Эта тенденция останется в силе, когда драгметалл достигнет значения $50 долларов и устремится к новым историческим максимумам в течение следующих 12-18 месяцев, двигаясь к цели в $100 долларов за унцию. И это, возможно, только начало.
«Фиксирование чистой прибыли» после удержания или увеличения позиции в течение длительного времени.
Нет ничего плохого в том, чтобы зафиксировать часть прибыли, особенно в области $45-$55 долларов, но если вы, как и я, верите, что золото, акции добывающих компаний и серебро готовы удивить инвесторов, то хорошенько подумайте, какую сумму вы готовы вывести, чтобы не присоединиться к волне роста с неудовлетворяющим размером позиции.
Покупая частями, инвестор должен дисциплинировать себя и, как любит говорить Стюарт Томсон, «продавать меньше, чем разумно».
Тенденции прошлого. Серебро не раз терпело неудачу у отметки $30 или $50 долларов, и существует мнение, что на этот раз ничего не изменится: рынок по-прежнему подвержен манипуляциям, и цена никогда не поднимется, если крупные игроки этого не позволят. (Но вспомним старую поговорку: «Они всегда правы, пока не ошибаются».)
Призывы «экспертов». Поведение при продаже почти полностью основывается на технических уровнях «сопротивления», будь то горизонтальное сопротивление/поддержка или техническая фигура по типу треугольника, вершины модели «Голова и плечи» или сигналы «перекупленности».
Не забывайте также о «циклах» и «фрирайде».
Рынок редко движется только в одном направлении, но когда это происходит, или наступает мощная импульсная фаза, большинство технических микроанализов, включая предположения о «перекупленности/перепроданности», лучше использовать в качестве тактики, а не стратегии.
В пример можно привести 6-месячный рост серебра и акций добывающих компаний с конца 2015 по июнь 2016 года. Пока драгметалл рос, некоторые советовали «фиксировать прибыль на верхних уровнях сопротивления», которые в конечном итоге только замедляли восходящий порыв на день или два, после чего серебро достигало новых промежуточных максимумов. И так почти 6 месяцев!
Я предполагаю, что менее 20% тех, у кого были позиции на тот момент, получили хотя бы 50% доступной прибыли. А остальные? Думаю, они получили еще меньше.
На этот раз все иначе. Некоторые инвесторы уже давно удерживают или увеличивают позиции по золоту и серебру и ждут обещанного «прорыва». Многие потеряли веру.
Даже самый элементарный фундаментальный анализ показывает, что серебро не может и дальше торговаться на текущих уровнях при нынешнем искаженном соотношении цены и ценности.
Рынок не собирается предупреждать о ралли. Когда, а не если это событие произойдет, оно наберет обороты с невероятной скоростью. И второго шанса не будет.
Тенденция серебра отставать от золота. Исторически сложилось, что серебро отстает от золота, но иногда белый металл вырывается вперед. Не говоря уже о том, что в 1979-1980 годах оба драгметалла отлично проявили себя, в то время как другие активы бездействовали в течение нескольких дней или даже недель.
Вспомните и про то, как серебро любит «пробить поддержку» и откатиться от сопротивления, прежде чем сделать прямо противоположное.
Опыт показывает, что после начала импульсной фазы часто на недели и даже месяцы прогностическая способность большинства точек данных на графике теряет свою ценность.
Лучше всего следовать проверенному временем девизу: «Будь прав. И сиди спокойно».
Риск контрагента. Если вы храните золото и серебро на «неаллокированном» счете, это означает, что между вами и вашим драгметаллом существует еще один уровень ответственности. Но что, если счет «аллокированный» — на ваше имя?
А что, если ваше «аллокированное» серебро не находится на ответственном хранении в рамках настоящего соглашения о хранении в депозитарии или фактически не существует (даже несмотря на то, что с вас взимается плата за страхование и хранение)? Что, если контрагент обанкротится?
И этому риску подвержены не только маленькие компании. Вполне возможно, что некоторые клиенты крупных металлургических компаний, которые предполагают, что их серебро на самом деле хранится в хранилище на их имя, могут оказаться с пустыми руками.
Несколько лет назад крупный банк проиграл дело именно из-за того, что таким образом обманывали своих клиентов.
В качестве вариации на эту тему уже существует прецедент, когда банк, попавший в беду, использовал большую часть средств клиентов, чтобы решить собственные финансовые проблемы.
Выигрышное положение
Как сказал Стэнли Дракенмиллер, один из величайших инвесторов мира, «когда вы знаете, что у вас есть преимущество, используйте его».
Если вы, как и я, верите, что у нас есть преимущество, не пора ли им воспользоваться?