ФРС по-прежнему планирует снизить индекс потребительских цен до 2% в годовом исчислении, и теперь, похоже, они могут достичь этой цели — или, по крайней мере, приблизиться к ней — раньше, нежели позже. Общий показатель в декабре составил 5,7%, и ожидается, что в январе он упал до 5,5%.
Это может оказать огромное влияние на денежно-кредитную политику ФРС. Центральный банк США предположил, что он еще дважды повысит ставки на 25 базисных пунктов, и, основываясь на якобы сильных данных по занятости в США, может повысить еще. Пауэлл ясно дал понять на заседании FOMC, что после того, как они закончат ужесточение, ставки на какое-то время останутся высокими. Но что, если инфляция упадет быстрее, чем ожидалось? Пауэлл примет поздравления и начнет намекать на «паузу» в повышении ставок.
Представьте, как это повлияет на рынки. Одно только упоминание слова «пауза», скорее всего, приведет к взлету акций, снижению доходности, падению курса доллара, а золото и серебро взлетят вверх в рамках волны 3.
Между тем, обратная взаимосвязь между DXY (индексом доллара) и золотом остается почти идеальной. DXY, наконец, поднялся с минимумов после решения ФРС замедлить темпы повышения ставок на ноябрьском заседании FOMC.
Сейчас индекс находится в паттерне восходящей коррекции A-B-C. Он завершил волну А и, вероятно, волну В.
Дневной график показывает, что DXY сталкивается с барьером на 50-дневной скользящей средней. Но если волна B действительно закончилась, и индекс движется в пределах последней волны коррекции C, я ожидаю скорого прорыва 50-дневного индикатора, после чего индекс двинется к 200-дневной скользящей средней около отметки 106. DXY может подняться еще выше, прежде чем достигнет пика.
Золото
Отскок DXY уже сказался на золоте и серебре, учитывая отрицательную корреляцию, и дальнейшее ралли доллара к 106 или выше означает, что драгметаллы еще не установили минимумы. Это неудивительно, учитывая темпы и размер ралли золота.
Золото выросло на $357 долларов, или 22%, с минимума $1.618 на следующий день после разворота FOMC к замедлению повышения ставок. А недавно драгметалл пробил нижнюю границу фигуры медвежий флаг.
Точно так же, как DXY переживает коррекцию вверх в рамках фигуры A-B-C, золото, словно зеркальное отражение, движется в соответствии с моделью коррекции вниз A-B-C в Волне 2. Похоже, что последняя нисходящая волна C уже началась, и целевыми значениями для формирования минимума являются отметки $1.820, $1.800 и в худшем случае $1.750. В точке $1.800 волна C станет равной волне A по размеру.
Серебро
В прошлую пятницу серебро достигло дневного максимума на уровне $24,77 доллара и закрылось на отметке $24,50. Теперь оно движется вниз к 200-дневной скользящей средней около линии $21 и может упасть до $20, прежде чем снова направится вверх. Учитывая, что серебро отставало от золота в последнее время, я не удивлюсь, если серебро превзойдет его, когда начнется следующее ралли.
В итоге, я считаю, что DXY достигнет пика около 106 или выше, прежде чем опустится до минимумов в области выше 90. Пока DXY растет, золото и серебро будут падать. Но как только DXY достигнет пика, а металлы — дна, золото, согласно прогнозу, отправится к новым рекордным максимумам, а серебро — к отметке $30. Этому будет способствовать снижение инфляции, а также планы ФРС по скорой приостановке повышения ставок. ИПЦ будет опубликован во вторник в 8:30 утра по восточному времени.