Драгоценные металлы в портфеле обеспечивают стабильность и более высокую доходность

Эксперт описывает золото, в частности, как «страховку портфеля», которая обычно работает хорошо, когда другие классы активов не работают совсем.

Наши исследования показывают, что если вы добавите от 5% до 10% драгоценных металлов в сбалансированный (60/40) инвестиционный портфель, вы получите лучшую доходность и более низкую волатильность.

Он допускает, что инвестиции в хорошие компании на широких фондовых рынках обычно дают отличные результаты.

В 95% случаев. Но для тех 5% времени, когда в экономике наблюдаются проблемы, превалирует геополитическая нестабильность или происходят непредсказуемые события, именно в этих условиях золото обеспечивает лучшую ​​страховку.

Онно Руттен делит инвестиции в драгметаллы на три инвестиционных лагеря: физические (золотые монеты и слитки), ETF и акции драгоценных металлов (золотодобытчики).

Привлекательность физического золота заключается в том, что оно имеет гораздо более низкую волатильность. И менее подвержено капризам фондовых рынков.

Он предположил, что 2022 год стал прекрасным примером этой динамики.

Золото выросло на 7% в канадских долларах, но индекс акций золотодобывающей промышленности снизился на 2%. Золотодобытчикам приходилось иметь дело с инфляцией на основе себестоимости, и, следовательно, они отставали от физического драгметалла.

Металлы для хеджирования инфляции

Руттен сказал, что драгоценные металлы, особенно золото, показали себя «на удивление хорошо» в качестве страховки от недавнего всплеска инфляции.

Золото выросло на 7% в канадских долларах в 2022 году, когда S&P 500 упал на 12%, а широкий портфель облигаций потерял 12%. Вы можете видеть, что золото по-прежнему действует как антикоррелированный, антирыночный актив.

Кроме того, с появлением устойчивой инфляции и отрицательных реальных ставок по облигациям, золото должно преуспеть в ближайшие месяцы.

Исторически сложилось так, что золото дорожает на 14% в год, когда реальные ставки отрицательные. Я думаю, что это «окно возможности» откроется в конце этого года или в следующем году.

Золотой стандарт

Руттен также отметил, что в эпоху, когда валюта создается с огромной скоростью — либо на печатном станке, либо в «криптошахте», — инвесторы больше, чем когда-либо, нуждается в золоте для поддержки своих портфелей.

Он сказал, что вопросы о полезности золота в качестве валюты или стандарта в современной экономической системе ошибочны.

На самом деле я думаю, что в современном обществе может быть даже больше причин обратить внимание на золото, потому что в наши дни слишком легко создавать деньги из воздуха.

По его словам, во время пандемии центральные банки напечатали $10 триллионов долларов в течение шести месяцев — в то время, когда общество не было особо продуктивным. И создание криптовалют также относительно ускоряется.

Вы создаете валюту одним нажатием кнопки, а затем также уничтожаете ее в мгновение ока. Я думаю, что на самом деле очень нужен какой-то якорь, какая-то валюта, которую нельзя просто создать из воздуха.

По его словам, золото имеет тысячелетнюю историю в качестве торгового стандарта, и его нелегко создать или уничтожить. Кроме того, его нельзя взломать.

По его словам, центробанки по всему миру также обращаются к золоту, чтобы ослабить опасения по поводу геополитических рисков. В прошлом году официальный сектор закупил огромное количество драгметалла.

Китай, Казахстан, Турция и Узбекистан, такие страны, которые чувствуют себя немного незащищенными в глобальной системе, увеличивают свои золотые запасы. Они стремятся к стабильности.