $1923 в сентябре 2011 года. После снижения золота и американской валюты в 2017, в 2018 желтый металл сумел нарастить базу нового импульса.
Драгоценный металл достиг отметки около $1167 и с тех пор вырос до уровней возле $2089 долларов. Возможно, именно склонность к риску на фондовом рынке США в настоящее время оказывает негативное влияние на тенденции американской валюты и цены золота.
Другими словами, падение золота и других драгметаллов может быть вызвано повышенным вниманием к рынку ценных бумаг Америки и игнорированием более широких рыночных трендов. «Смещение фокуса» в какой-то момент закончится, и драгоценные металлы начнут расти, тогда как доллар продолжит падать в сторону психологического уровня 80.
Что означают долгосрочные тренды индекса доллара?
Если посмотреть на пики американского фондового рынка за последние 20 лет, максимум 2000 года пришелся на то время, когда доллар также находился возле рекордной отметки 117. В конце декабря 2010 рынок ценных бумаг сформировал вершину и начал снижаться, в то время как валюта оставалась выше 116, пока не рухнула в июле 2002 года.
Это событие указывает на то, что фондовый рынок при определенных обстоятельствах может вызвать падение американской валюты. В 2008-2009 годах рынок ценных бумаг достиг пика, когда доллар приблизился к минимуму, что является полной противоположностью 2000 года.
На тот момент золото уже росло с минимумов 1999 года ($257) к вершинам 2011, в результате продемонстрировав ралли длиною в 11 лет. Между максимумом золота в 2010-2011 и до 2018-2019 гг. фондовый рынок США вступил в фазу повышения, которая могла закончиться 12-16 месяцев назад.
Развивающаяся фаза снижения может совпасть с рыночными циклами 2000-2010 годов, когда доллар упал, а стоимость драгметаллов выросла. Аналитики полагают, что фондовый рынок находится в «фазе избытка», которая, возможно, приведет к падению американской валюты в ближайшие месяцы или годы.
Арка ценовой амплитуды Фибоначчи на графиках индекса DXY привязана к минимумам 2011 года. Этот период важен, так как он представляет собой самый последний пик фазы избытка на золоте и совпадает с минимумом индекса доллара.
Вторичный пик индекса доллара идеально совпадает с дугой Фибоначчи, и аналитики полагают, что нисходящий импульс индекса только зарождается.
Крупные рыночные циклы уже набирают силу, и американская валюта продолжит снижение из-за пакетов стимулов, введенных в ответ на COVID-19 по всему миру. Новая «основная рыночная фаза» может подтолкнуть цену золота выше $5000 за унцию.
Следующие пять лет могут оказаться мечтой опытных технических трейдеров, так как в различных секторах и активах будут доминировать масштабные долгосрочные тенденции. Эксперты советуют трейдерам научиться извлекать прибыль из таких трендов, прежде чем они закончатся.