Какова роль золота в 2020 году?
«Идеальный шторм», вызванный действиями центрального банка США и экономическими потрясениями, привел к росту золота в 2020 году.
По мнению специалистов OpenMarket, драгметалл должен стать одним из основных индикаторов, определяющих силу американской валюты в нынешних условиях.
В текущем году золото выросло на 30%, а с 2000 года — на ошеломляющие 600%. Между тем, с 23 марта доллар США упал на 10% по отношению к индексу доллара. Именно в этот день, что совершенно не случайно, Федеральная резервная система объявила о плане неограниченного количественного смягчения в ответ на экономический коллапс.
Можно ли считать увеличение цены золота лишь реакцией на валютную политику? В ходе недавнего обсуждения в рамках компании OpenMarket ветеран трейдинга Джек Боруджян назвал текущую ситуацию «идеальным штормом для золота на фоне действий ФРС и экономической ситуации».
Денежный феномен
Золото — это денежное явление, которое отражает политику как ФРС, так и других центральных банков мира. Я считаю, что повышательная тенденция на рынке золота отражает несколько вещей.
Эрик Норланд, старший экономист CME Group
В первую очередь, политику Федрезерва. В августе ФРС объявила о намерении поддерживать инфляцию на уровне 2% в год. На протяжении многих лет члены ФРС выражали разочарование по поводу их неудачных попыток повысить инфляцию. Рынок драгметаллов, похоже, серьезно отнесся к новому обязательству центробанка, но появился новый фактор, на который он может реагировать. Федеральное правительство начало увеличивать дефицит бюджета, и госдолг подскочил до немыслимого уровня. В январе 2017 года госдолг США составлял $20 триллионов USD, а сейчас он равен 27 триллионам.
Истинная сила доллара
Исторически сложилось, что валютные рынки не одобряют рост долгов. Несмотря на существенные недочеты, индекс доллара в течение долгого времени считался традиционной мерой силы американской валюты. Большую часть в индексе — 56% — занимает евро, а йена — 14%.
Таким образом, 70% индекса доллара составляют другие валюты, которые представляют страны с высокой долговой нагрузкой. Но сосредоточение на таком узком спектре дает нечеткую картину силы доллара. Если бы ее измеряли относительно швейцарского франка, дело обстояло бы по-другому.
С 2000 года швейцарский франк, валюта с более адекватным бременем задолженности, вырос на 90% по отношению к доллару. Для установления истинной стоимости доллара требуется комплекс индикаторов, среди которых драгоценные металлы, особенно золото, должны играть основополагающую роль. Чаще всего золото действительно заслуживает внимания, что особенно актуально сегодня в контексте неопределенностей 2020 года.
Автор: Jim Iuorio 21 октября 2020 | Перевод: Золотой Запас
Читайте также
-
Спрос на физическое золото достиг важного рубежа
Центральные банки перестраивают рынки золота, но это лишь одна из движущих сил, влияющих на цену драгметалла прямо сейчас. Не все они толкают золото в одном направлении. Центральные банки оказывают структурную поддержку посредством целенаправленных закупок. Сам спрос претерпевает существенные изменения: впервые за всю историю наблюдений физические инвестиции опережают ювелирный спрос. Тем временем центральный банк Китая резко снизил уровень ликвидности, что создает краткосрочные трудности для металла. В основе всего этого лежит один и тот же механизм: новая формирующаяся глобальная финансовая система теперь поощряет тех, кто владеет физическим металлом за пределами бумажных рынков. Вот что нужно знать.
08.06.2026 -
Спрос на золото в этом году снизится, несмотря на увеличение предложения
В 2026 году мировое предложение золота продемонстрирует умеренный рост как в добыче, так и в переработке, несмотря на прогнозируемое снижение спроса на золото, поскольку двузначные потери в ювелирном деле и покупках центральных банков будут компенсированы возросшим интересом инвесторов к слиткам и монетам, которые впервые заменят ювелирные изделия в качестве крупнейшего компонента спроса. При этом, согласно последнему анализу и прогнозам Metals Focus, прогнозируется, что среднегодовая цена на золото вырастет на 43% до нового рекордного максимума в $4.920 долларов.
08.06.2026 -
Золото пробило ключевой уровень поддержки, но аналитики видят возможность для покупки
Инфляционные опасения по нескольким направлениям негативно сказались на рынке золота, цены опустились ниже критического долгосрочного уровня поддержки. Хотя аналитики говорят, что и золото, и серебро имеют потенциал для дальнейшего снижения в краткосрочной перспективе, пока сложно представить какие-либо долгосрочные медвежьи сценарии для этих драгоценных металлов.
08.06.2026 -
Что ждет золото после пробоя 200-дневной скользящей средней?
Инвесторы в золото и серебро не в восторге от прошедших выходных. Рынок драгоценных металлов столкнулся с волной давления со стороны продавцов, поскольку цены пробили уровень 200-дневной скользящей средней — критически важный уровень поддержки, за которым аналитики внимательно следят.
08.06.2026 -
Французское золото: масштабное исследование сокровища весом 4000 тонн
Французская компания EY (ранее Ernst & Young) провела исследование для Профессионального комитета по экономическому развитию в часовом, ювелирном и столовом производстве, а также для Французского союза ювелиров, золотых дел мастеров, драгоценных камней и жемчуга (UFBJOP). Оно представлено его профессиональным комитетом Francéclat. Исследование посвящено частному владению золотом жителей Франции.
05.06.2026