Инвестирование в золото — советы экспертов

По словам Ангарада Кэррика из This is Money, в любом случае рекомендуется создавать сбалансированный портфель, и хотя очень немногие решат вложить все свои деньги в золото, драгоценный металл является потенциальным способом диверсификации.

Золото часто считают активом безопасности, потому что его цена обычно отрицательно коррелирует с фондовыми рынками: драгоценный металл часто растет, когда другие рынки падают.

Это связано с тем, что в отличие от фиатных валют, выпускаемых центральными банками, золото нельзя напечатать и тем самым обесценить.

Во время пандемии цена золота выросла и в июле 2020 года достигла самого высокого уровня за последние десятилетия.

Недавно драгметалл снова вырос, поднявшись примерно на 8% с начала российско-украинского кризиса.

Как отметил Джейсон Холландс, управляющий директор инвестиционной платформы Bestinvest:

Хотя золото часто рассматривается как защита от инфляции, поскольку исторически во времена гиперинфляции оно помогало инвесторам избежать падения стоимости бумажных валют, я бы описал его в первую очередь как страховку от неопределенности, а не от инфляции как таковой.

Есть и другие активы, которые имеют более прямую связь с инфляцией: например, некоторые ценные бумаги, инфраструктура и коммерческая недвижимость.

Одним из условий, которые обычно неблагоприятно влияют на динамику золота, является рост доходности облигаций, выпущенных правительством США.

Это связано с тем, что золотые слитки не приносят инвесторам дохода, и поэтому их хранение сопряжено с альтернативными издержками.

Когда доходность по надежным государственным облигациям растет, это, как правило, приводит к снижению цены драгметалла, поскольку инвесторы переключаются на надежный актив, который будет приносить им доход.

Интересен тот факт, что в последнее время этого не происходит, несмотря на рост доходности казначейских облигаций.

Это может быть связано с западными санкциями против России, в результате которых резервы в валюте и облигациях, принадлежащие российскому центральному банку, но хранящиеся за границей, были заморожены, в то время как российские золотые резервы хранятся в ее собственных хранилищах.

Таким образом, текущее укрепление золота может быть обусловлено ожиданиями рынка относительно того, что другие центральные банки, например, китайский, начнут переносить большую часть своих ресурсов в золото и меньшую часть — в активы, хранящиеся в западной финансовой системе, на случай, если они станут мишенью для санкций в будущем.

Тем не менее, учитывая повышение доходности казначейских облигаций США, рост драгоценного металла может замедлиться.

Как сказал Кэррик, существует множество способов добавить золото в инвестиционный портфель.

Инвесторов могут заинтересовать золотые монеты. Еще одним популярным способом инвестирования в физическое золото является покупка золотых слитков. Но в таком случае нужно будет позаботиться об их хранении и страховке. Этим может заняться надежный дилер, но это также предполагает дополнительные затраты.

Инвесторы могут покупать акции золотодобывающих компаний, но они, как известно, очень волатильны. Добыча золота обходится дорого, поэтому даже самые незначительные колебания цены драгметалла могут отразиться на положении предприятий.

Один из самых простых способов инвестировать в золото — это биржевые товары (ETC), которые котируются на Лондонской фондовой бирже. ETC позволяют инвесторам отслеживать цену золота, предоставляя доступ к функциям золотого металла без необходимости думать о его хранении.

В отличие от биржевого фонда (ETF), который, как правило, представляет собой корзину акций или товаров, ETC сосредоточен на одном товаре.