Куда направится цена золота в 2024 году?

Главный рыночный стратег канадской компании Wellington-Altus Private, Джим Торн, отметил:

За последние два года золото обогнало индексы S&P, NASDAQ и TSX. С начала 2022 года оно выросло примерно на 12%.

Он прогнозирует, что золото вырастет на 10%-15% в 2024 году и, возможно, достигнет $2.300 долларов к концу 2024 года, а затем $2.500 долларов к концу 2025 года.

Торн приводит различные факторы, лежащие в основе этого прогноза, говоря, что в Канаде произойдет рецессия, а инфляция упадет ниже целевого показателя в 2%. Он считает, что рецессию в США можно предотвратить благодаря мягкой посадке, которая приведет к падению экономики, но не до уровня рецессии.

Однако он отмечает, что Соединенные Штаты также сталкиваются с экономическими проблемами, которые являются хорошим предзнаменованием для золота.

Им необходимо снизить процентные ставки, потому что, поскольку отношение долга к ВВП в США составляет [около] 130%, они не могут рефинансировать этот долг под 5%.

Поскольку уровень долга, государственные расходы и экономический рост по обе стороны границы являются неустойчивыми, в ближайшие пару лет на центральные банки будет оказываться давление с целью рефляции, что также поможет создать бычий рынок золота, прогнозирует он.

Джон Миллс, аналитик горнодобывающей отрасли компании Morningstar Australasia Pty Ltd в Сиднее, Австралия, заявил, что золото лишь недавно достигло исторических максимумов, и что в долгосрочной перспективе, несмотря на большую волатильность, цена на золото в целом не изменилась с момента достижения предыдущего максимума в августе 2020 года.

В настоящее время цена на золото обусловлена ожиданиями того, что реальные процентные ставки снизятся по мере снижения инфляции, а крупнейшие центральные банки мира достигнут пиковых процентных ставок и, возможно, даже начнут снижать их [в 2024 году].

Однако если волатильность на финансовых рынках увеличится или геополитическая напряженность возрастет в 2024 году, это может поддержать цену на золото, поскольку инвесторы стремятся к безопасности, а золото традиционно рассматривается как безопасная гавань во времена стресса.

Хенрик Маркс, руководитель отдела глобальной торговли драгоценными металлами компании Heraeus Precious Metals в Ханау, Германия, сказал:

Мы считаем, что существует большой потенциал роста цены на золото в 2024 году.

Учитывая текущую высокую инфляцию и доходность облигаций, неудивительно, что торговля золотом сократится. [Однако] как только центральные банки начнут снижать процентные ставки, мы ожидаем, что золото будет торговаться выше. Поэтому наш прогноз по золоту — возможный максимум в $2.250 долларов [в 2024 году].

По мнению эксперта, снижение процентных ставок и инфляция станут двумя основными факторами, влияющими на цену золота.

Онно Руттен, вице-президент и управляющий портфелем Mackenzie Resource Team, дочерней компании IGM Financial в Торонто, настроен позитивно относительно будущего золота.

Отмечая, что Соединенные Штаты обладают крупнейшей экономикой в мире и что «ставки в США действительно определяют глобальные экономические перспективы», Руттен говорит, что есть несколько факторов, которые указывают на то, что золото может подорожать в этом году — хотя и отказывается предсказать конкретную цифру.

К ним относятся сильная экономика США с низким уровнем безработицы и ростом реальных доходов, а также «уникально сильный экономический рост» по сравнению с другими крупными экономиками мира.

Кроме того, отмечает он, Федеральная резервная система США намекнула на снижение процентных ставок на 75 базисных пунктов, при этом рынок ожидает снижения ближе к 150 базисным пунктам. А учитывая, что реальные ставки (номинальные ставки минус инфляция) уже снижаются, это исторически указывает на то, что цена на золото должна вырасти в этом году.

Руттен отмечает, что существует также «риск еще одного шока со стороны предложения» из-за существенных ограничений движения по Панамскому и Суэцкому каналам, что снова начинает повышать транспортные расходы, потенциально способствуя новой волне инфляции.

Мы всегда утверждаем, что инвесторы должны иметь некоторую долю вложений в золото, поскольку оно обеспечивает страховку от непредвиденных ситуаций.

Еще одной переменной, которая очень важна для позитивного прогноза по золоту, является покупка золота центральными банками по всему миру, что связано с геополитическими событиями.

То, что мы наблюдали за последние два года, — это беспрецедентная волна покупок физического золота центральными банками, особенно в Китае. Сейчас это около 25% всего спроса на золото.

В отличие от отдельных покупателей золота, которые могут быть «очень привередливыми», центральные банки являются систематическими покупателями, и это очень важно для перспектив золота.

Другие факторы также способствуют бычьему прогнозу по золоту.

Я думаю, что геополитическая неопределенность настолько велика, что появится большая группа инвесторов, которые будут покупать золото ради безопасности.

Если Дональд Трамп будет избран президентом США в 2024 году, ситуация будет напряженной вплоть до 2028 года.

Эта поляризация не исчезнет. Ситуация будет напряженной, и по мере этого люди будут бежать к золоту в поисках безопасности.

Настало время крайней геополитической неопределенности, политической напряженности, и ясно, что инвесторам придется искать выход из этой ситуации. Эта атмосфера идеальна для золота.