К новым рекордным пикам цены на золото в этом году могут подтолкнуть три фактора: инфляционные ожидания, иена и спекулянты.
Инфляционные ожидания растут, и японская иена, похоже, переходит в восходящий тренд. И то, и другое имеет положительную корреляцию с золотом. Ожидается, что спекулянты продолжат наращивать свои длинные позиции на рынке драгметалла, прежде чем это станет всеобщим трендом.
Давайте взглянем на графики и подробнее рассмотрим три фундаментальных фактора, способных повлиять на динамику золота.
Прорыв цен на золото уже здесь
Самый четкий тренд наблюдается на недельном графике.
Что мы видим:
- Самая высокая цена недельного закрытия в истории драгметалла.
- 3-месячная консолидация у бывшего рекордного максимума (фиолетовый эллипс).
- Растущая долгосрочная скользящая средняя.
Прорыв выглядит отлично – прежде всего, он является устойчивым после очень длительной консолидации.
Обратите внимание, что важно не зацикливаться на краткосрочных изменениях цен на золото, поскольку это лишь временные колебания. Мы фокусируемся на более глубоком анализе.
Прорыв цен на золото за месяц
Если сделать еще шаг назад, все станет гораздо интереснее.
Ниже приведен месячный график цен, демонстрирующий долгосрочный характер прорыва драгоценного металла в 2024 году.
На нем формируется графическая модель «Чашка с ручкой». Более того, на этом графике видно 3-летнюю консолидацию.
Техническая картина очень многообещающая, и она укрепит шансы золота на достижение новых рекордных максимумов в текущем году.
Фундаментальные катализаторы для роста золота
Первым катализатором для прорыва цен на золото к новым рекордным максимумам являются инфляционные ожидания, то есть положительная корреляция между инфляционными ожиданиями (согласно TIP ETF) и ценами на золото.
Как показано ниже, график инфляционных ожиданий движется в долгосрочном восходящем канале. Пока тенденция остается в силе, она будет благоприятно влиять на драгметалл.
Второй катализатор — корреляция золота с индексом иены.
Исторически в периоды резкого роста иены драгоценные металлы показывали очень хорошие результаты. Самым ярким примером является период после значительного снижения курса иены в 2012/2015 годах. Сильное колебание курса иены в 2016 году произошло одновременно со значительным колебанием цен на драгоценные металлы. В других условиях, хотя и с аналогичным результатом, сильное колебание иена продемонстрировала в 2010/2011 годах.
Еще одним катализатором для роста драгоценного металла станет его взаимосвязь с позициями спекулянтов.
Как видно ниже, спекулянты на фьючерсном рынке золота пока не единодушны в своей тяге к длинным позициям. Что нужно знать: как только спекулянты начинают массово открывать длинные позиции (или наоборот), цены на золото достигают пика (дна). Другими словами, спекулянты являются главным противоположным индикатором, особенно если все они придерживаются одного мнения.
На данный момент у спекулянтов есть достаточно возможностей для открытия лонгов, прежде чем это станет массовой тенденцией.
С помощью этого графика мы затрагиваем очень деликатный вопрос — суть тезиса о манипулировании ценами на золото. Однако в рамках этой статьи речь о динамике манипулирования золотом не пойдет.
Графики цен на золото и катализаторы совпадают — у драгметалла есть все причины достичь новых пиков в 2024 году. Мы полагаем, что золото установит более высокие максимумы уже в ближайшие месяцы.
Что касается серебра, то мы считаем, что оно в конечном итоге достигнет отметки $34,70 доллара за унцию.