К началу XX века в мире был закреплен монометаллический валютный стандарт на основе золота.
Из-за некоторой ненадежности серебра, как эквивалента «вечных ценностей» на долгосрочный период, к началу XX века в большинстве стран был закреплен монометаллический валютный стандарт на основе золота.
Развивающаяся торговля и техническая революция вывели на сцену бумажные деньги. При этом предполагалась возможность свободного обмена купюр на реальное металлическое золото. Позже золотое обеспечение банкнот было упразднено.
Но, прогресс в финансовой сфере не стоит на месте. Вскоре появляется и безналичная денежная масса. А теперь мы наблюдаем еще и такое явление, как криптовалюта. При этом мерой стоимости любых денежных единиц стал североамериканский доллар. В нем же определяется и цена золота на мировом рынке, которое оказалось в тени, но через доллар всё равно является мерилом всех вещей.
Довольно большое число инвесторов-консерваторов по-прежнему считает настоящими деньгами только желтый металл. Доказательство тому — внушительная доля золотых активов в хранилищах банков ведущих государств. В кризисные для экономики времена многие страны обменивают свой золотой запас на необходимые ресурсы.
Итак, желтый металл надежно выполняет функцию главных международных денег. Иногда даже поговаривают, что некоторые страны могут вернуть драгметалл в качестве обеспечения для национальной валюты. Например, уже обсуждались перспективы появления золотых юаней или динаров.
Но, у монет и слитков из золота есть и свои недостатки. Являясь унифицированной мерой стоимости и идеальным средством накопления, они неудобны для текущих платежей и расчетов.
Начинающий инвестор должен предварительно определиться, интересует ли его именно физическое золото или многочисленные инвестиционные инструменты на его основе. Этот принципиальный выбор во многом определяет, как риски, так и ожидаемую доходность вложений. Наиболее надежным считается личное обладание слитками и монетами из золота, которые у вас же и хранятся. Именно такой подход способен обезопасить инвестора в случае финансовых и политических катаклизмов.
Золото выступает больше как защита капиталовложений, чем, как прибыльная инвестиция. Покупка и хранение желтого металла всегда связаны с дополнительными расходами, которые не всегда окупаются за счет его возрастающей цены.
И наоборот, покупка золота в бумажном виде относится уже к спекулятивным или инвестиционным манипуляциям. Здесь легче получить прибыль за счет роста стоимости. Но гарантии конвертации бумажных долговых расписок в золотой металл в случае кризиса никто не дает.
Еще одна особенность золота — это сохранение имеющейся стоимости при отсутствии создания новых ценностей. В отличие от ценных бумаг желтый металл не предполагает ни дивидендов, ни процентных выплат.
В случае с золотом принести существенную прибыль может лишь резкий ценовой скачок.
Опираясь на перечисленные выше факторы можно привести оценку различных видов инвестиций в золото, исходя из их предполагаемой доходности и надежности. При этом любой используемый инвестиционный инструмент будет иметь свои преимущества и недостатки. Опишем их более подробно:
- Золотые слитки. Это самый простой и логичный метод инвестиций. Однако при этом придется заплатить 20% налога на добавленную стоимость, который не вернут при последующей перепродаже металла. Храня слитки в банке, можно избежать НДС, но из-за дополнительных рисков при этом покупка теряет смысл.
- Инвестиции в золотые монеты. Они освобождены от НДС, но являются эффективными лишь на долгосрочный период из-за разницы цен приобретения и продажи в банке.
- Приобретение ювелирных изделий. Пару золотых серег всегда проще продать, чем слиток. При этом всегда можно быстро реализовать такое золото через ломбард и получить необходимые «живые деньги».
- Открытие обезличенного банковского счета в драгоценном металле. Такая инвестиция защитит от резкой инфляции. Но, при этом вы не являетесь собственником физического золота. Такое капиталовложение может исчезнуть вместе с рухнувшей банковской системой. Кроме того, на обезличенные счета в металле не распространяется закон о страховании банковских вкладов.
- Покупка инструментов ЕТF (активов биржевых инвестиционных фондов, оперирующих золотом). Примером может служить FinEx Gold ETF, реализуемый на Московской бирже. Данный инструмент надежно защищает активы при ведении маржинальных торгов и предполагает предусмотренные законом льготы по налогам.
- Купля-продажа фьючерсов и опционов золотых активов. Это простейший метод получения дохода от ценовых колебаний на рынке золота. При этом дополнительные затраты крайне малы. Но для среднего или долгосрочного периода инвестиций такой способ плохо подходит. Риск так же состоит в увлечении инвестора спекулятивными манипуляциями, что может привести к убыткам.
- Приобретение ценных бумаг предприятий золотодобычи. Это пример косвенных инвестиций в золото. Ведь зависимость стоимости таких акций от цен на золото совсем не очевидна.
Всё выше сказанное подводит нас к выводу о том, что самым надежным и практичным методом инвестиций в желтый металл является приобретение б/у изделий ювелирной промышленности и золотых инвестиционных монет. Фьючерсы и опционы — это скорее инструмент спекуляций, чем инвестирования. Кстати, статистические данные на конец осени 2018 года о стоимости золотого фьючерса на уровне 1200$ за тройскую унцию и его динамики за 5-летний период говорят о привлекательности покупки именно физического золота.
Дополнительно по теме: