Золото против фондового рынка: сравнение популярных вариантов инвестиций

Тип актива

Весь фондовый рынок состоит из бумажных активов. Другими словами, когда вы инвестируете в акции компании, вы получаете бумажное подтверждение своей собственности, а не что-то физическое. Отсутствие материальности означает, что акции не имеют внутренней ценности. Вот почему эффективность фондового рынка зависит от состояния экономики в целом. Когда инфляция растет, долг увеличивается, а другие экономические показатели ухудшаются, акции имеют тенденцию стремительно падать.

В отличие от фондового рынка, золото представлено как в бумажной, так и в физической форме. Бумажные золотые активы, такие как золотые ETF и акции горнодобывающих компаний, обеспечивают косвенную долю рынка золота и страдают от отсутствия внутренней стоимости, как и все бумажные инвестиции. Физическое же золото может похвастаться внутренней ценностью, основанной на его высокой чистоте, исключительном спросе и исторических характеристиках. Инвестируя в физическое золото, инвесторы могут выбрать из ряда вариантов: слитки, монеты, раунды и редкие монет.

Волатильность

С момента отказа от золотого стандарта в 1970-х годах экономика США и все связанные с ней активы, такие как фондовый рынок, не имели физической поддержки. Без прочной финансовой основы на цены акций может влиять широкий спектр факторов, включая инфляцию, новостные события, настроения рынка, повышение ставок и геополитику. Это делает фондовый рынок подверженным резким и непредсказуемым колебаниям, поскольку условия, влияющие на его здоровье, постоянно меняются.

Золото всегда использовалось в качестве буфера от этой волатильности из-за его замечательной ценовой стабильности. Есть причина, по которой страны на протяжении веков привязывали свои валюты и экономику к этому драгоценному металлу. Внутренняя ценность золота обеспечивается постоянным спросом и признанием независимо от внешнего экономического климата. Эта безопасность и стабильность продолжают привлекать инвесторов, стремящихся укрепить свое богатство на фоне волатильности фондового рынка.

Хеджирование инфляции

Золото является лучшим выбором для инвесторов, стремящихся застраховаться от инфляции. Этот драгоценный металл имеет давнюю историю сохранения и даже роста стоимости в периоды экономического спада. Фондовый рынок, который напрямую связан с состоянием экономики в целом, очень восприимчив к инфляции, которая снижает стоимость валют. Как бумажные активы, акции теряют свою стоимость прямо пропорционально обесцениванию доллара США.

Эти тенденции становятся очевидными, если взглянуть на худшие всплески инфляции в экономике США. В период стагфляции 1970-х годов цены на золото выросли с чуть ниже $36 долларов за унцию до более чем $675 долларов за унцию, что представляет собой скачок почти в 20 раз. За тот же период фондовый рынок практически не изменился: индекс DOW поднялся с 744,06 пункта до 875,85 пункта. Последняя рецессия, вызванная неустанным печатанием и расходованием денег во время пандемии COVID-19, привела акции к нисходящей спирали, в то время как спрос на золото стремительно растет.

Генерация дохода

Важное различие между золотом и фондовым рынком — генерация дохода. Единственный способ, которым золото приносит доход, — это повышение стоимости капитала, которым инвесторы пользуются при продаже своих активов. Акции предлагают более широкий спектр источников дохода за счет дивидендов и процентных выплат, которые компании предлагают, чтобы побудить инвесторов держать свои акции.

Однако акции с более низким потенциалом роста обычно предлагают дивидендную доходность или процентные ставки, которые могут фактически свести на нет это преимущество. Эти дополнительные формы дохода на фондовом рынке полностью зависят от результатов деятельности компании, которая может по своему желанию сократить, приостановить или даже отменить выплаты дивидендов или процентов.

Ликвидность

Золото и акции считаются высоколиквидными активами. Инвесторы обычно не испытывают проблем с приобретением или реализацией этих активов из-за высокого спроса и всеобщего признания. Бумажное золото и акции особенно легко покупать и продавать, учитывая их цифровую форму. Инвесторы могут совершать сделки всего несколькими щелчками мыши, что позволяет им легче воспользоваться кратковременными экономическими условиями или быстро реагировать на финансовые чрезвычайные ситуации.

Даже в физической форме золото рассматривается как ликвидный актив. Розничные инвесторы, институциональные игроки и даже центральные банки всегда стремятся приобрести больше физического золота, учитывая непредсказуемый характер традиционных рынков. Стандартизированная спотовая цена на золото и единообразие золотых слитков и монет обеспечивают быструю оценку и беспрепятственные транзакции. Такая инвестиционная гибкость уникальна для материальных активов, покупка и продажа которых, как правило, занимает больше времени.

Хранение

Подобно средствам на банковском счете, акции представлены на брокерских счетах в цифровом виде. Поскольку физическое пространство не является решающим фактором, количество акций, которые может держать инвестор, практически не ограничено. Эта цифровая структура невероятно удобна и избавляет инвесторов от необходимости беспокоиться о хранении, но она не лишена рисков. Брокерские счета могут быть уязвимы для вредоносных программ, фишинговых атак и других киберугроз.

Бумажное золото в форме золотых ETF, акций золотодобывающих компаний или золотых сертификатов также полностью оцифровано. Однако физическое золото имеет уникальные особенности хранения. Инвесторам необходимо найти место для надежного размещения своих материальных золотых активов, чтобы предотвратить кражу, повреждение или несчастные случаи. Независимо от того, покупаете ли вы сейф для домашнего хранения или платите стороннему депозитарию, инвестиции в физическое золото сопряжены с дополнительными расходами на хранение, которые необходимо учитывать.

Риск контрагента

Когда вы покупаете акции, вы доверяете исполнение своих инвестиций различным третьим лицам, включая брокеров, клиринговые палаты и предприятия. Риск контрагента — это вероятность того, что эти стороны не выполнят свои финансовые обязательства. Например, компания, акциями которой вы владеете, может не выплатить дивиденды или подать заявление о банкротстве. Независимо от того, инвестируете ли вы в отдельные акции, ETF или взаимный фонд, вы подвергаете себя определенному риску дефолта.

С другой стороны, золото не подвергает инвесторов такому же риску контрагента из-за характера инвестиций. Эффективность золота не зависит от финансовых показателей компании, смекалки владельца бизнеса или здоровья отрасли. Активы в физическом золоте обладают внутренней стоимостью, которая с течением времени всегда неуклонно росла. Единственный случай, когда инвесторы в золото могут столкнуться с риском контрагента, — это организация решения для хранения. Однако сотрудничество с надежными поставщиками услуг с надлежащим страховым покрытием может снизить эти потенциальные риски.

Какая инвестиция лучше?

Золото и акции не являются взаимоисключающими инвестициями. Правильно диверсифицированный портфель содержит оба актива, чтобы обеспечить высокий потенциал доходности акций и одновременно застраховаться от инфляции с помощью внутренней ценности физического золота. Правильное распределение золота и акций будет варьироваться в зависимости от бюджетных ограничений человека, его терпимости к риску и инвестиционных целей.