Покупка и продажа монет
+7 (499) 553-08-82 работаем по будням с 10 до 18 Звоните перед приездом!
Биржевые индексы:
  • Доллар: 90.12
  • Евро: 93.93
  • Золото: $ 2 914.85
  • Серебро: $ 32.24
  • Юань: 12.35
  • Доллар: 90.12
  • Евро: 93.93
  • Золото: $ 2 914.85
  • Серебро: $ 32.24
  • Юань: 12.35
Котировки

Почему упала цена золота

Золотой Запас
08.07.2022
Просмотры (805)
Время на чтение: 3 мин
В рамках беседы Эгон фон Грейерц и Мэттью Пайпенбург объясняют падение цены золота в отрезвляющем контексте текущих и исторических рыночных сил.

Грейерц напоминает, что основал компанию MAM более 20 лет назад для защиты инвесторов от растущих системных, долговых, валютных, геополитических и банковских рисков, которые беспокоили тогда и разворачиваются сейчас. 20 лет назад золото торговалось на уровне $300 долларов, а глобальный долг составлял $100 трлн долларов. С тех пор золото выросло более чем в 6 раз, глобальный долг перевалил за $300 трлн долларов, а рынки деривативов достигли комичного и фатального уровня в квадриллионы. Тем временем классы активов падают с беспрецедентных максимумов к столь же беспрецедентным минимумам.

Грейерц рассказал, что сейчас золото торгуется в боковике на фоне циклического восходящего тренда.

По словам эксперта, золото может упасть ниже, но по мере того, как рынки приближаются к капитуляции и взрыву, защита от рисков, которую обеспечивают драгоценные металлы, как никогда важна.

В контексте таких тенденций и рисков дневное (и эмоциональное) поведение цены золота не имеет значения. Золото по-прежнему не любят и недооценивают (по отношению к глобальной денежной массе), и, как заключает Грейерц, нет абсолютно никаких причин для беспокойства, поскольку данный класс активов демонстрировал гораздо более серьезные коррекции, за которыми всегда следовало мощное восстановление.

Пайпенбург освещает более эмпирическую перспективу и контекст на фоне смеси эмоциональных и объективных рыночных факторов. В частности, он рассматривает три ключевые силы, влияющие на текущую цену золота, а именно:

  • тенденция к рецессии;
  • политика центрального банка;
  • направление инфляции.

В данных условиях целевым значением для драгоценного металл на краткосрочную/среднесрочную перспективу выступает отметка $2.500 долларов. По сравнению с другими классами активов и рынками относительная сила золота неоспорима. Что касается текущего ценового давления на золото, нельзя не отметить тот факт, что количественное ужесточение и повышение ставок со стороны ФРС делает доллар сильнее, а драгметалл слабее. Но на фоне государственного долга в $300+ трлн долларов и уровня потребительских цен в 8,6% такая политика неустойчива. Долг и инфляция слишком высоки, чтобы центральные банки могли «излечить» экономику повышением ставок.

На самом деле, единственная причина, по которой Пауэлл повышает ставки, заключается в том, что ему нужно что-то снижать, когда рынки полностью рухнут.

Наконец, Пайпенбург напоминает, как важно различать факторы ценообразования для золота, которые в основном зависят от инфляционных ожиданий, а не просто роста инфляции. Эксперт ссылается на ценовые циклы 1971-1980, 2000-2010 и после 2015 года.

Если вкратце — инфляция никуда не денется. Цикл сырьевых товаров после ноября 2020 года только начинается, и, несмотря на рост ставки и политику отчаявшейся ФРС в отношении доллара, золото будет двигаться вверх, в то время как валюты продолжат падать. Долгосрочные инвестиции с целью сохранения благосостояния (а не краткосрочные эмоции) важны как никогда.

Автор: Эгон фон Грейерц 7 июля 2022 | Перевод: Золотой Запас
Бесплатная консультация

Читайте также

  • Программа инвестиционных монет «Австралийская лунн... - 1
    Программа инвестиционных монет «Австралийская лунн...

    Пертский монетный двор выпустил новую серию монет Год Змеи 2025 из про...

    11.02.2025
  • Грант Уильямс и Эгон фон Грейерц обсуждают предсто... - 1
    Грант Уильямс и Эгон фон Грейерц обсуждают предсто...

    В ходе 32-минутной беседы с Грантом Уильямсом Эгон фон Грейерц рассмотрел свой 5...

    27.12.2024
  • Золотой запас США. Как его охраняют - 1
    Золотой запас США. Как его охраняют

    Где находится наиболее известное и крупное хранилище золота в современном м...

    07.11.2024
  • ЗОЛОТО: История жадности / Сергей Минаев - 1
    ЗОЛОТО: История жадности / Сергей Минаев

    Что двигало великими правителями, военачальниками, учеными, и простыми людьми на...

    11.11.2024
  • Новое ненормальное: социальные волнения, волатильн... - 1
    Новое ненормальное: социальные волнения, волатильн...

    В своем последнем разговоре с Дэвидом Лином, партнер VON GREYERZ, Мэттью Пайпенб...

    29.07.2024
  • Почему золото не понято - 1
    Почему золото не понято

    В увлекательной беседе с Томом Бодровичем из Palisades Gold партнер VON GREYERZ ...

    11.07.2024
  • Золото против ошеломляющих кредитных, фондовых и в... - 1
    Золото против ошеломляющих кредитных, фондовых и в...

    В ходе интервью с Адамом Таггартом из Thoughtful Money партнер VON GREYERZ Мэтть...

    02.07.2024
  • Инфляция — это завуалированное воровство - 1
    Инфляция — это завуалированное воровство

    Эгон фон Грейерц и Мэттью Пайпенбург присоединились к Дунагуну Кайзеру из Libert...

    17.06.2024