Кредитный риск растет: банки снова под давлением

Падение спроса на кредиты также влияет на недвижимость, сектор, наиболее пострадавший от повышения процентных ставок. Спрос на ипотеку находится на самом низком уровне с 1996 года.

Рост процентных ставок остановил насос ипотечного кредитования, но еще не повлиял на спрос на потребительские кредиты и автокредиты.

Заявки на получение кредита на покупку нового автомобиля остаются на исторически высоком уровне, особенно по сравнению с ипотечными кредитами, которые рухнули.

Суммы, взятые американцами в долг для покупки автомобиля или потребления в кредит, никогда не были такими высокими. Только в этих двух областях американцы накопили долги на сумму более $2,5 триллионов долларов.

Именно тогда, когда долг достигает исторически высокого уровня, мы наблюдаем изменение числа просроченных выплат по непогашенным кредитам.

Все больше американцев не могут своевременно выплатить свои долги. Особенно это касается автокредитов и потребительских кредитов.

Уровень просрочек ниже, чем во время финансового кризиса 2008 года, но он растет такими темпами, что быстро может стать проблематичным.

Просроченные выплаты накапливаются, а уровень просрочек достигает рекордного уровня. В секторе автокредитования уровень просрочек приближается к уровню 2008 года.

Но больше всего ситуация ухудшилась именно в секторе потребительского кредитования. Уровень просрочек только что установил небывалый рекорд.

Уровень просрочек по кредитным картам особенно тщательно изучается, поскольку он определяет риск, оказывающий давление на банковский сектор.

Уровень просрочек по кредитным картам, выпущенным региональными банками, только что достиг рекордного уровня в 7,1%.

Падение спроса на корпоративные кредиты и кредиты на недвижимость, резкий рост просрочек по автокредитам и кредитным картам — риск кредитного кризиса снова возрастает по мере приближения осени.

Логично, что банки наиболее подвержены этому кредитному риску.

Индекс BKX, который измеряет состояние банковского сектора, находится в процессе возвращения к поддержке, которую он дважды тестировал во время кризиса Covid и банковского кризиса в марте 2023 года.

Та же ситуация наблюдается и на графике индекса региональных банков США KRE.

Если риск кредитного кризиса распространится в течение следующих нескольких недель, Казначейству и ФРС, возможно, придется снова вмешаться, чтобы оказать поддержку.

Как это часто бывает, когда давление на банки усиливается, серебро (промышленный металл) пользуется ситуацией, чтобы вернуться к бычьей конфигурации и снова пытается вырваться из двухлетнего флага консолидации.

Тот факт, что металл реагирует на растущий стресс в банковской сфере, может быть как-то связан с продажами некоторых банков на фьючерсном рынке серебра.

Текущий рост цены серебра также связан с напряжением вокруг физических запасов, которые в Шанхае и на COMEX находятся на рекордно низком уровне.

Добавьте к этому закрытие двух крупных рудников, Пеньяскито в Мексике и теперь Лаки Фрайдей в Айдахо, и становится очевидно, что в 2022 году спрос превысит предложение в 2022 году, а в 2023 году будет ожидаться падение производства.

Давление на серебряные запасы не собирается ослабевать. В прошлом месяце участники коротких позиций все еще надеялись, что замедление темпов роста в Китае окажет негативное влияние на цены. Кажется, реальность физического рынка и новые банковские риски разбивают их надежды.