Инвестиционный риск: опасность или возможность?

Если забить в поиске «синонимы слова риск», вы получите: опасность, авантюра и угроза. Все слова с негативной коннотацией. Неудивительно, что многие из новичков в инвестировании начинают беспокоиться, как только вводится понятие инвестиционного риска.

Определение риска

Существует также путаница в отношении того, что на самом деле означает риск в контексте инвестирования. Многие люди предполагают, что риск означает потерю всех денег, и инвестиции с пометкой «высокий риск» несут в себе именно такую возможность. В некоторых крайних случаях это может быть правдой, но для большинства основных продуктов это маловероятно.

Финансовая индустрия определяет риск по-другому. Она рассматривает его как меру волатильности — величину взлетов и падений. Высокий риск — это американские горки, низкий риск — ленивая река.

Что мы можем сказать наверняка, так это то, что иногда инвесторы получают больше за риск. Как правило, когда рыночные оценки ниже и больше инвесторов впадают в уныние. В других случаях, когда оценки выше и консенсус инвесторов оптимистичнее, вы не так хорошо зарабатываете. Значительная часть инвестирования основана на психологии человека.

Суть, однако, заключается в том, что для получения более высокой доходности от инвестиций вы должны идти на больший риск. То, как и когда вы это делаете, приводит к разным результатам, но вы должны пойти хотя бы на небольшой риск, если хотите получить достойную отдачу от своих денег в долгосрочной перспективе — и дать себе наилучшие шансы на достижение жизненных целей.

Риск или возможность?

Не инвестировать — оставлять деньги в наличных — сам по себе подход с высоким риском. Это может показаться безумием, но в долгосрочной перспективе это правда. Наличные плохо справляются с преумножением богатства. Настолько плохо, что с течением времени они его уменьшают — иногда довольно быстро.

Фунт потерял три четверти своей покупательной способности за последние тридцать лет. Конечно, вы будете получать проценты на свои фунты на приличном сберегательном счете в течение многих лет (по крайней мере, до последнего десятилетия или около того), но они будут сильно отставать от роста стоимости жизни.

Вы не потеряете деньги на наличных, стоимость в фунтах и пенсах не упадет. Да, вам нужно держать их под рукой на случай неожиданных событий. Но иметь большой собственный капитал в наличных деньгах — это упущенная возможность в течение более длительного периода времени.

Итак, стоит ли вкладываться в высокорисковые инвестиции? Не так быстро. Доведенный до крайности, инвестиционный риск может быть пагубным. Не будем ходить вокруг да около, это может привести к финансовому краху, если вы выберете подход игрока.

Возьмем, например, инвестиции в одну компанию. Вы отдаете свой капитал в руки одного бизнеса и одной управленческой команды. Это слишком большой риск для большинства людей, хотя быть предпринимателем часто означает класть все яйца в одну корзину либо по необходимости, либо по абсолютному убеждению. Илон Маск, основатель Tesla, как известно, дал компании по производству электромобилей 10% шансов на успех в первые годы ее существования. Сейчас это один из крупнейших производителей автомобилей в мире, но в некоторые периоды времени он действительно мог потерпеть неудачу.

Инвестирование с использованием долга или «кредитного плеча» также очень рискованно. Если что-то пойдет не так, вы можете многое потерять. Чтобы преуспеть, вы должны выжить, поэтому, хотя вам нужно идти на риск, право на ошибку имеет важное значение. Вот почему так важна концепция диверсификации — распределения ваших денег между множеством различных инвестиций.

То же самое относится и к необходимости смотреть в долгосрочной перспективе, чтобы пережить рыночные взлеты и падения и позволить накоплению доходов выполнять тяжелую работу. Да, Уоррен Баффет был довольно хорошим инвестором на протяжении многих лет, но более 97% его состояния было накоплено после 65 лет. Время и возможность оставаться в игре, избегая чрезмерных рисков, были важнее для самого известного инвестора, чем выбор акций.

Сохранение резерва наличных также жизненно важно. Кроме того, никогда не берите взаймы для инвестирования. Если вы берете взаймы, в какой-то момент вам придется стать продавцом не по собственному желанию.

Таким образом, важно достичь золотой середины. Принимая достаточный риск, чтобы получить высокую долгосрочную прибыль на фоне инфляции, но избегая чрезмерного риска, который может уничтожить часть вашего богатства, оставив вам недостаточно капитала для восстановления.

Риск — это дело каждого

У каждого свой аппетит к риску. Он часто зависит от ваших финансовых обстоятельств, временного горизонта и личности.

В зависимости от вашей ситуации у вас будет определенная степень «толерантности к риску» — психологическая готовность принять риск. У вас также будет «способность к риску» — насколько вы можете, с практической точки зрения, позволить себе рисковать.

Это довольно неуклюжие термины, но они описывают простые понятия. Чем меньше у вас денег, чем меньше у вас времени, и чем осторожнее ваш характер, тем меньше у вас возможностей идти на риск. Те, у кого мало или совсем нет сбережений или, что еще хуже, имеют значительный долг, не должны стремиться инвестировать. Их способность к потерям практически равна нулю.

Точно так же тот, у кого много денег, и кто должен использовать их все в относительно короткие сроки — например, для залога дома — также не должен брать на себя инвестиционный риск. Все, что меньше пяти лет, как правило, считается слишком коротким сроком, чтобы отдавать себя на милость рыночных колебаний.

Необходимо соответствующим образом сопоставлять риск с обстоятельствами, но финансовая грамотность и уверенность также играют роль — отсюда и термин «толерантность». Одни люди склонны к самоуверенности, другие от природы более осторожны. В любом случае, чрезмерный оптимизм или робость могут иметь негативные последствия.

Первое может привести к чрезмерному риску и убыткам, которые трудно компенсировать, второе — к упущенным возможностям и плохой долгосрочной доходности. Достижение правильного баланса — это ключ к тому, чтобы получить максимальную отдачу от ваших денег, при этом не заработав бессонницу.