Эти прогнозы оказались верными: на пике прошлой недели серебро выросло на 12% и преодолело отметку $21 доллар за унцию. Тем временем рынок золота вырос на 4%, превысив уровень $1.730 долларов.
Однако в преддверии выходных импульс ослабел, так как золото закончило неделю, тестируя поддержку на уровне $1.700 долларов, а серебро изо всех сил пыталось удержаться на линии $20.
Хотя ралли прошлой недели стало долгожданным для инвесторов, аналитики отмечают, что рынку по-прежнему не хватает критически важного ингредиента — быков.
В конечном счете, рынку золота и серебра не хватает бычьих настроений, чтобы рост стал устойчивым. Многие инвесторы продолжают оставаться в стороне, поскольку динамика финансовых рынков в настоящее время в значительной степени зависит от Федеральной резервной системы и доллара США.
Несмотря на растущую угрозу серьезной глобальной рецессии, ФРС продолжает агрессивно повышать процентные ставки, что поддерживает доллар на самом высоком уровне за 20 лет. В то же время доходность облигаций находится вблизи 12-летнего максимума. А это неблагоприятная среда для золота.
Ожидается, что эти встречные ветры для драгметалла останутся актуальными ближайшее время. Даже некоторые «тяжеловесы» рынка начинают признавать силу доллара. На минувшей неделе Рэй Далио попал в заголовки, заявив в Твиттере, что больше не считает наличные деньги мусором. Эту позицию он занимал на протяжении нескольких лет.
«Факты изменились, и я пересмотрел свое мнение о деньгах как об активе: я больше не считаю наличные деньги мусором», — написал Далио. На следующий день Далио объявил, что уходит с поста соруководителя фонда Bridgewater.
В прошлом месяце Далио предвидел, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки до 4,5%, что приведет к падению S&P 500 еще на 20%. В текущих условиях доллар США рассматривается как самый безопасный актив.
Реальность такова, что золото продолжает сталкиваться с трудностями, и волатильность, которая наблюдалась на той неделе, может разочаровать многих инвесторов; тем не менее, рыночные аналитики безустанно повторяют, что инвесторам необходимо игнорировать эту волатильность и следить за более широкой картиной.
Федеральная резервная система по-прежнему придерживается своей агрессивной денежно-кредитной политики. Они сосредоточены на внутреннем рынке труда и игнорируют влияние доллара США на мировую экономику.
В то время как американская экономика остается относительно устойчивой, глобальный рынок на пределе. В прошлый понедельник Организация Объединенных Наций предупредила, что повышение ставок подтолкнет мировую экономику, особенно развивающиеся страны, к рецессии. ООН понизила прогнозы экономического роста, предположив, что мировой ВВП вырастет на 2,5% в этом году, а не на 2,6%. В то же время ожидается, что глобальный рост замедлится до 2,2% в 2023 году.
Рыночные аналитики также говорят, что даже при неудавшемся коротком сжатии на текущих уровнях драгметаллы предлагают долгосрочную ценность.