Криптоиндустрия пережила настоящую турбулентность.
В конце 2022 года криптовалютный рынок сотрясали скандалы, падение цен и бегство инвесторов из отрасли в поисках более безопасных убежищ, включая золото и драгоценные металлы.
Это заставило некоторых инвесторов задаться вопросом, способны ли криптовалюты и, в частности, биткойн играть ту же роль, что и золото в инвестиционном портфеле.
Давайте начнем с основ и рассмотрим ключевые сходства и различия между золотом и криптовалютами.
Золото и криптовалюты: чем они похожи?
И золото, и биткойн находятся в ограниченном количестве
Хотя золото использовалось веками, его запасы ограничены. Точно так же общее количество биткойнов составляет всего 21 миллион.
И золото, и биткойн являются альтернативами фиатным валютам
Золото использовалось в качестве денег в прошлом и может быть конвертировано в наличные практически в любой валюте. Тем временем биткойн все больше интегрируется в различные глобальные платежные системы.
Однако, сравнивая использование золота и биткойна в качестве формы платежа, биткойн может иметь преимущество, поскольку это фиксированная расчетная единица, которую легко разделить и транспортировать.
Золото, напротив, не так легко разделить на месте, особенно если речь идет о золотых слитках большого размера.
Золото и криптовалюта: чем они отличаются?
Золото существует гораздо дольше, чем биткойн
Биткойн впервые появился в 2009 году, поэтому как актив он еще даже не достиг совершеннолетия. Однако золото можно буквально считать древним стариком, поскольку его история насчитывает более 5000 лет.
Вы можете прикоснуться к золоту, но не к биткойну
Биткойн — это цифровая валюта, которая существует только в цифровом виде и может быть куплена только онлайн. Так что, очевидно, вы не можете потрогать его, в отличие от золотых монет и слитков.
Золото является физическим активом, который вы можете потрогать и купить в интернете или в физическом магазине.
Золото обычно считается безопасным убежищем, а биткойн — нет
По данным Всемирного совета по золоту, биткойн не является активом-убежищем, потому что он очень спекулятивен и нестабилен. Напротив, золото имеет отличный послужной список в качестве актива-убежища.
В конце 2020 года аналитики Goldman Sachs заявили, что не рассматривают растущую популярность биткойна «в качестве экзистенциальной угрозы статусу золота как валюты последней инстанции».
Что такое актив-убежище? Актив-убежище — это финансовый инструмент, который, как ожидается, сохранит свою стоимость во время экономического спада. Поскольку активы-убежища обычно не коррелируют или отрицательно коррелируют с экономикой, крах рынка иногда может даже повысить их стоимость.
Биткойн исторически был более волатильным, чем золото
Как и многие активы, золото растет и падает в цене, но не так сильно, как биткойн.
С момента запуска цена на биткойн была в 4-5 раз более волатильной, чем на золото. По данным Bloomberg Intelligence, среднедневное изменение цены биткойна за последние три года превысило 5%, в то время как волатильность золота была относительно стабильной.
Взгляните на приведенный ниже график, на котором сравниваются волатильность золота, биткойна и фондового рынка в 2022 году.
Как видите, к концу года золото подорожало на 4%, а биткойн упал на 18%.
Золото и криптовалюта: что лучше защищает от инфляции?
В условиях бушующей во всем мире инфляции многие инвесторы ищут любую возможность минимизировать ее влияние на свои портфели.
Раньше многие мировые валюты были обеспечены золотом, поэтому неудивительно, что золото является одним из наиболее часто используемых активов для защиты от инфляции.
Так какой актив лучше?
Что ж, эксперты обычно сравнивают биткойн и золото как средства защиты от инфляции, основываясь на ряде факторов:
- история;
- эффективность;
- доступность.
История золота и биткойна как средства защиты от инфляции
У золота есть хороший послужной список в качестве инструмента хеджирования инфляции, в то время как биткойну, которому чуть более десяти лет, сложно с этим потягаться.
Как объясняет Адам Перлаки, старший аналитик Всемирного совета по золоту:
На самом деле нет исторических данных о биткойне как средстве защиты от инфляции, нет данных, подтверждающих это.
По крайней мере, на данный момент.
Некоторые эксперты говорят, что криптовалюты могут стать эффективной защитой от центральных банков, печатающих беспрецедентные суммы денег.
Поскольку биткойн имеет ограниченный запас в размере 21 миллиона монет, он может стать альтернативой системе фиатных денег в будущем.
Эффективность хеджирования инфляции: сравнение золота и биткойна
Давайте посмотрим, что скажут по этому поводу простые вкладчики и инвесторы.
Недавний опрос, проведенный Hall & Partners и Всемирным советом по золоту, показывает отношение инвесторов к золоту и биткойну и их эффективность в качестве страховки от инфляции.
Как видите, треть инвесторов рассматривают свои инвестиции в золото либо как «сохранение стоимости», защищающее их богатство, либо как «надежное вложение», о котором им не нужно беспокоиться.
Между тем, биткойн в основном рассматривается как «инвестиция с высоким риском с потенциалом высокой доходности» или как «чисто спекулятивная ставка».
Тем не менее, исследование показывает, что криптовалюты были одной из самых популярных инвестиций в 2021 году: 31% респондентов инвестировали в криптовалюту в течение первых 10 месяцев года.
Доступность: сравнение золота и биткойна
В целом, биткойн и золото купить относительно легко.
Однако покупка физического золота может сопровождаться определенными требованиями к страховке и логистике, если только вы не решите держать свои золотые слитки и монеты в безопасных хранилищах. Криптовалюты, с другой стороны, можно приобрести через криптобиржи или через брокеров.
Суть в том, что, хотя золото имеет давнюю историю в качестве инструмента хеджирования инфляции, биткойну и другим криптовалютам все еще не хватает исторической составляющей, чтобы считаться таковыми, но у них есть потенциал стать альтернативой фиатным валютам.
Заключение
Несмотря на некоторое сходство, золото и криптовалюты — это принципиально разные активы, играющие разные роли в вашем инвестиционном портфеле. Хотя криптовалюты потенциально могут принести некоторую высокую прибыль, они также могут добавить значительный риск. Учитывая, насколько изменчивы криптовалюты, вы можете добавить немного физического золота в свой портфель, чтобы сбалансировать риски.