Когда дело доходит до рынков драгметаллов, фундаментальные факторы не всегда имеют значение в краткосрочной перспективе. Успешное инвестирование в золото и серебро — это терпение, когда рынок делает противоположное тому, что вы ожидаете, а это часто случается.
На прошлой неделе аналитик Крейг Хэмке прокомментировал резкое падение цены на золото:
Итак, в течение пятидневного периода цена золота была ограничена 200-дневной скользящей средней, когда банки добавили в общей сложности более 30.000 новых контрактов на золото. Да, это 3.000.000 цифровых унций, созданных из ничего и брошенных спекулянтам. И да, 3.000.000 унций — это почти 100 метрических тонн.
В то время как инвесторы купили почти рекордное количество золотых монет, слитков и раундов, кто-то продал почти 100 метрических тонн бумажного золота на фьючерсном рынке.
Спрос и предложение на физический драгметалл не связаны с фьючерсным рынком, где базовая цена на золото и серебро все еще устанавливается. Уолл-стрит, пользующаяся большой помощью и утешением со стороны центральных банков, как известно, вмешивается в рынки с использованием заемных средств, чтобы сбить цену.
Некоторые ключевые компоненты заставляют все это работать. Один из них — регуляторный захват. Бывшие работники регулирующих органов получили высокооплачиваемую работу в банках. Отношения между Уолл-стрит и Вашингтоном — лучшее, что можно купить за деньги.
Так банки маркет-мейкеры обманывают своих клиентов и других честных участников рынка.
Доказательства находятся в публичном доступе, и об этом мошенничестве известно общественности. Иногда регулирующие органы просто не могут игнорировать подобное.
К сожалению, большинство преступлений остаются незамеченными, уплаченные штрафы — это малое наказание, а банкиры сохраняют свои привилегии в торговле на рынках, которыми они время от времени манипулируют.
Еще один фактор — высокий леверидж. Банки маркет-мейкеры торгуют с контрагентами, которые имеют кредитное плечо как минимум десять к одному, но не имеют глубоких карманов.
Таким образом, эти хорошо финансируемые трейдеры могут спровоцировать резкое падение цен, продавая столько бумажного золота и серебра, сколько необходимо — как они это сделали на прошлой неделе. Когда цены падают, они могут рассчитывать на покрытие слабых длинных позиций, что увеличивает их прибыль.
Печальная реальность заключается в том, что банки маркет-мейкеры могут в краткосрочной перспективе в значительной степени контролировать цену бумажного золота и серебра.
Можно задаться вопросом, что же сохраняет в неприкосновенности этот проблемный фьючерсный рынок? Законные хеджеры действительно используют его как средство обеспечения уверенности в цене. Производители серебра могут продавать серебро по сегодняшней цене и обеспечивать прибыль от металла, который они намереваются производить в ближайшие месяцы.
Бесконечный поток жаждущих разбогатеть проходит через парадную дверь фальшивого казино под названием фьючерсный рынок. Они видят невероятные фундаментальные показатели для золота и серебра и ожидают, что цены взлетят.
Эти незадачливые спекулянты делают два неверных предположения. Они считают, что спрос и предложение на физический металл имеют значение на фьючерсном рынке. И они могут не осознавать, что банки не продают настоящий драгметалл. Они просто торгуют бумажными контрактами, количество которых не ограничено.
Они также наивно предполагают, что с ними будут обращаться справедливо.
Золото и серебро действительно хорошо работают как вложение и как средство сбережения с течением времени. Инвесторам нужно не только избегать фьючерсных рынков и сосредоточиться на покупке физического золота и серебра, а также быть толстокожим, терпеливым и решительным. И не забывайте, за последние два десятилетия золото фактически превзошло акции, обожаемые банкирами.