Финансовая система не выживет
В начале этого века я пришел к выводу, что больная финансовая система не переживет нашествие паразитов в виде долгов, которое началось чуть более 50 лет назад.
Закрытие Никсоном золотого окна в 1971 году стало сигналом того, что этой валютной системе придет конец, как и всем валютным системам в истории. А для тех, кто не изучал историю денег, позвольте мне разъяснить: все фиатные деньги в истории полностью обесценивались и не сохранялись в исходном виде. Таким образом, с учетом того, что все фиатные валюты стремятся к нулю, никогда не стоял вопрос о том, умрет ли долларовая валютная система, а только о том, когда.
Далай-лама однажды сказал:
Если есть решение проблемы, беспокоиться не о чем. А если решения нет, то и беспокоиться не о чем.
Но в данном случае я считаю, что нам действительно нужно беспокоиться.
К сожалению, его мудрость не применима к глобальной проблеме, с которой сейчас столкнулся мир.
Российско-украинский военный конфликт подходит к концу?
Последний год я часто писал об угрозе начала массовой войны, и хотя еще слишком рано быть по-настоящему оптимистичным, похоже, мой прогноз о том, что Россия никогда не проиграет в этом конфликте, становится все реалистичнее.
Украина превращает битву под Бахмутом в свой Сталинград. Она направила большую часть своих оставшихся сил на победу в этом сражении. Если они проиграют в Бахмуте, даже Зеленский считает, что это может стать концом для Украины.
Скотт Риттер, бывший офицер разведки и инспектор ООН по вооружениям, также недавно дал интервью, в котором считает, что Украина находится на грани поражения.
Конец гегемонии США
В начале российско-украинского конфликта я и некоторые другие проводили аналогию с Карибским кризисом 1962 года (который я хорошо помню), когда Кеннеди предъявил Хрущеву ультиматум: вывести ядерные ракеты, направленные в сторону США, или вступить в войну.
Как и в случае с Кубой, Россия не собиралась мириться с тем, что Украина могла стать страной НАТО. Но, к сожалению, неоконсерваторы США увидели в этом конфликте последний шанс спасти военную, политическую и экономическую гегемонию Америки от полного краха. Победа над Россией в этом конфликте была последним шансом США. Но теперь похоже, что они потерпят неудачу, и это решит судьбу империи США.
Американские неоконсерваторы вынудили Европу не только согласиться на санкции против России, но и внести прямой вклад в военный конфликт как деньгами, так и техникой.
Эта роковая ошибка Европы и особенно Германии полностью разрушает европейскую экономику. Но чего американские неоконсерваторы никогда не понимали, так это того, что санкции США повлияют на весь мир и, в частности, на погрязшие в долгах США и Запад в целом.
В конце экономической эры происходят неожиданные события, которые решат судьбу рушащейся империи.
Конец центральных банкиров
Сценарий для первых 22 с лишним лет 2000-х легче всего описать последним пиром Гаргантюа — «центрального банкира».
Центральные банки были главными виновниками нынешнего кризиса, который начался более 100 лет назад.
Важные события 2000-х годов, вызванные ошибочной политикой центральных банков:
- Обвал рынка 2000-2002 гг.: акции технологических компаний упали на 80%.
- Кризис субстандартного банковского кредитования 2006–2008 гг.: индекс Доу-Джонса упал на 54%, массовое печатание денег.
- Взрывной рост на рынках акций и активов 2009-2021 гг.: Доу-Джонс вырос в 6 раз, Nasdaq — в 16 раз.
- Манипулирование ставками 2006-2020 гг.: доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 5,4% до 0,5%.
- Взрывной рост долга США 2000-2023 гг.: рост в 3,5 раза с $27 трлн долларов в 2000 году до $95 трлн долларов в 2023 году.
- Глобальный взрывной рост долга 2000-2023 гг.: рост в 3 раза со $100 трлн долларов в 2000 году до $300 трлн долларов в 2023 году.
- Реальная инфляция США и ЕС 2020-2023 гг.: рост с 0% в 2020 году до 10%+ в 2023 году.
Эти экстремальные движения и волатильность не имеют ничего общего со свободным рынком.
Это явные последствия бесстыдного манипулирования рынками и рыночными условиями со стороны центральных банков. Такие экстремальные движения никогда не произошли бы, если бы рынки следовали законам природы и законам спроса и предложения.
Например, на не манипулируемом рынке было бы совершенно невозможно расширение кредита в геометрической прогрессии. Кроме того, процентные ставки не смогли бы так долго удерживаться на нулевом уровне. Основной принцип спроса и предложения заставил бы стоимость денег расти, когда спрос на кредит расширяется. А если бы не было спроса, то стоимость денег, очевидно, снизилась бы до того уровня, при котором спрос возобновляется.
Если бы рынкам было позволено следовать естественному ритму природы, они были бы самокорректирующимися без экстремальных максимумов и минимумов.
Это настолько элементарно, что даже 7-летнему ребенку это понятно. Но центральные банки предпочитают игнорировать этот факт.
Очевидное последствие естественного движения рынков без вмешательства — мы сможем избавиться от центральных банков. Как чудесно! Никаких центральных банков, никаких манипуляций и никаких крайностей в экономике или на рынках.
К сожалению, такие простые решения являются исключением в мире, где человеком движет жадность и власть, а не разум и логика.
