В своих предыдущих анализах Пшемыслав Радомски писал о возможности еще одного ралли цены золота, и что оно продлится недолго — если вообще наступит.
Он также упоминал, что акции золотодобывающих компаний, скорее всего, разочаруют, как и в 2012 году.
И то, что произошло в среду, 7 июля, соответствовало вышесказанному.
Цена золота действительно поднялась, но лишь на кратковременной основе.
Фактически, ралли закончилось еще до закрытия торгов, так как фьючерсы изменили курс и закончили сессию всего на $10,90 доллара выше (после того, как внутри дня они поднялись почти на $20 долларов).
Это ценовое действие привело к формированию свечи медвежьего разворота под названием «падающая звезда».
Подобные свечи обычно имеют вес, если формируются при относительно большом объеме. И действительно, в среду объем был относительно большим, а это означает, что последствия будут медвежьими.
Сигналы были неутешительными еще до торговой сессии среды, но появление подтверждений усиливает уверенность в медвежий нарратив.
Еще одна деталь, которая служит медвежьим подтверждением, — это динамика акций золотодобывающих компаний.
7 июля акции крупных золотодобытчиков почти не выросли. В отличие от золота, они не поднялись выше недавних внутридневных максимумов (именно это и произошло в 2012 году в конце коррекционного подъема).
Кстати, тогда золото скорректировалось до уровня восстановления Фибоначчи 61,8%, а на этот раз оно поднялось немного выше уровня восстановления 38,2% (внутри дня) перед снижением.
На этот раз рынок слабее, но сходство между двумя периодами остается неизменным.
В то время как крупные золотодобывающие компании немного выросли, малые предприятия снизились. Наиболее отчетливо это видно на 4-часовом графике.
После внутридневной попытки подняться выше своего недавнего минимума, GDXJ снова повернул на юг и завершил сессию снижением.
Медвежий потенциал акций малых золотодобытчиков больше, чем у крупных, и сессия среды предоставила еще одно подтверждение. Следовательно, прогноз остается медвежьим.
Серебро и доллар США
Не будем забывать о сигнале на продажу, который дает серебро.
Как говорилось в прошлом анализе:
Когда серебро превосходит золото, такое поведение часто служит предпосылкой для достижения значительных максимумов. В результате сила серебряного металла в пятницу (серебро выросло на $0,40 доллара, а золото — всего на $6,50) имеет крайне медвежий оттенок, и аналогия 2012 года остается наиболее вероятным предсказателем среднесрочной траектории серебра.
Серебро завершило торги в среду снижением, но сначала выросло. Вышеупомянутый сигнал на продажу остается неизменным.
Ситуация с индексом доллара также весьма специфична.
С одной стороны, USDX находится чуть ниже среднесрочной линии сопротивления, поэтому это предполагает некоторые трудности с дальнейшим движением выше. С другой стороны, в среду USDX скорректировался и снова вырос. Это может быть признаком того, что он готов прорваться выше линии шеи технической модели. Это стало бы серьезным шагом, поскольку цель, основанная на модели «голова и плечи», равна размеру «головы» (зеленые пунктирные линии). Таким образом, прорыв здесь будет означать движение примерно к 98 — максимуму конца июня 2020 года.
Естественно, такое развитие событий стало бы медвежьим знаком для золота и остальной части сектора драгоценных металлов.
Весьма вероятно, что в ближайшее время индекс доллара США совершит пробой вверх. И когда это произойдет, золото, скорее всего, упадет до предыдущих минимумов 2021 года. Именно тогда мы можем увидеть краткосрочный отскок, прежде чем цена резко упадет до $1.500 долларов или ниже.
Резюме
Коррекционный подъем, похоже, закончился, и золото начало свое большое падение — подобное тому, что мы видели в 2008 и 2012-2013 годах. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе золото еще может немного подняться (как на этой неделе), более вероятно, что мы наблюдаем длительную консолидацию перед дальнейшим снижением.