Любое обсуждение рисков, конечно же, начинается с неустойчивого и полностью управляемого банками долгового пузыря, который достиг рекордных уровней из-за полностью фальсифицированных рынков облигаций и искусственно заниженных процентных ставок. В таких условиях непостижимые уровни контрагентского и процентного риска на рынке деривативов стоимостью $2 квадриллиона долларов можно считать бомбой замедленного действия. По мере того как ставки медленно растут, системы разрушаются.
Сменят ли ФРС и другие центральные банки политику, прибегнув к дальнейшему печатанию денег, по мере того как доходность и ставки растут, а рынки рискованных активов падают? Для Эгона фон Грейерца ответ прост: у крупных банков не будет иного выбора, кроме как делать то, что они всегда делают, а именно — «притворяться». Конечно, создание большего количества денег — это просто замаскированная форма банкротства, при которой дефолт «избегается» за счет базовых валют.
Такие будущие «решения» с помощью искусственно созданных валют больше не будут вызывать доверия инвесторов, поскольку разрыв между ставками и инфляцией увеличивается. Экспоненциальный рост балансов центральных банков может быть продлен, но он больше не будет рассматриваться как «инструмент восстановления», когда кредитные рынки в конечном итоге потеряют доверие инвесторов.
Когда произойдет взрыв на рынках облигаций и процентных ставок? Как напоминает Эгон фон Грейерц:
Никто не знает, как никто не может преуспеть в маркет-тайминге. Сейчас важны терпение и готовность. Все серьезные владельцы драгоценных металлов это понимают.
Поскольку соотношение золото/серебро неуклонно приближается к уровню 15, золото и серебро больше не будут измеряться все более бесполезными и обесценивающимися долларами или евро, а лишь граммами и унциями.
Как напоминает эксперт, когда по своей сути фальшивые и коррумпированные системы и валюты рухнут под собственным весом, золото и серебро засияют. В таких неизбежных поворотах цикла реальное преимущество драгоценных металлов будет заключаться в их исторической роли в качестве страховщиков сохранения богатства.
Но сейчас предложение этих критически важных активов сильно ограничено. Таким образом, важно купить золото и серебро в качестве страховки до, а не после финансового пожара.