1. Природные свойства
Золото является отличным претендентом на роль денег благодаря своим физическим свойствам. Это очень прочный, делимый, податливый, взаимозаменяемый, портативный металл. И он, безусловно, материален. Давайте рассмотрим эти свойства по очереди:
Прочность: золото чрезвычайно прочно. В отличие от многих сырьевых товаров, которые гниют или портятся, драгметалл практически невозможно уничтожить. По этой причине практически все золото, когда-либо добытое в истории человечества, в той или иной форме до сих пор окружает нас.
Делимость: золотой металл можно разделить на крошечные единицы (например, Valaurum производит денежную единицу, содержащую 0,001 унции золота).
Золото можно разделить без существенной потери стоимости, чего нельзя сказать о жемчуге, бриллиантах и других драгоценностях.
Взаимозаменяемость: золото взаимозаменяемо. Эту характеристику могут недооценивать, но она позволяет компаниям предлагать проценты по золоту, выплачиваемые в драгметалле. Именно благодаря взаимозаменяемости металл можно сдавать в аренду в различных формах компаниям, которые хотят использовать его в качестве запасов или незавершенного производства.
От готовых слитков до заготовок, которые используются для изготовления монет на монетных дворах, ювелирных изделий, сплава Доре и металлургического концентрата — в каждом случае можно быть уверенным в том, сколько золота находится на каждом этапе цепочки.
Портативность: благодаря высокому соотношению стоимости и веса вы можете перевозить большие суммы, не занимая много места, с минимальными затратами. 1.000 унций в сумке? Без проблем. Это около $2 миллионов долларов.
Физическая форма: вряд ли материальность физического золота считалась преимуществом до появления биткойна. Тот факт, что драгметалл — это физический, материальный товар, который не зависит от электричества или других переменных, таких как Интернет, имеет особое значение.
2. Предложение регулируется рынком
В отличие от долларов и биткойна, предложение золота регулируется силами свободного рынка. Если спрос на золото растет, увеличивается и цена. Это, в свою очередь, служит сигналом для производителей: они могут увеличить производство и повысить свою прибыль благодаря росту цен.
Если спрос упадет, снизится и цена. Такой сигнал будет иметь противоположный эффект, и предложение драгоценного металла сократится.
Именно этот механизм — свободный рынок — использовался при золотом стандарте для увеличения или уменьшения предложения золота. Такая система не нуждается в центральном банке, руководящем органе или искусственно ограниченном предложении.
И времена, когда золото было деньгами в условиях работы описанного механизма, были удивительно стабильным и продуктивным периодом истории.
А что насчет долларов и биткойна?
Предложение долларов регулируется центральным банком, а не решениями свободных людей, принимаемыми в свободном обществе. Федеральная резервная система «угадывает», какими должны быть объем денежной массы и предлагаемая процентная ставка. Более того, они намеренно проводят политику, нацеленную на ежегодное ослабление доллара.
По иронии судьбы, то же можно сказать про биткойн. Каким должно быть предложение биткойна определил не центральный банк, а создатель криптовалюты под псевдонимом Сатоши Накамото. Объем выпущенных биткойнов составит всего 21 миллион. И механизма, который помог бы изменить это в случае ошибочности подсчетов, нет.
Сторонники биткойна возразят, что для регулирования спроса и предложения достаточно цены. Все не так просто.
Процесс изменения предложения помогает сгладить колебания цен. Если цена слишком волатильна, актив не подходят для использования в качестве денег.
Высокая волатильность цены денег только вредит держателям. Деньги должны обеспечивать стабильность.
3. Превосходные товарные качества
На каждом рынке есть цена покупки и цена продажи. Спред между ними представляет собой потерю при входе в этот товар и выходе из него. Чем шире этот спред, тем труднее торговать. Чем он уже, тем выше ликвидность товара. У золота самый узкий спред между ценами покупки и продажи среди всех сырьевых товаров.
4. Оплата долгов
В отличие от доллара США, драгоценный металл можно использовать для закрытия долгов, и он не способствует экспоненциальному увеличению долгового бремени, как американская валюта, чье предложение можно легко увеличить.
5. Предохранительный клапан
Процентные ставки, которые в настоящее время зависят от планов Федеральной резервной системы, нельзя навязать золотому денежному стандарту, поскольку владельцы в конечном итоге могут отказаться ссужать свое золото. Это устанавливает нижний предел процентной ставки — минимум, которого явно нет в глобальной валютной системе.
6. Ценовая стабильность
Наконец, стабильность цены драгметалла означает, что его можно выдавать в кредит для финансирования бизнеса. Представьте, что вам нужно выплатить кредит в биткойнах, а цена взлетела до небес.
Это лишь несколько причин, почему сегодня золото уникально подходит на роль денег, независимо от того, что произошло в прошлом.