По информации на 24 апреля первый раз в текущем году замечен отток денежных средств, ранее вложенных в российские облигации. В долларовом выражении он составил около 15 000 000. В эту цифру равными долями входят средства инвесторов, предпочитающих вклады именно в российские бумаги, а так же деньги тех, кто инвестирует одновременно и в иные развивающиеся рынки и в Россию.
Описанная ситуация уже приобрела глобальные масштабы. Она ударила, прежде всего, по тем государствам, которые привлекали иностранные инвестиции завышенными процентами. И если в начале года капиталовложения в операции кэрри-трейд измерялись объемом 25 000 000 000 $, то теперь этот финансовый поток развернулся в обратную сторону. Суммарный недельный вывод фондов-участников из облигаций EM составил 900 000 000 $.
Подобное распределение финансовых позиций не оставило в стороне многие национальные валюты:
- Бразильский реал моментально упал в цене на 3%;
- Индонезийская рупия сразу подешевела на 1.1%;
- Ранд Южной Африки «похудел» на 2.3%;
- Песо аргентины потерял целых 7.5%;
- Лира Турции упала на 4.3%.
Всего за три прошедших дня долларовый курс в российских банках взлетел на 1 рубль и 10 копеек. Последний такой рост цен на американскую валюту наблюдался в России в начале зимы. При этом десятилетние ОФЗ 26224 сместились в позициях номинальной стоимости еще ниже, с 92% до 91.6%.
Испытываемое облигациями России давление легко объяснить последними заявлениями российского президента об упрощении процедуры предоставления паспортов РФ населению самопровозглашенных Донецкой и Луганской Республик. Западные страны резко раскритиковали подобный политический курс.
Однако, по мнению эксперта Маркуса Алленшпаха из Julius Baer, определяющим фактором выступило перенаправление капиталовложений в защищенные активы, такие как гособлигации США. За счет обвала EM их котировки значительно выросли. К примеру, десятилетние бумаги казначейства Соединенных Штатов увеличили свою доходность с 2.54% до 2.6%.
Прогноз экспертов на предстоящий двухнедельный период неутешительный. Вывод средств из EM валют лишь увеличится.
Аналитика, проводимая Райффайзенбанком, отмечает ослабление интереса нерезидентов России к операциям по типу кэрри-трейд с рублевыми активами. Свидетельством тому могут служить последние аукционные торги, проводимые Министерством финансов РФ. На них продажи ОФЗ на дату 24 апреля уменьшились почти в два раза и составили в общем объеме лишь 59 000 000 000 рублей.
Если проанализировать покупки первого квартала текущего года, то их осуществляли нетипичные зарубежные инвесторы. Поскольку речь шла о заявках в довольно узком ценовом диапазоне, то можно предположить, что это был не массовый спрос, а согласованные действия определенного круга трейдеров.
Скорее всего, эти «неизвестные» трейдеры уже реализовали все свои свободные средства, разместив их в ОФЗ России. Притока инвестиций больше не будет, и сезонное ухудшение платежного баланса в подобных условиях может сильно ударить по рублю. При этом прогнозируется скачок долларового курса до 67 рублей и выше.
Читайте по теме:
- Инвестиции в золотые монеты по выгодным ценам компании Золотой Запас
- Золото в рублях на минимуме с ноября 2018
- Золото и рубль развернулись
- Граждане Германии имеют в три раза больше золота в своих домах, чем Бундесбанк