Так ли важно, если страны БРИКС создадут новую валюту? Кого волнует, как Бразилия будет получать деньги за экспорт говядины в Южную Африку? Повлияет ли что-нибудь из этого на среднестатистического американца? Краткий ответ: да, и гораздо сильнее, чем можно подумать. Теперь давайте разбираться.
Предложение, спрос и стоимость доллара
Все понимают, как спрос и предложение влияют на цены. Когда товаров не хватает, их цены растут – и наоборот. Дело вот в чем: большинство людей не применяют ту же логику к валютам.
В эпоху золотого стандарта валюты можно было конвертировать в золото. Таким образом, у них была относительно фиксированная стоимость, которая практически не менялась – потому что мировое предложение золота тоже практически не меняется.
С тех пор как США в 1971 году упразднили золотой стандарт, курсы всех валют в мире стали плавающими — их стоимость теперь определяется предложением валюты и глобальным спросом на нее.
На валютном рынке торгуют десятки тысяч трейдеров. Этот рынок огромен, и на нем обменивается до $7,5 трлн долларов в день – и все это в зависимости от спроса и предложения.
Именно так устанавливается стоимость, или «сила», или «покупательная способность» валют. Это гигантский аукцион.
Предложение долларов обеспечивает Федеральная резервная система США. И год за годом оно только растет. По мере увеличения предложения (синяя линия) стоимость доллара (красная линия) снижается:
С начала века предложение долларов в мире выросло на 344%, а покупательная способность каждого доллара снизилась на 44%. И предложение ничто не ограничивает. Как сказал Нил Кашкари, президент Федерального резервного банка Миннеаполиса:
У Федеральной резервной системы неограниченное количество наличных денег.
ФРС может печатать бесконечное количество долларов – в любое время, по любой причине. Каждый раз, когда предложение доллара растет, его стоимость снижается во всем мире.
Прямо сейчас лидеры стран чешут в затылках и задаются вопросом, действительно ли им нужен этот актив с неограниченным предложением и неуклонно снижающейся стоимостью?
Падающий спрос на доллары
Инфляция никому не нравится (кроме должников – потому что инфляция уменьшает стоимость долгов).
Страны БРИКС считают долларовую инфляцию особенно оскорбительной, потому что они не тратили десятилетия на накопление долгов. Вместо того чтобы бы пожинать плоды своей финансовой осмотрительности, они становятся жертвами грабежа со стороны США.
Таким образом, проект БРИКС, Дурбанские соглашения, направлен на замену доллара и его неуклонно снижающейся стоимости новой стабильной валютой, обеспеченной золотом.
Почему важно знать, покупает Индия бразильские соевые бобы за доллары, рупии или реалы?
Последствия падения доллара как мировой резервной валюты
Бывший валютный стратег и профессор колледжа Грешем Авинаш Персо описал последствия потери долларом статуса мировой резервной валюты.
- Повышение цен практически на все, что импортируется в США из остального мира, – не только на шампанское и икру, но и на автомобили и компьютеры. Важнейшие импортные товары могут быть даже нормированы или просто недоступны.
- Рост ставок по кредитам, потому что мир будет менее охотно финансировать ипотечные кредиты и инфраструктурные проекты в США, что приведет к следующему:
- Повышение налогов, которые приходится платить за более высокие процентные ставки по кредитам. Это касается не только федерального долга в $32 триллиона долларов, но и всей долговой горы США в $100 триллионов долларов. Как частные лица, так и компании столкнутся с повышением налоговых ставок, что приведет к:
- Увеличению безработицы, поскольку более высокие налоги вынудят американские компании пересматривать балансы, а некоторые отправятся за границу. Я ожидаю волны безработицы среди высокооплачиваемых специализированных работников в некоторых отраслях, таких как финансы, консалтинг и международное право, ведь США становятся все менее значимыми для остального мира.
- Инфляция, так как Федеральная резервная система печатает новые доллары для оплаты старых долгов. Это вдобавок к упомянутому выше росту цен, который будет продолжаться независимо от инфляции!
- Социальные волнения станут ответом на растущие безработицу и цены. Граждане на социальном обеспечении начнут выражать недовольство тем, что надбавки не поспевают за растущим прожиточным минимумом. Недовольные будут собираться и у продуктовых магазинов. Это вызовет:
- Реакцию со стороны правительства, потому что недовольные избиратели не переизбирают. Проблема в том, что правительство не сможет эффективно отреагировать на эту ситуацию! Нет способа отменить дефицитные расходы за более чем 60 лет, избавиться от горы долгов в $100 триллионов долларов и просто начать все сначала.
В своей книге «Принципы преодоления крупных долговых кризисов» Рэй Далио делает одно чрезвычайно волнующее наблюдение:
...страны, которые были наиболее зависимы от внешних факторов [от внешних заимствований] во время подъема и становились свидетелями самых больших пузырей активов, в конечном счете сталкивались с наиболее болезненными последствиями.
В настоящее время США являются страной с самым высоким уровнем задолженности в истории – как на национальном уровне, так и на уровне домохозяйств.
Меня беспокоит то, что последствия глобальной дедолларизации приведут к экономическому коллапсу, сравнимому с Великой депрессией, но восстановиться будет гораздо сложнее.
Защита сбережений от дедолларизации
Есть важная причина, по которой страны БРИКС, упоминая о новой валюте, сразу сказали, что она будет «обеспечена золотом». В другой своей книге Рэй Далио заметил:
Золото — это вечная и универсальная альтернативная валюта.
Или, как сказал бывший председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен в 1999 году:
Золото по-прежнему является основной формой оплаты в мире. В чрезвычайном положении фиатные деньги перестанут принимать. Золото в качестве оплаты будут принимать всегда.
Золото было и останется средством сохранения стоимости, независимо от того, какую валюту мир использует для расчетов. Валюты растут и падают, но золото вечно.
Если благосостояние вашей семьи, как и правительства, зависит от долгосрочной жизнеспособности фиатных валют, я настоятельно призываю вас рассмотреть возможность диверсификации сбережений с помощью реального, физического золота.