Согласно исследованию MagnifyMoney, 66% инвесторов сожалели об импульсивных или эмоциональных вложениях. И для 58% инвесторов их портфель на самом деле работает лучше, когда они успешно удаляют эмоции из уравнения, но это легче сказать, чем сделать.
Инвестирование изобилует ошибочными привычками мышления, которые могут привести к неправильным решениям и потенциально съедать прибыль.
Что такое предубеждение, простыми словами?
Предубеждение — это наше представление о том, как все должно быть, даже если оно не соответствует действительности.
Другими словами, предубеждение — это когда мы предполагаем что-то, основываясь на нашем опыте или убеждениях. Например, любители спорта могут утверждать, что команды их родного города являются лучшими, независимо от того, насколько хорошо они на самом деле выступают.
Для многих людей инвестирование (и создание сбережений) работает одинаково, включая ряд различных предубеждений.
Мы рассмотрим наиболее распространенные из них и объясним, как их избежать, чтобы помочь вам принимать беспристрастные инвестиционные решения.
Инвестиционные предубеждения: какие они?
Инвестирование включает в себя множество шагов, от сбора данных до оценки ваших инвестиционных возможностей и покупки и продажи этих инвестиций.
При сегодняшней информационной перегрузке легко попасть в психологические ловушки и упустить из виду некоторые важные аспекты, которые могут повлиять на ваше инвестиционное решение.
Но не беспокойтесь! Вы можете легко избежать этих ловушек, если научитесь их определять, понимать и преодолевать. И мы здесь, чтобы помочь.
Итак, самые распространенные предубеждения инвесторов (барабанная дробь, пожалуйста)…
Склонность к подтверждению своей точки зрения
Как говорится, первое впечатление трудно изменить.
Склонность к подтверждению своей точки зрения заставляет нас искать информацию, которая соответствует нашим существующим убеждениям, и отвергать информацию, которая не соответствует.
Это означает, что инвесторы с подобной склонностью с большей вероятностью сосредоточатся только на информации, которая подкрепляет их мнение о конкретной инвестиции.
Например, инвесторы могут держать падающие акции компании гораздо дольше, чем следовало бы, только потому, что они положительно интерпретируют каждую новость о компании, стремясь укрепить свою веру в то, что компания по-прежнему является хорошей инвестицией.
В результате это предубеждение может сделать наше инвестиционное поведение иррациональным. Делая неверные выводы, основанные на ошибочных рассуждениях, мы можем принимать нежелательные инвестиционные решения.
Как избавиться от склонности к подтверждению своей точки зрения?
Во-первых, помните об опасности такой склонности и осознайте, что она может затуманить ваши суждения. Во-вторых, активно ищите и анализируйте информацию, которая противоречит вашим существующим убеждениям.
Как однажды сказал Чарли Мангер, вице-председатель Berkshire Hathaway и ближайший партнер Уоррена Баффета:
Быстрый отказ от ваших идей в нужное время — одно из самых ценных качеств, которые вы можете приобрести. Вы должны заставить себя рассмотреть аргументы другой стороны.
Склонность избегать потери
Да, терять действительно больно.
Психологически боль от потери гораздо сильнее, чем удовольствие от приобретения. Другими словами, люди часто предпочитают не потерять 50 евро, чем найти 50 евро.
Таким образом, чтобы избежать убытков, инвестор может слишком долго удерживать убыточный актив, надеясь, что он в конечном итоге отыграет потери.
Такая инвестиционная стратегия может привести к слишком большому риску, что приведет к еще большим потерям в будущем.
Как избавиться от склонности избегать потери?
Вы можете избежать неприятия потерь, если не будете слишком эмоционально вовлекаться в свои инвестиции. Многие риски, связанные с инвестициями, находятся вне нашего контроля. Так что, если единственное, что удерживает вас от продажи инвестиций, — это убытки, которые они принесли, возможно, пришло время их продать.
Вот почему иногда лучше принять убыток, особенно при инвестировании в более рискованные активы, такие как акции и криптовалюты. Затем вы всегда можете перевести средства в более безопасные активы, такие как золото и драгоценные металлы.
Нарративное мышление
Люди любят истории. И именно это описывает нарративное мышление лучше всего.
Это предубеждение относится к склонности людей интерпретировать информацию как часть более широкого повествования, независимо от того, подтверждают ли ее факты.
