Золото по $6.000 долларов
23 января 2012 аналитики прогнозировали рост цены золота до $6.000 долларов.
Если текущий бычий рынок золота будет следовать по времени и масштабу бычьего рынка 70-х годов, цена на золото достигнет $6.000 долларов до 2014 года.
Цена золота в день выхода статьи в печать составляла $1.679 долларов за унцию. В марте 2014 года драгметалл упал до $1.382, а к концу 2014 года его стоимость составляла $1.181.
Невероятно ошибочный прогноз цены. Золото не только не достигло целевого уровня, но и пошло в противоположном направлении — начиная с того же месяца — и продолжало снижаться на 30% в течение следующих двух лет, закончив 31 декабря 2014 года на уровне $1.205 долларов.
Проблема не в правдоподобии уровня $6.000 долларов для золота. Это и правдоподобно, и возможно. Однако предсказание было конкретно ориентировано на время и ужасно неверно оценено с точки зрения времени и направления.
Золото по $1.800 долларов
Вспомним другой пример — 1 февраля 2013 года JP Morgan прогнозировал рост цены до $1.800 долларов.
Согласно прогнозу JP Morgan, золото достигнет отметки $1.800 долларов к середине 2013 года, так как секторы добычи в Южной Африке находится в состоянии кризиса, а на Ближнем Востоке обострилась нестабильность.
Стоимость золота на момент появления заголовка составляла $1.667 долларов за унцию. Пять месяцев спустя, 29 июня 2013 года, она упала до $1.233.
$1.800 — был «безопасным» прогнозом. Требовалось всего лишь 8% увеличение с тогдашнего уровня.
Но, как и в предыдущем примере, цена пошла вниз с удвоенной силой. В данном случае цена золота упала на 26% за пять коротких месяцев
Финансовые рынки — новое казино
Периоды времени, которые мы рассматриваем и на которых сосредотачиваемся в отношении анализа и инвестирования — будь то золото, акции, недвижимость и т. д. — становятся все более краткосрочными. На самом деле финансовые рынки становятся все больше похожи на казино. Инвестиции превратились в спекуляции.
Также волатильность экспоненциально выше. Иногда это больше похоже на лотерею, чем на фундаментальное инвестирование, с такими продуктами, как ETF с кредитным плечом, опционы на фьючерсы и многое другое.
Не поймите меня неправильно. Я не против спекуляций. Спекулянты хорошо обслуживают рынки и обеспечивают ликвидность, которой в противном случае могло бы не быть. Их роль имеет решающее значение для упорядоченного функционирования рынков. Без спекулянтов всегда было бы хуже. Но природа финансовых рынков радикально изменилась, и инвесторы должны признать этот факт.
Единственным наиболее серьезным фактором, вызывающим озабоченность в отношении нормального функционирования сегодняшних финансовых рынков, является системный риск. Это верно для всего мира, и ни одна страна или рынок не застрахованы.
Имея это в виду, может ли кто-нибудь действительно делать прогнозы с какой-либо степенью надежности и точности? Думаю, нет. И сделанные прогнозы кажутся либо слишком традиционно консервативными, учитывая взрывной характер рынков; или они имеют тенденцию быть просто смешными.
Текущий потенциал роста для золота
Среднемесячная цена закрытия на золото в июле 2020 года составила $1.971 доллар за унцию, за которой в следующем месяце последовал внутридневной пик в $2.058.
Из-за дополнительной потери покупательной способности доллара США с того времени пиковая цена на золото с поправкой на инфляцию в августе 2020 года достигла отметки $2.114 долларов.
С учетом текущего уровня около $1.820, потенциал роста ограничен примерно $290, или 16%.
С другой стороны, с краткосрочным потенциалом снижения цены на золото до уровня $1.375-$1.400, соотношение риска и доходности неблагоприятно для долгосрочных покупок.
Предположения на 2022 год
Предложение золотым «предсказателям»: вместо новых прогнозов, как насчет новых резолюций?
- Примите решение смотреть на золото как на реальные деньги; не инвестиции.
- Изучайте историю золота как денег.
- Перестаньте ожидать, что золото станет «следующей большим активом».
- Сократите свои нереалистичные ожидания.
Желаю всем отличного 2022 года!