Цена на золото удерживает многомесячные максимумы

Спот цена на золото выросла на 0,2% до $1.868 долларов за унцию, достигнув нового 5-месячного пика в долларовом выражении.

ФРС подтвердила, что будет поддерживать экономику, позволяя инфляции расти, что заставило стратегов Société Général пересмотреть свой прогноз цены на золото. Согласно обновленной оценке, средняя цена на золото в первом квартале 2022 года составит $1.950 долларов.

Как сказал президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари в воскресенье, отвечая на вопрос о повышенной инфляции:

Мы должны отнестись к этому очень серьезно. Но я считаю, что мы также не должны слишком остро реагировать на некоторые из этих временных факторов, даже если их влияние очень ощутимо.

На вопрос об инфляции — на фоне резкого падения рейтинга президента Джо Байдена и споров Демократической партии по поводу его масштабных экономических планов — министр финансов Джанет Йеллен заметила:

Важно понимать, что причиной этой инфляции является пандемия.

По информации Министерства труда США, опубликованной на минувшей неделе, за 12 месяцев до октября индекс потребительских цен вырос на 6,2%, что является самым быстрым годовым темпом с конца 1990 года.

Десятилетняя ставка безубыточности, показывающая инфляционные ожидания рынков облигаций в течение следующего десятилетия, стабилизировалась на уровне 2,72% в понедельник утром после скачка до 2,73% в пятницу, что близко к максимумам 2006 года.

По мере того, как [Федеральная резервная система] и Вашингтон увеличивают стимулы и ликвидность, этот краткосрочный восходящий тренд может изменить курс в любое время, что приведет к падению доллара, а это станет катализатором роста цены на золото.

Адам Коос, Libertas Wealth Management Group

Индекс DXY снизился в понедельник утром после достижения 16-месячного максимума на прошлой неделе — самой сильной почти за пять месяцев.

Ранее в этом месяце ФРС объявила, что начинает сворачивать свою огромную программу ежемесячных покупок облигаций на $120 миллиардов долларов. Каждый месяц объем покупок будет сокращаться на $15 миллиардов долларов, и в мае программа завершится.

Согласно оценке, даже при замедлении темпов закупок в рамках QE баланс центрального банка в следующем году составит $9 триллионов долларов, а объем количественного смягчения с начала пандемии составит $4,8 триллиона.

В прошлую среду Белый дом объявил, что в понедельник президент Байден подпишет закон о крупнейших федеральных инвестициях в инфраструктуру более чем за десять лет. На церемонии подписания к Байдену присоединятся члены Конгресса, которые помогли создать законопроект на $1 триллион долларов, направленный на улучшение национальных дорог, мостов и водных путей.

Согласно опросу Washington Post-ABC News, общий рейтинг одобрения президента сейчас составляет 41% по сравнению с 50% в июне и 44% в сентябре. Как показали результаты, около половины американцев обвиняют Байдена в ускорении инфляции.

Согласно данным, опубликованным Мичиганским университетом в прошлую пятницу, настроения потребителей в США снизились до самого низкого уровня за десятилетие.

Снижение настроений в этом месяце произошло на фоне повышения инфляции и растущей уверенности потребителей в том, что эффективная политика для уменьшения ущерба от роста инфляции еще не разработана.

Ричард Кертин, Мичиганский университет

Тем временем цена на золото в Европе выросла на 0,2% до 1.632 евро — нового годового максимума. После достижения пика с января цена на золото в Британии в понедельник практически не изменились и составили 1.390 фунтов стерлингов.

Цена на золото на Шанхайской золотой бирже — единственном легальном маршруте для аффинированных слитков в материковый Китай, потребительский рынок металла номер один в мире — стабилизировалась на уровне 380 юаней за грамм, что стало 5-месячным пиком, зафиксированным на предыдущей неделе.

Премия на золото в Китае сверх лондонских котировок, которая на той неделе в среднем составляла $2,20 доллара, превратилась в дисконт $0,70 доллара за унцию.

Средняя премия за этот год составила $4,60 доллара после рекордных прошлогодних дисконтов, обусловленных условиями пандемии, но она все еще ниже средней премии в $9 долларов, наблюдаемой до появления коронавируса.