Почему серебро не растет, несмотря на данные по высокой инфляции?

Начало года было разочаровывающим для инвесторов в драгоценные металлы: инфляция оправдала ожидания, но положительной реакции со стороны цен на металлы не последовало. И это несмотря на то, что в июне инфляция достигла 13-летнего максимума в 5,20%, что привело к дальнейшему снижению реальных ставок до -5,30%. Как правило, такие условия благоприятны для драгметаллов и инвестиций в серебро (SLV) и акции добывающих компаний. Предыдущие похожие периоды пришлись на 2004-2009 и 1974-1980 годы. Неудивительно, что это несоответствие превращает многих быков в медведей и заставляет сомневаться в своей торговой позиции.

Хорошая новость заключается в том, что технические графики не поддерживают опасения, поскольку сложившаяся картина выглядит как нельзя оптимистичнее.

Как видно на графике, период 1980-2005 гг. был потерянной четвертью века для серебряных быков: серебро провело десятилетие на медвежьем рынке, а затем потратило почти 15 лет на движение в боковом направлении. Эта перезагрузка после параболического бычьего рынка, завершившегося в 1980 году, создала условия для массового бычьего рынка в 2005-2011 годах, когда цена серебра взлетела на 500%, с $7 до более чем $40 долларов за унцию. С параболического пика 2011 года наблюдалась аналогичная ситуация, хотя и на более коротких временных отрезках: медвежий рынок длился с 2012 по 2016, в 2016-2019 драгметалл двигался вбок, а в 2020 году он окончательно вырвался из диапазона.

С момента прорыва в июле 2020 года наблюдается очень нестабильная динамика с небольшим ростом, что заставило многих инвесторов отказаться от серебра. Однако, при более внимательном рассмотрении, точно так же драгоценный металл поступил двадцать лет назад, продемонстрировав прорыв в 2004 году, прежде чем потратить почти два года, торгуясь вбок. Ключевым моментом, однако, был тот факт, что металл удерживался выше уровня прорыва, подтверждая, что прорыв все еще действовал.

После того, как серебро вырвалось из модели консолидации в конце 2005 года, за следующие два года оно выросло более чем на 140%, взлетев с $8,50 до $21,30 доллара. Учитывая формирование аналогичной картины в настоящее время и уровень прорыва не $8,50, а $30,00, цена серебра может удвоиться в следующие три года, если предположить, что быки смогут подтвердить ожидаемый прорыв.

Очевидно, что история может не повториться, и рост может оказаться менее резким, учитывая, что драгметалл торгуется на гораздо более высоком уровне, чем в 2005 году, но даже при половине прироста за два года серебро взлетит выше $50.00 долларов.

Хотя это очень бычий сетап, и серебро продолжает формировать похожую модель, важно отметить, что металл должен преодолеть уровень $30,00 долларов за унцию и удержаться выше на месячном закрытии, чтобы подтвердить этот прорыв. Текущая модель напоминает модель второго полугодия 2005, но подтверждения нет. Чтобы раскрыть этот потенциал роста, необходимо увидеть устойчивый прорыв серебра выше $30 долларов до конца года. Инвесторов должен утешить тот факт, что текущее неустойчивое ценовое движение является совершенно нормальным явлением даже после масштабного прорыва. Не стоит упускать из виду общую картину!

Как действовать?

Текущие условия на рынке выглядят как идеальное время для инвестиций в серебро. Драгметалл может упасть до $21,00 доллара, что нарушит паттерн, но, если модель сработает аналогично предыдущему прорыву бычьего рынка, потенциал роста составляет более $15,00 долларов в следующие 18 месяцев. На этом фоне соотношение вознаграждения к риску является исключительным и составляет 3 : 1 и даже выше, если серебро будет следовать сценарию 2005-2011 годов. Таким образом, сейчас отличный момент, чтобы наращивать позиции в серебре и акциях добывающих компаний. Любую дальнейшую слабость ниже $24,00 долларов можно рассматривать как возможность увеличить позиции.