Как и при любом значительном падении цен на протяжении десятилетий, банки выступили крупными покупателями, а категория Управляемых денег — крупными продавцами. В течение почти 40 лет я внимательно следил за этими рынками, и данная закономерность остается нерушимой – при больших ценовых падениях банки на COMEX всегда покупают.
Объем коммерческих покупок на фоне недавнего снижения цен на золото и серебро должен послужить основой для значительного ралли, но я хотел бы остановиться и взглянуть на это под другим углом. Банки становятся крупными покупателями при каждом падении цен на драгметаллы, и причина такого поведения заключается в том, что они вступают в сговор друг с другом. Другого возможного объяснения просто нет.
Возьмем, к примеру, последний отчет COT. В течение 5 торговых дней, когда цена на золото упала более чем на $70 долларов, а на серебро — более чем на $1,70 доллара, примерно 70 коммерческих трейдеров на каждом рынке (в основном одни и те же банки) купили около 50.000 контрактов на золото (5 млн унций) и более 12.000 контрактов на серебро (62 млн унций).
Первое, о чем хочется спросить — как 70 разных коммерческих трейдеров смогли купить (покрывая короткие позиции и добавляя длинные позиции) при такой резкой распродаже — им просто повезло или Бог на их стороне? Нет, здесь что-то другое.
70 с лишним игроков на рынке золота и серебра COMEX вступили в сговор, чтобы убедиться, что они держатся вместе и не будут переплачивать за 50.000 и 12.000 контрактов на золото и серебро, позволив продавцам прийти к ним самим. Попробуйте придумать другое объяснение.
А что насчет продавцов и какова их мотивация? Тот же отчет COT показывает, что трейдеры категории Управляемые деньги продали даже больше контрактов, чем купили банки — более 51.000 контрактов на золото и поразительные 15.400 контрактов на серебро (77 млн унций).
Почему эти трейдеры продали так много золотых и серебряных контрактов? Потому что это игроки, приверженные техническому анализу, которые постоянно становятся жертвами фальшивых сигналов, подаваемых участвующими в сговоре банками.
Означает ли это, что Управляемые деньги также вступают в сговор, чтобы продавать одновременно — точно так же, как коммерческие трейдеры, которые покупают? Ответ прост — никто не вступает в сговор, чтобы потерять деньги, — и фонды всегда заканчивают тем, что терпят убытки, когда продают в унисон, как на прошлой неделе. Поскольку коммерческие трейдеры всегда выигрывают, покупая в одно и то же время, только их можно обвинить в сговоре.
Само собой разумеется, что игроки, объединяющиеся для сговора при покупке или продаже товаров по искусственно установленным ценам, идут против законов США — так как же деятельность, которую я только что описал, может считаться законной?
Она действительно не законна, но регулирующие органы, отвечающие за соблюдение закона, продолжают смотреть в другую сторону.
Эти регулирующие органы включают в себя Комиссию по торговле товарными фьючерсами CFTC (которая публикует отчеты COT), CME Group, Inc. (владелец COMEX) и, наконец, Министерство юстиции США.
Ключевая проблема для прекращения манипуляций с золотом и серебром заключается в том, что она не имеет четкого определения. Но очевидный сговор со стороны коммерческих трейдеров на COMEX (в основном банков) в последнем отчете дает некоторое понимание ситуации.
Незаконная деятельность и сговор настолько очевидны, что, этому нет законного объяснения, ведь как почти все 70 коммерческих трейдеров на рынке фьючерсов на золото и серебро в конечном итоге стал покупателями во время большой распродажи.