Например, инвесторы предпочитают инвестировать в активы, которые они могут ассоциировать с запоминающейся или вдохновляющей историей.
Взгляните на эти два примера:
- Небольшая технологическая компания с вялым ростом продаж, который снизился на 40%, из-за чего компания теряла прибыль шесть кварталов подряд.
- Находящаяся в затруднительном положении компания, которая создает инструменты дизайна нового поколения для интернета, только что наняла харизматичного генерального директора Уоррена Маска, который, как цитирует Bloomberg, обещал быстрое оздоровление компании, увеличить инвестиции и обновить продажи.
Удивительно, но вы только что прочитали два описания одной и той же (выдуманной) компании. Видите, какое значение на самом деле имеет хороший рассказ?
Правильный нарратив может побудить инвесторов купить акции, часто по заоблачным ценам. Вот почему «акции с историей» стали такими популярными.
Что такое «акции с историей»?
Акции с историей — это акции, которые торгуются на основе истории, окружающей их, а не на доходах компании, будущем росте и т. д.
Хотя на самом деле это не акция, биткойн когда-то был историей номер один на рынке. Один из нарративов, связанных с биткойном и другими криптовалютами, заключается в том, что они в конечном итоге заменят бумажные валюты как наиболее распространенную форму денег или что они «конкурируют» с золотом как средством сбережения.
Другие «акции с историей» включают некоторые из самых известных сегодня компаний, таких как Tesla и Amazon. На самом деле Amazon считается самым успешным примером «акции с историей» всех времен.
Но если история вокруг акций окажется пузырем, у вас могут быть проблемы. Иногда инвесторы соблазняются убедительной историей, которая может привести к потере денег.
Как избавиться от нарративного мышления?
Исследуя свои инвестиции, вы не должны полностью игнорировать историю, стоящую за ними, а искать информацию, которая поддерживает или противоречит ей.
Другими словами, проанализируйте объективную информацию, подтверждающую или опровергающую инвестиционный нарратив, с которым вы имеете дело.
Эффект сверхуверенности
Каждый умеренно успешный инвестор любить заявлять следующее:
Я лучше тебя.
Эффект сверхуверенности — это склонность человека переоценивать свои способности. Такая склонность может заставить нас думать, что мы отличные повара или опытные инвесторы.
В инвестировании склонность к сверхуверенности часто приводит к тому, что люди переоценивают свое понимание финансовых рынков или конкретных видов инвестиций, игнорируя советы экспертов.
Это может привести к безуспешным попыткам определить лучшее время для покупки или продажи или совершению рискованных инвестиций, без знания уровня терпимости к риску.
Как избавиться от эффекта сверхуверенности?
Склонности к сверхуверенности можно избежать, реалистично оценивая рынок и свои способности как инвестора. Вы можете изучать новости, графики и другие доступные вам материалы, а также быть честным с самим собой в отношении своих инвестиционных навыков.
Иногда вместо того, чтобы пытаться определить лучшее время для покупки или продажи, следование хорошо спланированной инвестиционной стратегии может быть лучшим вариантом для вас.
Так как же избежать инвестиционных предубеждений?
Человеку свойственно иметь предубеждения в чем-то, и инвестирование не исключение. Поэтому всегда имейте в виду, что на ваши инвестиционные решения, какими бы продуманными они ни казались, могут влиять такие эмоциональные предубеждения, как:
- Склонность к подтверждению своей точки зрения: поиск информации, которая подкрепляет ваше мнение о конкретных инвестициях.
- Склонность избегать потери: стремление избегать убытки, а не получать эквивалентную прибыль.
- Нарративное мышление: интерпретация информации как части более крупной истории, даже если факты не подтверждают всю историю.
- Эффект сверхуверенности: склонность переоценивать свои способности и знания о рынке.
Конечно, в предубеждениях нет ничего плохого, если вы знаете, как их избежать.
Первый шаг — признать, что предубеждения могут ухудшить ваше суждение.
Второй шаг — действовать: провести тщательное исследование, проявить любопытство и бросить вызов собственным убеждениям.
Так вы узнаете, что принимаете решение, основанное на фактах и анализе, а не на предвзятом мышлении.
Конечно, есть еще много инвестиционных предубеждений, и мы рассмотрим некоторые из них в будущем, но если вам удастся контролировать эти четыре основных, вы уже будете лучше, чем большинство (эмоциональных) инвесторов!