Согласно ожиданиям президента Financial Sense Wealth Management Джеймса Пуплавы, в конце этого десятилетия золото будет торговаться выше $10.000 долларов, а серебро — около $300 долларов.
На рубеже веков, когда цена на золото была ниже $300 долларов, он верно предсказал 10-летний рост драгметаллов, спрогнозировав, что золото достигнет новых рекордных максимумов выше $1.000 долларов. Он признал, что его прогноз оказался скромным, поскольку золотой драгметалл почти достиг отметки в $2.000. Это наводит на мысль, что к этому человеку стоит прислушаться.
Смена парадигмы
В 2020 году мир навсегда изменился. Спусковым крючком послужил Covid, но настоящей причиной была демография. Самое многочисленное и продуктивное поколение, которое когда-либо видел мир, вышло на пенсию.
Одним из простейших способов визуализировать влияние крупнейшего поколения на экономику является долгосрочный график ставки по федеральным фондам, который отслеживает инфляцию, побочный продукт потребления и производства.
С 1950-х по начало 1980-х годов инфляция резко выросла. Когда это поколение достигло совершеннолетия, мир потреблял больше, чем производил. Примерно в 1980 году бумеры начали выходить на рынок труда, и люди стали производить больше, чем потреблять. Эта тенденция прекратилась в 2020 году, когда среднестатистический бэби-бумер вышел на пенсию.
Китайское чудо
Последние 30 лет в мире наблюдался беспрецедентный рост производительности. Китай стал мировым заводом, и благодаря глобальным цепочкам поставок эффективность достигла своего максимума. Инфляции не существовало. Дезинфляционные тенденции были настолько сильны, что в 2010-х годах центральные банки снизили цену денег до нуля (и ниже).
С демографией в Китае беда. На каждого бэби-бумера, родившегося в США с 1946 по 1965 год, приходилось примерно 1,5 ребенка в Китае. Эта рабочая сила в основном вышла на пенсию, и вряд ли Китай останется двигателем мирового роста.
Следующая Великая депрессия
ITR economics уже несколько лет предсказывает глобальную депрессию, которая наступит в период с 2030 по 2036 год. Она будет не такой суровой, как 1930-е годы, но долгое время рост будет ниже тренда.
Почему они считают, что она начнется в 2030 году? Потому что именно тогда мы достигнем следующего демографического рубежа: всем бэби-бумерам будет за 65, и большинство из них будут получать социальные пособия.
Что дальше?
Беспрецедентный рост фондового рынка с 1980 года был побочным продуктом пиковой производительности, снижения процентных ставок и того, что миллионы бэби-бумеров откладывали деньги на пенсию.
Как я уже говорил, все закончилось в 2020 году, и теперь мы находимся в новой парадигме высокой инфляции, вялого (реального) роста, растущего бюджетного дефицита, дефицита сырьевых товаров и растущей геополитической напряженности.
Желания решать эти проблемы ни у кого нет, поэтому правительства, скорее всего, продолжат печатать деньги, чтобы хоть как-то тянуть лямку дальше. В конечном счете, доллар будет принесен в жертву, и к 2030-м годам появится более совершенная экономическая система, которая, возможно, заменит центральные банки.
Как обстоят дела на рынках драгоценных металлов
На недельном графике золото сформировало бычью модель утренней звезды, и сильное закрытие выше пунктирной линии тренда поддержит импульс и укрепит потенциал прорыва выше $2.090 долларов до конца года.
Обратите внимание на ценовое движение, которое привело к пробою выше уровня $1.375 долларов четыре года назад. Устойчивый рост выше $2.090 долларов может стать первым шагом к преодолению отметки в $3.000 долларов в третьем квартале 2024 года.
Заключительное бегство с рынка быстро закончилось, и на дневном графике цены на золото снова поднялись выше линии нисходящего тренда. Золото может консолидироваться около $2.000 долларов в течение нескольких дней, но вероятность прорыва выше $2.090 до конца года растет.
Бегство из драгоценных металлов спровоцировало ложный пробой на дневном графике серебра ниже годовой линии тренда. Цены восстановились, и я ожидаю бычьего прорыва выше $26,00 до конца года.
Золотодобытчики (GDX) коснулись нижней границы канала и поднялись выше, как только бегство с рынка закончилось. Последовательные закрытия выше $30,00 подтвердят бычий прорыв. Если золото достигнет нашей цели в $3.000 долларов на 2024 год, никто не знает, насколько взрывным может быть движение в акциях золотодобытчиков.
Вывод
Отток с рынков драгметаллов и акций горнодобывающих компаний завершился, и мы, возможно, наблюдаем начальную стадию мощного движения вверх.
Когда золото поднимется выше $2.100 долларов, я не думаю, что оно остановится, пока не достигнет отметки $3.000 долларов в 2024 году.