Что USDX может сказать о краткосрочных перспективах золота?

Разворот доллара

Сейчас все внимание сосредоточено на индексе доллара. По крайней мере, именно он помогает объяснить недавние ценовые движения.

В анализе за прошлый вторник я написал следующее:

Например, индекс доллара может снизиться до сильной линии поддержки на уровне коррекции Фибоначчи 38,2% и минимума августа 2022 года, а также максимума мая того же года. При таком движении RSI, вероятно, достигнет значения около 30, что станет четким сигналом того, что дно сформировано. Если это произойдет, USDX будет так же перепродан с краткосрочной точки зрения, как и на дне 2021 года, когда он торговался на уровне около 90.

В пятницу я добавил:

Индекс доллара опустился чуть ниже вышеупомянутых уровней, в то время как RSI остается чуть выше 30. Другими словами, ситуация такая же, как и в середине 2021 года, за исключением того, что цены, похоже, ушли вперед.

Сейчас движение ниже уровней поддержки не подтверждено, и я сомневаюсь, что будет. Наиболее вероятен противоположный исход. Если мы не увидим подтверждение пробоя, ничего не изменится.

USDX кажется чрезвычайно перепроданным из-за иррационального поведения, и это вряд ли продлится долго. Особенно с наступлением конца месяца, когда индекс доллара обычно разворачивается. Это означает, что вершина на рынке драгоценных металлов также, вероятно, не за горами.

Будет ли история рифмоваться?

Я также упоминал, что на приведенном выше долгосрочном графике есть еще одна сильная поддержка.

Вершины 2016 и 2020 годов (а также минимум 2002 года и вершина 1999 года) в настоящее время служат очень сильной поддержкой в области 104. На момент написания этих слов предрыночный минимум фьючерса на индекс доллара США составлял 104,33 — очень близко к вышеупомянутой поддержке. Это может быть самым важным признаком того, что дно уже близко, а для акций и сектора драгоценных металлов, скорее всего, дело обстоит наоборот.

Внутридневной минимум пятницы составил 103,93, а это означает, что был достигнут указанный выше сильный уровень поддержки.

Фьючерсы на USDX немного снизились на вчерашних предрыночных торгах, но вполне возможно, что остальной мир (где биржи были закрыты) уже реагировал на недавние события.

Интересно, что золото и серебро поначалу росли, но затем быстро упали. На момент написания золото снова торговалось ниже $1.800 долларов, а цена на серебро готовилась пробить вниз отметку $23 доллара.

В любом случае, когда индекс доллара достигнет вершин 2016 и 2020 годов, будет сформировано и дно. Возможно, USDX продолжит торговаться около уровня 104 в течение нескольких дней, прежде чем взлететь, но более быстрый отскок кажется вероятнее.

Не будем забывать о тенденции индекса доллара США к развороту в конце месяца. Мы все еще очень близки к этому моменту, что означает, что бычьи последствия данного эффекта остаются в силе.

С рынком драгоценных металлов, скорее всего, дело обстоит наоборот.

Как видно на приведенном выше графике (при сравнении его верхней и нижней частей), падение индекса доллара США совпало с ростом золота и фондового рынка.

И, как вы можете видеть в нижней части первого из графиков, корреляция между золотом и USDX в последнее время была крайне отрицательной.

Следовательно, есть вероятность, что индекс доллара вот-вот поднимется, что приведет к снижению цен на драгоценные металлы.