Банкиры четко знали, что им нужно делать, когда они встретились на острове Джекилл в 1910 году, чтобы контролировать американскую и глобальную валютную систему. На этом собрании они задумали создать ФРС в 1913 году и следовали аксиоме Майера Амшеля Ротшильда, немецкого банкира конца 1700-х годов:
Позвольте мне выпускать и контролировать деньги страны, и мне будет все равно, кто пишет законы.
От Амшеля Ротшильда до острова Джекилл и закрытия Никсоном золотого окна в 1971 году центральные банки и банкиры успешно взяли под свой контроль выпуск экспоненциально больших сумм денег и долга для своей собственной выгоды, а также для очень небольшой элиты, которая могла бы воспользоваться этой ситуацией.
Создав структуру, которая была выше закона, как сказал Амшель Ротшильд, они до сих пор полностью контролировали свою судьбу, а правительства подчинялись диктату центральных банков и банкиров. Таким образом, в 2008 году ФРС и ряд фактически обанкротившихся банков, включая JP Morgan, Goldman, Morgan Stanley, Bank of America, Barclays и т. д., диктовали свои условия спасения правительствам США и других стран.
Но мы должны помнить, что 2006-2009 годы были всего лишь репетицией. Финальная стадия начинается сейчас. Долг теперь достиг такого уровня, который означает, что финансовая система теперь слишком велика, чтобы выжить.
Три американских банка и один швейцарский обанкротились 2 недели назад, хотя два из четырех были временно спасены ценой больших затрат. Швейцарское правительство не могло допустить банкротства Credit Suisse и поддерживает поглощение Credit Suisse банком UBS с потенциальной чрезвычайной ценой в 209 миллиардов швейцарских франков.
Центральные банки находятся в режиме ожидания, готовясь остановить следующий набег на банки. Многие ожидали, что следующим будет Deutsche Bank. Правительства будут мешать крупным банкам разоряться так долго, как только смогут, чтобы остановить глобальную заразу. Но они, конечно, потерпят неудачу.
FDIC (Федеральная корпорация страхования депозитов) в настоящее время имеет капитал в размере $128 миллиардов долларов для поддержки в общей сложности $18 триллионов долларов депозитов. Таким образом, покрытие составляет всего 0,7%, а значит правительству США вскоре придется вмешаться, когда следующая партия банков окажется на грани банкротства. То же самое и в Европе, где большинство банков ЕС и ЕЦБ находятся в ужасном состоянии.
Общие активы центрального банка составляют $25 триллионов долларов — менее 10% мирового долга до учета деривативов. Уровень дефолтов в ближайшие годы, вероятно, превысит 50%, а значит в будущем будет печататься гораздо больше денег.
Все активы оцениваются с учетом маржи — защитите себя
Поскольку пузыри текущих активов скоро лопнут, выход будут полностью заблокирован паникующими продавцами.
Все активы оцениваются с учетом маржи, и даже больше, поскольку пузыри текущих активов были созданы самой гигантской долговой роскошью. В крайнем случае, если на рынке жилья есть один продавец и нет покупателя, цена всех домов упадет до нуля. То же самое справедливо и для фондового рынка.
Но пока инвесторы бегут к выходу, большинство из них не сможет выйти, поскольку в какой-то момент не будет покупателей ни по какой цене.
Вот как цена акций, облигаций или недвижимости может упасть на 75%-100% в реальном выражении. Некоторые обозреватели рынка говорят, что такого никогда не было в истории, поэтому этого не произойдет и сегодня. Да, конечно, я могу ошибаться, но мы должны помнить, что никогда в истории у нас не было глобального пузыря долгов и активов такого масштаба. Итак, мы находимся в неизведанных водах, и общепринятое мнение здесь неприменимо.
В любом случае, инвесторам не стоит беспокоиться о том, насколько могут упасть их активы. Вместо этого им следует беспокоиться о том, чтобы защитить себя от такого риска.
Во-первых, инвесторы должны быть максимально ликвидными. Во-вторых, долги должны быть погашены.
Краткосрочные государственные облигации могут обеспечить адекватную защиту. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе правительства в лучшем случае уничтожат стоимость валюты, а в худшем — объявят дефолт.
Материальные активы недооценены и являются хорошей инвестицией.
Физическое золото и серебро, хранящиеся вне банковской системы, — это наилучшая защита, как и в случае любого кризиса.
Крайне важно покупать золото и серебро сейчас, прежде чем инвесторы набросятся на эти металлы. Золота и серебра в продаже очень мало. В настоящее время предложение сильно ограничено, и любое увеличение спроса не может быть удовлетворено за счет увеличения предложения, а только за счет гораздо более высоких цен.
Но помните, что золото и серебро также оцениваются с учетом маржи, поэтому по мере роста спроса мы можем достичь ситуации, когда серебра или золота не будет в наличии ни по какой цене.
Так что мой совет — не ждать стада, так как тогда вы, вероятно, останетесь без серебра или золота и без защиты.
Но, в конце концов, как я уже отмечал, систему с долгами и производными обязательствами на сумму $2 квадриллиона долларов спасти невозможно.
В ближайшие несколько лет финансовая система рухнет под собственной тяжестью, несмотря на грядущую крупнейшую лавину печатания денег, которая ее и погребет в итоге.