![обзор рынка и прогноз на апрель 2020](/images/news/gold-price-outlook-april-2020.jpg)
На рынках творится безумие, волатильность растет. Теперь все понимают, что коронавирус может привести к глобальной рецессии. А лично я вижу два потенциальных сценария развития событий:
- Заболевание начнет сходить на нет после апреля из-за потепления и к июлю-августу уже не будет представлять угрозы. Это может привести к резкому скачку экономической активности на фоне отложенного спроса. Данный сценарий предполагает резкий рост акций и сырьевых товаров к концу года.
- Вспышка вируса перерастет в серьезную пандемию. Экономический рост замедлится, поскольку многие сферы экономики будут подорваны из-за карантина. Согласно этому сценарию, акции и товары останутся под давлением, и мы войдем в медвежий рынок.
Обновленные данные по коронавирусу показывают, что в настоящее время зарегистрировано 107 811 подтвержденных случаев заболевания и 3 661 смертельный исход. Примерно 75% случаев остаются в Китае, а приблизительно 25% — за его пределами.
Динамика распространения COVID-19 вне Поднебесной отражена на графике ниже. Почти вертикальная поначалу линия приближается к параболическому росту. Если ситуация не изменится в течение марта, то, скорее всего, нас ждет последний из описанных выше сценариев.
![график случаев заражения коронавирусом](/images/news/Cov19-outside-China.jpg)
![индикатор цикла золота](/images/news/gold-cycle-indicator.jpg)
Психологический поворотный момент
Оглядываясь назад, можно заметить, что коронавирус стал необходимым драйвером для бычьего тренда на рынках драгоценных металлов. В прошлом году я отметил, что продажи «Золотого орла» Монетного двора США достигли рекордно низкого уровня, и прокомментировал, что это часто предшествует значимому поворотному моменту, который, вероятно, и наступил.
Позвольте объяснить: для сильного бычьего рынка драгоценным металлам необходим устойчивый спрос. Под устойчивым спросом я подразумеваю среднестатистического человека, покупающего физические слитки и монеты. В прошлом году никто не интересовался золотом, и я думаю, что коронавирус уже начал менять ситуацию.
В случае моей правоты, если люди обратятся к драгоценным металлам, что они увидят? Низкую цену серебра — все еще ниже максимума 2016 года, — и будут его покупать. Они также увидят невероятно дешевую по сравнению с золотом платину. Почти вдвое дешевле, некоторые вместо золота приобретут платину.
Таким образом, несмотря на недавний обвал или упадок духа при убыточной сделке, наберитесь терпения и поймите, что это временно. Бычий тренд на рынках драгметаллов только начинается, а среднестатистические инвесторы, наконец, просыпаются. Я советую взглянуть на график серебра после вспышки ТОРС в 2003 году. Принимая во внимание вспышку коронавируса, я полагаю, ситуация может повториться.
Индикатор цикла золота на данный момент достиг отметки 409.
Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета
Потребительские настроения остаются ключом к долгосрочному бычьему рынку золота. Настроение отражает насколько оптимистично или пессимистично средний потребитель относится к состоянию экономики.
Когда все хорошо, а настроения приподнятые, никто не думает о том, чтобы защитить свои средства с помощью драгметаллов. Прошлогодние продажи «Американского Орла» Монетного двора США, достигшие рекордных минимумов, четко отразили этот момент. Среднестатистический покупатель не интересовался золотом в 2019.
Удивительно, но настроения остаются на высоком уровне (в настоящее время индикатор равен 101).
Однако я думаю, это скоро изменится, учитывая распространение вируса и предстоящие выборы. Похоже, мы приближаемся к переломному моменту. Значение показателя будет обновлено 13 марта и, как ожидается, опустится до 95, хотя я прогнозирую более серьезное снижение.
![настроения потребителей](/images/news/consumer-sentiment-chart.jpg)
Курс доллара США
После достижения нового максимума индекс доллара рухнул. Я не представляю, как правительство сможет выйти из сложившейся ситуации без девальвации валюты, ведь низкой процентной ставки недостаточно для стимулирования экономики.
![график движения доллара США](/images/news/us-dollar-chart.jpg)
Цена золота
Курс золота приблизился к моей первоначальной цели на март между уровнями $1 685 и $1 730. Манипуляторы добиваются того, чтобы как можно больше людей покупали рядом с вершинами. Часто они провоцируют ложный пробой к новым максимумам, прежде чем перекрыть кислород. Если на следующей неделе цена золота консолидируется, я буду ожидать момента разворота, опираясь на заявление ФРС от 18 марта.
![график цены золота](/images/news/gold-cycle-highs.jpg)
Цена серебра
Должен признать, я немного удивлен, принимая во внимание 6-месячный цикл серебра. Цена серебра не смогла достичь нового максимума, а затем пробила предыдущий 6-месячный минимум. Цикл провалился. Неудачный цикл обычно означает падение цены и медвежий рынок, но я не решаюсь принять этот факт, так как искренне верю, что серебро находится в бычьем тренде. Тем не менее, мы должны согласиться с возможностью того, что, если экономика вступит в полномасштабную рецессию, серебро сможет вернуться к отметке $14,00 или $15,00 за унцию. Я бы предпочел повторение взлета цены серебра после вспышки ТОРС в 2003 году.
![график цены серебра](/images/news/silver-price-chart-march.jpg)
Рост серебра после эпидемии в 2003 году. Распространение тяжелого острого респираторного синдрома в период с января по июль 2003 года привел к взрывному движению вверх на рынке серебра. Возымеет ли коронавирус такой же эффект? Я думаю, это возможно!
![график цены серебра после вспышки ТОРС](/images/news/silver-price-chart-2003.jpg)
Платина
Цена платины рухнула вместе с серебром, но я пока не готов отказаться от этих металлов. Я вижу сильную поддержку между отметками $820 и $845. Если эти уровни удержат цену от падения, позже в этом году на рынке платины может начаться ралли. Прогрессивное закрытие ниже $800 станет почвой для достижения новых минимумов.
![график цены платины](/images/news/platinum-price-chart.jpg)
Палладий
Я считаю, палладий поднимется к долгосрочному максимуму в 2020 году. Как только цена достигает пика, обычно происходит резкий обвал. Если паттерн повторится, к 2022 или 2023 году цена может упасть до $500–600.
![график цены палладия](/images/news/palladium-price-chart.jpg)
Индексы акций
GDX
Поскольку золото приближается к своей первоначальной цели на март, а индикатор цикла золота составляет 409, восходящий потенциал акций добывающих компаний, вероятно, ограничен. Чтобы заставить меня думать иначе, необходим уверенный пробой выше отметки $31,84. В настоящее время я не прогнозирую достижения минимума до конца апреля или начала мая.
![график цены GDX](/images/news/gdx-price-chart.jpg)
GDXJ
Похоже, на графике сформировалась пятиволновая импульсная структура, начиная с минимума 2018 года (бычья модель). Цена может консолидироваться в течение некоторого времени, прежде чем начать следующее движение вверх. Идеальная поддержка остается около уровня $32,50.
![график цены GDXJ](/images/news/gdxj-price-chart.jpg)
SPY
Я не думаю, что паника закончилась, и акции, вероятно, упадут до новых минимумов, что побудит ФРС продолжить снижение процентной ставки. В конечном счете, это может привести к значительному восстановлению во второй половине года, когда коронавирус окажется под контролем, а рабочие вернутся к работе. Объем отложенного спроса будет огромным.
![график цены SPY](/images/news/spy-price-chart.jpg)
WTIC
Недельная цена нефти пробила ключевую поддержку и прежнюю линию тренда. Я вижу потенциал для снижения, который может протестировать минимум на уровне $26,05, установленный в 2016 году.
![график цены нефти](/images/news/wtic-price-chart.jpg)